第二節(jié)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
單項(xiàng)選擇題（以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)）
1．從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是（　?。?。[2010年9月真題]
A．交易所與商業(yè)銀行共同組建的結(jié)算機(jī)構(gòu)，附屬于交易所
B．交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結(jié)算機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立
C．交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)
D．獨(dú)立的全國(guó)性的結(jié)算機(jī)構(gòu)
【解析】根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系，可將國(guó)際結(jié)算機(jī)構(gòu)分為三種形式：①作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)；②附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)；③由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司，多家交易所共用這一個(gè)結(jié)算公司。目前，我國(guó)期貨交易所釆用的是第一種形式。
2．（　　）是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。[2010年6月真題]
A．雙向交易和對(duì)沖機(jī)制
B．信息公開(kāi)制度
C．保證金制度
D．漲跌停板制度
【解析】保證金制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。通過(guò)對(duì)會(huì)員保證金的^理、控制，結(jié)算中心就把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較為有效地控制在了可接受的范圍內(nèi)。
3．中國(guó)金融期貨交易所為了與其分級(jí)結(jié)算制度相對(duì)應(yīng)，配套采取（　?。?。[2010年5月真題]
A．當(dāng)日結(jié)算制
B．結(jié)算擔(dān)保制
C．結(jié)算會(huì)員聯(lián)保制度
D．會(huì)員結(jié)算制
【解析】中國(guó)金融期貨交易所釆取分級(jí)結(jié)算制度，與分級(jí)結(jié)算制度相對(duì)應(yīng)，配套采取的是結(jié)算會(huì)員聯(lián)保制度，結(jié)算會(huì)員通過(guò)繳納結(jié)算擔(dān)保金實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
4．關(guān)于我國(guó)三家期貨交易所結(jié)算制度說(shuō)法，正確的是（　?。?。[2010年3月真題]
A．釆取分級(jí)結(jié)算制度
B．區(qū)分結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員
C．交易所會(huì)員既是交易會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員
D．設(shè)立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)
【解析】我國(guó)鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所并未采用分級(jí)結(jié)算制度，即交易所會(huì)員不做結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員的區(qū)分；交易所的會(huì)員既是交易會(huì)員，也是結(jié)算會(huì)員。中國(guó)金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度，即期貨交易所會(huì)員由結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成，交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者或非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。
5．以下不屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式的是（　?。?。[2009年11月真題]
A．獨(dú)立的結(jié)算公司
B．作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)
C．由交易所財(cái)務(wù)部兼做結(jié)算業(yè)務(wù)
D．附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)
6．世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（　　）。
A．美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司
B．芝加哥期貨交易所結(jié)算公司
C．東京期貨交易所結(jié)算公司
D．倫敦期貨交易所結(jié)算公司
【解析】1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了。
7．便于交易所全面掌握市場(chǎng)參與者的資金情況，在風(fēng)險(xiǎn)控制中可以根據(jù)交易者的資金和頭寸倩況及時(shí)處理的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式是（　?。?br /> A．作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)
B．附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)
C．多家交易所共用的一家全國(guó)性結(jié)算公司
D．證券監(jiān)管部門(mén)指定的商業(yè)結(jié)算機(jī)構(gòu)
【解析】B項(xiàng)附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)這種形式可保持交易和結(jié)算的相對(duì)獨(dú)立性，有針對(duì)性地防止一些運(yùn)作不規(guī)范的交易所在利益驅(qū)動(dòng)下的違規(guī)行為。
8．期貨交易一旦成交，（　　）就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任。
A．期貨交易所
B．結(jié)算機(jī)構(gòu)C．監(jiān)事會(huì)
D．期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)
【解析】期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任。交易雙方并不發(fā)生直接關(guān)系，只和結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)系，結(jié)算機(jī)構(gòu)成為所有合約賣(mài)方的買(mǎi)方，所有合約買(mǎi)方的賣(mài)方。
9．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（　　）方式免除合約履約義務(wù)。
A．實(shí)物交割
B．現(xiàn)金結(jié)算交割
C．對(duì)沖平倉(cāng)
D．套利投機(jī)
【解析】期貨交易一旦成交對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)，由于對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)巳經(jīng)完全由結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)，只要結(jié)算機(jī)構(gòu)能夠保證合約的履行，就可以完全不用了解對(duì)方的資信狀況，也不需要知道對(duì)手是誰(shuí)，這就是結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用。正是由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對(duì)手，結(jié)算會(huì)員及其客戶才可以隨時(shí)沖銷(xiāo)合約而不必征得原始對(duì)手的同意，使得期貨交易獨(dú)有的以對(duì)沖平倉(cāng)方式免除合約履行義務(wù)的機(jī)制得以運(yùn)行。
10．一般情況下，結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在（　　）將保證金交齊，否則不能繼續(xù)交易。
A．七日內(nèi)
B．二日內(nèi)
C．次日交易所開(kāi)市前
D．當(dāng)日交易結(jié)束前
11．下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的說(shuō)法，不正確的是（　?。?。
A．結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)于期貨交易的盈虧結(jié)算是指持倉(cāng)盈虧結(jié)算
B．期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任
C．由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對(duì)手，結(jié)算會(huì)員及其客戶可以隨時(shí)沖銷(xiāo)合約而不必征得原始對(duì)手的同意
D．結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起了控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)
【解析】期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉(cāng)盈虧結(jié)算和持倉(cāng)盈虧結(jié)算。
12．下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，不正確的是（　?。?。
A．目前，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的一個(gè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)
B．結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用會(huì)員制，只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的會(huì)員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)
C．在國(guó)外，期貨交易所會(huì)員未必同時(shí)是結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)員
D．對(duì)結(jié)算機(jī)構(gòu)的所有會(huì)員資格持有人或股東的資本要求相同
【解析】對(duì)結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)員資格持有人或股東的資本要求因其業(yè)務(wù)種類(lèi)及規(guī)模的不同而不同，對(duì)資本要求也不同，但較一致的要求是協(xié)助保證結(jié)算所的穩(wěn)健運(yùn)行。
13．在我國(guó)，（　?。┚邆渲苯优c中國(guó)金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。
A．非結(jié)算會(huì)員
B．結(jié)算會(huì)員
C．普通機(jī)構(gòu)投資者
D．普通個(gè)人投資者
【解析】結(jié)算會(huì)員具備直接與中國(guó)金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格，非結(jié)算會(huì)員不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。非結(jié)算會(huì)員通過(guò)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，普通投資者可以通過(guò)非結(jié)算會(huì)員或結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。
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