A、10.256%
B、6.156%
C、10.376%
D、18.274%
答案：D
解析：如題，乙投資者的收益率=（10000/9850）-1=1.5228%，換算成年收益率=1.5228%/（1/12）=18.274%，顯然，收益率大小與買進(jìn)債券的價(jià)格高低成反比。
70、某證券投資基金主要在美國股市上投資，在9 月2 日時(shí)，其收益已達(dá)到16%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一成績(jī)到12 月，決定利用S&P500 指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24 億美元，并且其股票組合與S&P500 指數(shù)的β 系數(shù)為0.9。假定9 月2 日時(shí)的現(xiàn)貨指數(shù)為1380 點(diǎn)，而12 月到期的期貨合約為1400點(diǎn)。該基金首先要賣出（）張期貨合約才能實(shí)現(xiàn)2.24 億美元的股票得到有效保護(hù)。
A、500
B、550
C、576
D、600
答案：C
解析：如題，應(yīng)該賣出的期貨合約數(shù)=2.24/（1400×250）×0.9=576張，每點(diǎn)代表250美元。股票組合的β 系數(shù)，其套期保值公式，買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/（現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）×β系數(shù)。
71、銀行存款5 年期的年利率為6%，按單利計(jì)算，則1000 元面值的存款到期本利和為（）。
A、1000
B、1100
C、1200
D、1300
答案：D
解析：如題，根據(jù)單利公式，Sn=P×（1+ni），則存款到期本利和=1000×（1+5×6%）=1300元。
72、銀行存款5 年期的年利率為6%，按復(fù)利計(jì)算，則1000 元面值的存款到期本利和為（）。
A、1000
B、1238
C、1338
D、1438
答案：C
解析：如題，根據(jù)單利公式，Sn=P×（1+i）n，則存款到期本利和=1000×（1+6%）5=1338元。
73、若某期貨合約的保證金為合約總值的8%，當(dāng)期貨價(jià)格下跌4%時(shí)，該合約的買方盈利狀況為（）。
A、+50%
B、-50%
C、-25%
D、+25%
答案：B
解析：如題，合約的買方是看漲的，現(xiàn)價(jià)格下跌，故其出現(xiàn)虧損。合約杠桿倍數(shù)=1/8%=12.5，下跌4%被放大到4%×12.5=50%。
74、權(quán)利金買報(bào)價(jià)為24，賣報(bào)價(jià)為20，而前一成交價(jià)為21，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為25，則成交價(jià)為（）。
A、21 20 24
B、21 19 25
C、20 24 24
D、24 19 25
答案：A
解析：如題，期貨交易所計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)（bp）、賣出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp），三者居中的一個(gè)價(jià)格，即：當(dāng)bp >= sp>= cp 時(shí)，最新成交價(jià)= sp；當(dāng)bp >=cp >= sp時(shí)，最新成交價(jià)= cp；當(dāng)cp >= bp>=sp 時(shí)，最新成交價(jià)= bp，因此，上題的成交價(jià)分別是（24>21>20，成交價(jià)為21）；（24>20>19，成交價(jià)為20）；（25>24>20，成交價(jià)為24）。
75、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5 月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5 手（10 噸/手），成交價(jià)格為2015 元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025 元/噸；為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5 月份合約；當(dāng)價(jià)格上升到2030 元/噸時(shí)，又買入3 手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸時(shí)，又買入2 手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí)，再買入1手合約。后市場(chǎng)價(jià)格開始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。
A、-1305
B、1305
C、-2610
D、2610
答案：B
解析： 如題，投機(jī)者在賣出前合約數(shù)為15 手， 平均買入價(jià)=（2015×50+2025×40+2030×30+2040×20+2050×10）/150=2026.3元/噸，在2035 元/噸價(jià)格賣出全部期貨合約時(shí)，該投機(jī)者獲利=（2035-2026.3）×15×10=1305元。
編輯推薦：好資料快收藏，考試大期貨從業(yè)站
