期貨從業(yè)資格考試中，期貨基礎(chǔ)知識(shí)會(huì)相對(duì)難一些，考生在復(fù)習(xí)過(guò)程中除了看教材，特別要對(duì)重要知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行理解分析，考試時(shí)才能得心應(yīng)手運(yùn)用好所學(xué)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行解析。233網(wǎng)校期貨從業(yè)題庫(kù)，模擬考場(chǎng)>>
2017年期貨從業(yè)考試核心考點(diǎn)解析，點(diǎn)擊聽(tīng)課>> 
1、某年六月的S&P500指數(shù)為800點(diǎn)，市場(chǎng)上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個(gè)月后到期的S&P500指數(shù)為( )。
A、760
B、792
C、808
D、840
答案：C
解析：如題，每年的凈利率=資金成本-資金收益=6%-4%=2%，半年的凈利率=2%/2=1%，對(duì)1張合約而言，6個(gè)月(半年)后的理論點(diǎn)數(shù)=800×(1+1%)=808。
2、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手(10噸/手)大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2015元/噸的價(jià)格再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到( )時(shí)才可以避免損失。
A、2030元/噸
B、2020元/噸
C、2015元/噸
D、2025元/噸
答案：D
解析：如題，反彈價(jià)格=(2030×10+2015×5)/15=2025元/噸。
3、某短期存款憑證于2003年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2003年11月10日出價(jià)購(gòu)買，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8%。則該投資者的購(gòu)買價(jià)格為( )元。
A、9756
B、9804
C、10784
D、10732
答案：C
解析：如題，存款憑證到期時(shí)的將來(lái)值=10000×(1+10%)=11000，投資者購(gòu)買距到期還有3個(gè)月，故購(gòu)買價(jià)格=11000/(1+8%/4)=10784。
4、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場(chǎng)利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為( )港元_____。
A、15214
B、752000
C、753856
D、754933
答案：D
解析：如題，股票組合的市場(chǎng)價(jià)格=15000×50=750000，因?yàn)槭?個(gè)月交割的一籃子股票組合遠(yuǎn)期合約，故資金持有成本=(750000×8%)/4=15000，持有1個(gè)月紅利的本利和=10000×(1+8%/12)=10067，因此合理價(jià)格=750000+15000-10067=754933。
5、某投資者做一個(gè)5月份玉米的賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出一個(gè)敲定價(jià)格為260的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25美分。買入兩個(gè)敲定價(jià)格270的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18美分。再賣出一個(gè)敲定價(jià)格為280的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17美分。則該組合的最大收益和風(fēng)險(xiǎn)為( )。
A、6，5
B、6，4
C、8，5
D、8，4
答案：B
解析：如題，該組合的最大收益=25+17-18×2=6，最大風(fēng)險(xiǎn)=270-260-6=4，因此選B。
