答案解析
一、單選題
1．A【解析】K線圖的形式一般包括：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。
2．D【解析】集合競價采用最大成交量原則，選項A不正確。低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交，選項B不正確。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交，選項C不正確。
3．C【解析】看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利。看跌期權(quán)買方預期標的資產(chǎn)價格下跌而買入出售標的資產(chǎn)的權(quán)利。標的資產(chǎn)價格下跌越多，買方行權(quán)可能性越大，行權(quán)賣出標的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。
4．D【解析】套期保值者可以是生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商或經(jīng)銷商，也可以是銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)。
5．B【解析】基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝担蛘呋顬樨撝登医^對數(shù)值越來越大，即基差變小，我們稱這種基差的變化為“走弱”。
6．C【解析】夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前5分鐘內(nèi)進行，日盤不再集合競價。
7．C【解析】當基差不變時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。
8．A【解析】價差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。價差套利也稱為價差交易、套期圖利。
9．D【解析】買方拒絕付款是人為的風險，不能通過套期保值交易規(guī)避。
10．B【解析】2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行依法備案。
二、多選題
1．CD【解析】期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成。其中，內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益；期權(quán)的時間價值，又稱外涵價值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。
2．ABC【解析】選項A、B，基差為正值且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。選項C，基差為負值且絕對數(shù)值越來越大，表示基差走弱。選項D，基差為負且絕對值越來越小，表示基差走強。
3．AB【解析】根據(jù)進入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者和期貨投機者。
4．ACD【解析】期貨市場技術(shù)指標分析一般以價格、交易量和持倉量三個變量作為分析基礎(chǔ)。
5．AC【解析】在正向市場中，做多頭的投機者應買入近期月份合約，做空頭的投機者應賣出遠期月份合約。在反向市場中，做多頭的投機者宜買入交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤，而做空頭的投機者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤。
6．ABC【解析】每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會員的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進行結(jié)算。
7．ACD【解析】外匯遠期合約于1973年應運而生。故B項錯誤。
8．ABC【解析】利率期貨賣出套期保值是通過期貨市場開倉賣出利率期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個市場建立盈虧沖抵機制，規(guī)避市場利率上升的風險。其適用的情形主要有：(1)持有債券，擔心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降。(2)利用債券融資的籌資人擔心利率上升，導致融資成本上升。(3)資金的借方擔心利率上升，導致借入成本增加。
9．ABCD【解析】A、B、C、D選項均為滬深300股指期貨合約文本的要點。
10．AB【解析】買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值／(期貨指數(shù)點×每點乘數(shù))× β系數(shù)。其中，公式中的“期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)”實際上就是一張期貨合約的價值。從公式中不難看出：當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之則越少。
三、判斷題
1．A【解析】商品期貨以實物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。
2．A【解析】客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風險建立新的頭寸。
3．B【解析】套期保值的目的是規(guī)避價格波動風險。
4．A【解析】期貨價格與現(xiàn)貨價格趨同的走勢并非每時每刻保持完全一致，基差也呈波動性。
5．A【解析】在反向市場上，隨著時間的推進，現(xiàn)貨價格與期貨價格如同在正向市場上一樣，會逐步趨同，到交割期趨向一致。
