二、多項(xiàng)選擇題
1．對(duì)沖基金區(qū)別于共同基金在于它具備以下特點(diǎn)( )。
A．從投資領(lǐng)域來(lái)看，除了投資于傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場(chǎng)之外，它還大量投資于金融衍生品期貨和期權(quán)市場(chǎng)
B．從投資策略來(lái)看，大量運(yùn)用賣(mài)空機(jī)制并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作
C．從組織形式上來(lái)看，往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管最松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活
D．從歷史和規(guī)模上來(lái)看，對(duì)沖基金發(fā)展最早，規(guī)模最大
2．期貨投資基金區(qū)別對(duì)沖基金主要在于( )。
A．期貨投資基金的投資領(lǐng)域主要在于交易所交易的期貨和期權(quán)，而對(duì)沖基金除了投資于期貨和期權(quán)外，還投資于股票債券和其他金融資產(chǎn)
B．在組織形式上期貨投資基金往往采取公募形式，因而其運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范，透明度更高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小
C．在投資策略上對(duì)沖基金可以采取多空組合機(jī)制，而期貨投資基金不可以
D．期貨投資基金要接受cFrc和NFA的監(jiān)管，而對(duì)沖基金不受這些組織的監(jiān)管
3．期貨投資基金在近二十年來(lái)快速發(fā)展的原因有( )。
A．20世紀(jì)80年代美國(guó)股市低靡，為了追尋新的獲利渠道，大量資金從傳統(tǒng)投資領(lǐng)域涌人管理期貨行業(yè)
B．期貨市場(chǎng)的發(fā)展和成熟以及金融期貨的大發(fā)展，為大規(guī)模期貨基金的運(yùn)作創(chuàng)造了必要條件
C．經(jīng)濟(jì)全球化和全球新興金融市場(chǎng)的出現(xiàn)，大大拓寬了期貨投資基金的投資渠道對(duì)象和范圍
D．美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的成熟以及靈活的期貨保證金制度，降低了期貨基金的管理成本
4．按照美國(guó)通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，管理期貨(Managed Futures) 包括下列哪幾種類(lèi)型的基金( )。
A．共同基金
B．公募期貨基金
C．對(duì)沖基金
D．個(gè)人管理賬戶(hù)
E．私募期貨基金
5．下列對(duì)私募期貨基金描述正確的是( )。
A．私募期貨基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個(gè)人
B．私募期貨基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種
C．一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金
D．一般合伙人是發(fā)起組織基金的個(gè)人或機(jī)構(gòu)
E．有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)
6．下列對(duì)公募期貨基金描述不正確的是( )。
A．公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類(lèi)似，往往采取公司型基金的組織形式
B．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用
C．公募期貨基金的投資回報(bào)率一般高于私募期貨基金
D．公募基金由于持有的人數(shù)眾多涉及到廣大投資者的利益，因而其發(fā)起設(shè)立及運(yùn)作都較為規(guī)范，披露的信息量最大，所受監(jiān)管也最多
E．公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶(hù)更為靈活，運(yùn)作成本較低
7．下列對(duì)于個(gè)人管理賬戶(hù)類(lèi)型的期貨基金描述正確的是( )。
A．開(kāi)立個(gè)人管理期貨賬戶(hù)這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求
B．一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往采取這種形式而非購(gòu)買(mǎi)大量公募或私募基金份額的形式來(lái)參與期貨市場(chǎng)，以?xún)?yōu)化他們的投資組合
C．投資者采取把錢(qián)直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購(gòu)買(mǎi)了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)
D．投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評(píng)估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己具有投資的專(zhuān)業(yè)技能和判斷挑選能力
E．投資者采用個(gè)人管理賬戶(hù)的形式可以使資金在不同的CTA中進(jìn)行分配，可以比私募和公募期貨基金建立更好的投資組合
8．按照功能來(lái)劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括( )。
A．商品基金經(jīng)理
B．交易經(jīng)理
C．商品交易顧問(wèn)
D．期貨傭金商
E．托管人
9．商品基金經(jīng)理CPO的主要職責(zé)有( )。
A．組建并管理期貨投資基金
B．聘用托管人管理基金的儲(chǔ)備現(xiàn)金
C．基金的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)
D．監(jiān)管保證金的變動(dòng)，控制基金的風(fēng)險(xiǎn)頭寸
E．組織基金的內(nèi)勤辦公室管理(back-office administration)。
10．下面對(duì)期貨基金的組織結(jié)構(gòu)描述正確的是( )。
A．商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)起方式、決定基金的投資方向
B．商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)對(duì)期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作
C．交易基金幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問(wèn)，監(jiān)控所選商品交易顧問(wèn)的活動(dòng)
D．商品交易顧問(wèn)負(fù)責(zé)向客戶(hù)提供投資項(xiàng)目業(yè)績(jī)報(bào)告
E．期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問(wèn)的交易指令，并收取傭金
11．下列機(jī)構(gòu)中依法有權(quán)對(duì)期貨投資基金進(jìn)行監(jiān)管的是( )。
A．MFA
B．SEC
C．FIA
D．CFFC
E．NFA
12．下列哪些是期貨投資基金所具有的特點(diǎn)和功能( )。
A．改善和優(yōu)化投資組合
B．規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C．專(zhuān)家理財(cái)，保護(hù)中小投資者利益
D．具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力
E．有利于參與全球投資市場(chǎng)
13．下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的是( )。
A．期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征
B．從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看期貨投資基金的風(fēng)險(xiǎn)大于證券投資基金
C．在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會(huì)使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加
D．期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機(jī)制
E．期貨投資基金可以規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在于期貨投資與股票投資的零相關(guān)和負(fù)相關(guān)性
14．以下那些屬于CPO在投資管理方面的職責(zé)( )。
A．制定投資目標(biāo)
B．設(shè)計(jì)交易程序
C．確定投資組合中投資品種的范圍
D．確定交易方法和交易的風(fēng)險(xiǎn)管理
E．對(duì)CTA投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控
15．理論上按照不同的交易特點(diǎn)，期貨投資基金的投資策略可以有以下幾種劃分：( )。
A．系統(tǒng)性投資策略和自由式投資策略
B．技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略
C．分散型投資策略和專(zhuān)業(yè)型投資策略
D．短期、中期策略和長(zhǎng)期型投資策略
E．多CTA投資策略和單CTA投資策略
16．期貨投資基金的費(fèi)用主要包括以下幾個(gè)方面( )。
A．管理費(fèi)(Management Fees)
B．CTA費(fèi)用(CTA Fees)
C．經(jīng)紀(jì)傭金(Brokerage Commissions)
D．基金的日常運(yùn)作費(fèi)用(Operating Expenses)
E．基金的承銷(xiāo)費(fèi)用與營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用
17．以下涉及到美國(guó)期貨投資基金監(jiān)管的全國(guó)性法律有( )。
A．<1934年證券交易法>
B．<1940年投資顧問(wèn)法>
C．<藍(lán)天法>
D．<1940年投資公司法>
E．<1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法>