四、計算題 
1．3月17日，某投資者買入5月玉米的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18．25美分，敲定價格為280美分，浦式耳，當時5月玉米期貨的市場價格為290．5美分，浦式耳。請問該看漲期權(quán)的時間價值為( D )美分。
A．18．25 
B．8．25
C．10．5 
D．7．75
2．買入1手3月份敲定價格為2100元，噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為10元，噸，同時買入1手3月份敲定價格為2100元，噸的大豆看跌期權(quán)，權(quán)利金為20元，噸。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點為( A )。
A．2070，2130 
B．2110，2120
C．2000，1900 
D．2200，2300
3．某投資者在2002年2月22日買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式爾，同時買人5月份CBOT小麥看跌期權(quán)敲定價格為290，權(quán)利金為12，則盈虧平衡點為( C )。
A．278 
B．272 
C．296 
D．302
4．某一期權(quán)標的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2 1/8，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權(quán)1 112，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點為( B )。
A．62 1/8，56 1/2 
B．63 5/8．51 3/8
C．61 112，56 1/2 
D．62 1/8．57 1/8
5．某投資者做一個5月玉米的賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出一個敲定價格為260的看漲期權(quán)，收人權(quán)利金25美分。買入兩個敲定價格270的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18美分。再賣出一個敲定價格280的看漲期權(quán)，權(quán)利金為17美分。則該組合的最大收益和風險各為( B )。
A．6，5 
B．6，4
C．8，5 
D．8，4
6．目前綠豆的期貨價格為每張38100元，某投機商預(yù)測近期綠豆價格有上漲的趨勢，于是他決定采用牛市看漲期權(quán)套利，即以每張130元的權(quán)利金價格購入敲定價格為每張38300元9月到期的綠豆看漲期權(quán)，又以每張90元的價格賣出敲定價格為每張38400元相同到期日的綠豆看漲期權(quán)。則該組合的損益平衡點為( C )。
A．38190 
B．38230
C．38340 
D．38370
7．某加工商在2004年3月1日，打算購買CBOT玉米看跌期權(quán)合約。他首先買入敲定價格為250美分的看跌期權(quán)，權(quán)力金為4l美分，同時為了節(jié)約權(quán)力金的成本，他又賣出敲定價格為280美分看跌期權(quán)價格為14美分，則該投資者買賣玉米看跌期權(quán)組合的盈虧平衡點為( D )。
A．250 
B．277
C．280 
D．253
8．2004年3月1日某投資者以8．75美分買進260美分的5月小麥看跌期權(quán)，又以權(quán)力金11．25賣出敲定價格為260美分的5月小麥的看漲期權(quán)，再以市場價格259．5美分買人5月小麥的期貨合約。該轉(zhuǎn)換套利的收益為( A )。
A．2 
B．7
C．8 
D．5
9．2004年2月27 Et，某投資者以11．75美分的價格買進7月豆粕敲定價格為310美分的看漲期權(quán)，然后以18美分的價格賣出7月豆粕敲定價格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以3ll美分的價格賣出7月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為( B )。
A．5 
B．5．25
C．7 
D．6．25
10．某投資者以4．5美分權(quán)力金賣出敲定價格為750美分的大豆看跌期權(quán)，則該期權(quán)的盈虧平衡點為( B )。
A．750 
B．745．5
C．754．5 
D．744．5