單項(xiàng)選擇題（以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)）
1.（ ?。┦抢媾c風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者。[2010年9月真題]
A.投資者
B.期貨結(jié)算所
C.期貨交易所
D.期貨公司
【解析】客戶（即投資者)參與期貨交易，必須通過(guò)期貨公司的代理在交易所內(nèi)進(jìn)行，但客戶是利益與風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者，他們既面臨期貨價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，也面臨期貨公司的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此客戶風(fēng)險(xiǎn)管理也是期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。
2.期貨市場(chǎng)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)是（ ）。
A.價(jià)格頻繁波動(dòng)
B.設(shè)計(jì)期貨合約
C.組織監(jiān)督交易
D.穩(wěn)定的期貨價(jià)格
【解析】?jī)r(jià)格頻繁波動(dòng)是期貨市場(chǎng)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。如果沒(méi)有期貨價(jià)格（與現(xiàn)貨價(jià)格）的頻繁波動(dòng)，則投機(jī)者就會(huì)失去獲取風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)，套期保值者也無(wú)需回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因而期貨市場(chǎng)就沒(méi)有必要存在。
3.期貨價(jià)格異常波動(dòng)的最直接、最核心的因素是（ ?。?br /> A.合約設(shè)計(jì)上有缺陷
B.會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理
C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)
D.人為的非理性投機(jī)
【解析】人為的非理性投機(jī)因素是期貨價(jià)格異常波動(dòng)的最直接、最核心的因素。這種非理性投機(jī)因素導(dǎo)致期貨價(jià)格異常波動(dòng)，造成期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離，也正是這種非理性的投機(jī)因素影響了期貨市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。
4.（ ）表明在近#日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。
A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率
B.市場(chǎng)資金集中度
C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率
D.期貨價(jià)格變動(dòng)率
5.（ ?。┓从称谪泝r(jià)格非理性波動(dòng)的程度。
A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率
B.市場(chǎng)資金集中度
C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率
D.期貨價(jià)格變動(dòng)率
6.（ ?。┓从钞?dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。
A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率
B.市場(chǎng)資金集中度
C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率
D.期貨價(jià)格變動(dòng)率
7.下列四項(xiàng)中，期貨市場(chǎng)價(jià)格因人為投機(jī)而引起異常波動(dòng)可能性最大的是（ ?。?。
A.某大豆期貨合約持倉(cāng)集中度下降10%，市場(chǎng)資金集中度上升20%
B.某大豆期貨合約持倉(cāng)集中度上升10%，市場(chǎng)資金集中度下降20%
C.某大豆期貨合約持倉(cāng)集中度上升10%，市場(chǎng)資金集中度上升10%
D.某大豆期貨合約持倉(cāng)集中度下降20%，市場(chǎng)資金集中度上升10%
【解析】市場(chǎng)資金集中度、某合約持倉(cāng)集中度兩個(gè)指標(biāo)的聯(lián)合，是風(fēng)險(xiǎn)管理者判斷期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)是否是因人為投機(jī)而起的重要依據(jù)之一。如果兩指標(biāo)同向變動(dòng)，則價(jià)格異常波動(dòng)的可能性就大。
8.結(jié)算會(huì)員在期貨交易中違約的，結(jié)算所或結(jié)算機(jī)構(gòu)不能運(yùn)用（ ?。┭a(bǔ)償對(duì)方損失。
A.結(jié)算機(jī)構(gòu)的自有資金
B.其他客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的基金存款
C.風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備基金
D.結(jié)算會(huì)員的交易保證金賬戶內(nèi)的財(cái)產(chǎn)
【解析】結(jié)算會(huì)員在期貨交易中違約的,結(jié)算所或結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)先運(yùn)用該結(jié)算會(huì)員的交易保證金賬戶內(nèi)的財(cái)產(chǎn)補(bǔ)償對(duì)方損失；上述財(cái)產(chǎn)不足補(bǔ)償?shù)模瑧?yīng)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備基金，最后運(yùn)用結(jié)算所或結(jié)算機(jī)構(gòu)的自有資金予以補(bǔ)償。但是，最為重要的是無(wú)論在何種情況下，結(jié)算所絕對(duì)不能運(yùn)用其他會(huì)員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的基金存款去填補(bǔ)某一會(huì)員無(wú)力償付的債項(xiàng)。
9.（ ?。╋L(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。
A.期貨交易所
B.期貨公司
C.客戶
D.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)
【解析】客戶是利益與風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。
參考答案：1A 2A 3D 4A 5C 6D 7C 8B 9C
