期貨從業(yè)資格考試中，期貨基礎知識會相對難一些，考生在復習過程中除了看教材，特別要對重要知識點進行理解分析，考試時才能得心應手運用好所學知識點進行解析。233網(wǎng)校期貨從業(yè)題庫，模擬考場>>
1、2004年2月27日，某投資者以11.75美分的價格買進7月豆粕敲定價格為310美分的看漲期權__，然后以18美分的價格賣出7月豆粕敲定價格為310美分的看跌期權，隨后該投資者以311美分的價格賣出7月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為( )。
A、5美分
B、5.25美分
C、7.25美分
D、6.25美分
答案：C
解析：如題，該套利組合的收益分權利金收益和期貨履約收益兩部分來計算，權利金收益=-11.75+18=6.25美分;在311的點位，看漲期權行權有利，可獲取1美分的收益;看跌期權不會被行權。因此，該套利組合的收益=6.25+1=7.25美分。
2、某工廠預期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進貨成本為$( )/加侖。
A、0.8928
B、0.8918
C、0.894233
D、0.8935
答案：A
解析：如題，凈進貨成本=現(xiàn)貨進貨成本-期貨盈虧
凈進貨成本=現(xiàn)貨進貨成本-期貨盈虧=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928。
3、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )。
A、盈利3000元
B、虧損3000元
C、盈利1500元
D、虧損1500元
答案：A
解析：如題，考點(1)：套期保值是盈還是虧?按照“強賣贏利”原則，本題是：買入套期保值，記為-;基差由-20到-50，基差變?nèi)酰洖?;兩負號，負負得正，弱買也是贏利。
考點(2)：大豆合約每手10噸
考點(3)：盈虧=10×10×(50-20)=3000
是盈是虧的方向，已經(jīng)在第一步確定了，第(3)步就只需考慮兩次基差的絕對差額。
4、某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價()元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A、最多低20
B、最少低20
C、最多低30
D、最少低30
答案：A
解析：套利交易可比照套期保值，將近期月份看作現(xiàn)貨，遠期月份看作期貨，本題可看作一個賣出期貨合約的套期保值。按照“強賣贏利”原則，基差變強才能贏利?，F(xiàn)基差-50元，根據(jù)基差圖可知，基差在-20以上可保證盈利30元，基差=現(xiàn)貨價-期貨價，即現(xiàn)貨價格比7月期貨價最多低20元。(注意：如果出現(xiàn)范圍的，考友不好理解就設定一個范圍內(nèi)的特定值，代入即可。)
5、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為15500元/噸，買入價格為15510元/噸，前一成交價為15490元/噸，那么該合約的撮合成交價應為()元/噸。
A、15505
B、15490
C、15500
D、15510
答案：C
解析：撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格，即：當bp>=sp>=cp，則最新成交價=sp;當bp>=cp>=sp，則最新成交價=cp;當cp>=bp>=sp，則最新成交價=bp。因此，如題條件，該合約的撮合成交價為15500。
