A、買入交割月份較遠(yuǎn)的合約
B、賣出交割月份較近的合約
C、買入交割月份較近的合約
D、賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約
答案：A
解析：如題，在該種情況下，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的下降幅度。此時套利者賣出較近月份的合約同時買入遠(yuǎn)期月份合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大。而題意中的投機(jī)者為多頭投機(jī)者，因此他所最可能做出的舉動就是買入遠(yuǎn)期月份合約。因此選A。
85、已知最近二十天內(nèi)，5 月強(qiáng)筋麥的最高價為2250 元／噸，最低價為1980 元／噸，今日收盤價為2110 元／噸，則20 日RSV值為（）。
A、28
B、72
C、48
D、52
答案：A
解析：如題，按照教材公式，n日RSV=（Cn-Ln）/（Hn-Ln）×100，故有RSV=（2110-1980）/（2250-1980）=130/270=48，因此選A。
86、某投資者通過蝶式套利，買入2 手3月銅期貨，同時賣出5手5 月銅期貨，并買入3手7 月銅，價格為68000、69500、69850 元/噸，當(dāng)3、5、7 月價格變?yōu)椋ǎ┰?噸該投資都平倉后能盈利150 元/噸。
A、67680 68980 69810
B、67800 69300 69700
C、68200 70000 70000
D、68250 70000 69890
答案：B
解析：如題，可用排除法或試算法。排除法：從價差來分析，可以比較快的辨別出哪些選項明顯不對，然后再計算。因為蝶式套利實際上是一個賣空一個買空，兩個都應(yīng)該盈利，或者說至少不能虧損。賣出套利，價差肯定縮小；買入套利，價差肯定擴(kuò)大。所以從這兩點(diǎn)來看，C和D明顯不對，排除。再大體從價差來判斷計算一下，就可知選B。
試算法：此辦法有點(diǎn)死板，但比較實用，將A、B、C、D 分別代入計算，其中將B 代入可知，買入2 手 賣出5 手 買入3 手
開倉價：68000 69500 69850
平倉價：67800 69300 69700
盈利：-200×2 +200×5 -150×3
得總盈利=-200×2+200×5-150×3=150 元/噸，故選B
87×、某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳買入1 手玉米合約，并在2.25 美元/蒲式耳的價格下達(dá)一份止損單，此后價格上漲到2.8 美元/蒲式耳，該投機(jī)者可以在（）下一份新的止損單。
A、2.95 美元/蒲式
B、2.7 美元/蒲式
C、2.55 美元/蒲式
D、2.8 美元/蒲式
答案：B
解析：如題，按照止損二個原則，第一是不能賠錢，第二是要保住一定的勝利果實。按照這個思路解題，因為剛買入合約，首先要設(shè)立止損點(diǎn)，定在2.25 元，在交易過程中上漲到了2.8 ，也就是說已經(jīng)有盈利了，這個時候就要根據(jù)上面兩個原則進(jìn)行判斷，直接看選項來進(jìn)行選擇，只能選B。
88×、某投機(jī)者以7800 美元/噸買入1 手銅合約，成交后漲到7950 美元，為防下跌，他應(yīng)于（）美元價位下達(dá)止損單。
A、7780
B、7800
C、7870
D、7950
答案：C
解析：分析參見87題。
89、近年來,鋁從最低價11470 元/噸一直上漲到最高價18650 元/噸,剛開始回跌,則根據(jù)黃金分割線,離最高價最近的容易產(chǎn)生壓力線的價位是（）元/噸。
A、16790
B、15090
C、14320
D、11525
答案：B
解析：黃金分割線比較重要的5 個比例是0.191、0.382、0.50、0.618、0.809，如題，最近的是黃金分割線0.809，題目要求的是距離高位最近的價位，所以是0.809×18650=15090 元/噸。
90、CME3 月期國債期貨面值1000000，成交價格為93.58，那么債券的成交價為（）。
A、983950
B、935800
C、98395
D、93580
答案：A
解析：如題，短期國債報價是貼現(xiàn)率×100，所以該債券成交價=1000000×[1-（1-93.58%）/4]=983950。
91、假如股市行情不明朗，股價大起大落，難以判斷行情走勢，某投機(jī)者決定進(jìn)行雙向期權(quán)投機(jī)。在6 月5 日，某投機(jī)者以5 點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)250 美元）買進(jìn)一份9 月份到期、執(zhí)行價格為245 點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500 股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，同時以5 點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一份9 月份到期、執(zhí)行價格為245 點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500 股票指數(shù)美式看跌期權(quán)合約。當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為245 點(diǎn)。6 月20 日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至285 點(diǎn)，看漲期權(quán)的權(quán)利金價格變?yōu)?0點(diǎn)，看跌期權(quán)的權(quán)利金變?yōu)? 點(diǎn)，該投資者可將兩份期權(quán)合約同時平倉，則交易結(jié)果為（）。
A、盈利7250 美元
B、盈利7750 美元
C、虧損7250 美元
D、虧損7750 美元
答案：B
解析：首先分清楚“對沖平倉”和“履約平倉”概念，此題為期貨“對沖平倉”，可以分別算二個權(quán)利金的盈虧得出交易結(jié)果。如題，看跌期權(quán)，虧1-5=-4 點(diǎn)；看漲期權(quán)：賺40-5=35 點(diǎn)。所以二者是31 點(diǎn)，交易盈利=31×250=7750 美元。
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