12．就看漲期權(quán)而言，當(dāng)期權(quán)標(biāo)的物的價(jià)格( B )等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。
A．小于 
B．大于或等于
C．只有大于 
D．只有等于
13．買入跨式期權(quán)組合和賣出跨式期權(quán)組合的最大區(qū)別在于( C )。
A．敲定價(jià)格 
B．到期日
C．買賣方向 
D．標(biāo)的物
14．投資者作賣出飛鷹式期權(quán)套利組合，賣出1份敲定價(jià)格為260美分的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金16美分。買入兩個(gè)敲定價(jià)格分別為270和280美分的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金9和4美分。再賣出一個(gè)敲定價(jià)格290的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2美分。則該組合的最大收益為( C )。
A．6 
B．4
C．5 
D．8
15．生產(chǎn)制造商、倉(cāng)儲(chǔ)商和加工商為了回避已購(gòu)進(jìn)原材料價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，常用的保值手段，除了賣出期貨合約以外，還可以使用買進(jìn)看跌期權(quán)或( C )。
A．賣出看跌期權(quán) 
B．買進(jìn)看漲期權(quán)
C．賣出看漲期權(quán) 
D．購(gòu)買期貨
16．某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買人敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時(shí)賣出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為( D )。
A．826 
B．834
C．838 
D．824
17．期權(quán)的水平套利組合，之所以能夠獲利，是利用( B )之間權(quán)力金關(guān)系變化構(gòu)造套利組合并獲利的。
A．相同標(biāo)的和到期日，但不同敲定價(jià)格的期權(quán)合約
B．相同標(biāo)的和敲定價(jià)格，但不同到期日的期權(quán)合約
c．相同敲定價(jià)格和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約
D．相同敲定價(jià)格、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約
18．投資者甲報(bào)價(jià)15美分，賣出敲定價(jià)格900美分的5月大豆看漲期權(quán)，同時(shí)投資者乙報(bào)價(jià)11美分，買進(jìn)敲定價(jià)格為900美分的5月大豆看漲期權(quán)。如果前一成交價(jià)位13美分，則該交易的最終撮合成交價(jià)格為( C )。
A．15 
B．11
C．13 
D．12
19．甲投資者在1月28日，12 5美分的價(jià)格購(gòu)買10手敲定價(jià)格800美分的3月大豆看跌期權(quán)，進(jìn))k 2月份中下旬之后，該期權(quán)合約即將到期，甲預(yù)計(jì)在期權(quán)最后交易日之前，期貨價(jià)格只會(huì)在874美分左右波動(dòng)，而此時(shí)該期權(quán)報(bào)價(jià)為8美分。假定所有手續(xù)費(fèi)為1美分，手，那么甲應(yīng)該( B )。
A．提前申請(qǐng)執(zhí)行該期權(quán) 
B．賣出該期權(quán)合約平倉(cāng)
C．等待持有到期 
D．再以市價(jià)買進(jìn)該敲定價(jià)格的期權(quán)合約
20．某投資者P2 100點(diǎn)的權(quán)利金買人一張3月份到期的，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)；同時(shí)他3LI)2 150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期的，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)( B )。
A．10000點(diǎn) 
B．10050點(diǎn)
C．10100點(diǎn) 
D．10200點(diǎn)