第九章 期權與期權交易
第二節(jié) 期貨期權價格
一、期權價格的構成
（1）內(nèi)含價格
立即履行合約所能夠獲得的收益。
分為實值期權、虛值期權和兩平期權
實值期權：
?。╝） 當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為實值期權。
?。╞） 當看跌期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權。
虛值期權：
（a） 當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為虛值期權。
?。╞） 當看跌期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為虛值期權。
兩平期權：
執(zhí)行價格等于當時期貨合約價格是兩平期權
（2）時間價值
權利金超過內(nèi)涵價值的部分是時間價值
剩余有效期越長，時間價值越大。到期以后時間價值為零。
二、影響期權價格的主要因素
?。?）標的物的價格
?。?）執(zhí)行價格
?。?）標的物價格波動率
?。?）剩余有效期
（5）無風險利率
233網(wǎng)校編輯推薦：
2014年期貨從業(yè)資格考試基礎知識內(nèi)部資料匯總
2013年期貨從業(yè)資格考試基礎知識備考知識點匯總（11章）
老師課程：為了幫助考生全面、系統(tǒng)的備考，233網(wǎng)校開設有期貨從業(yè)資格考試VIP班、精講班、沖刺班、習題班，針對考試不同需要，有側重點、分階段的對學員進行輔導。有效結合歷年考試特點，預測考試方向，梳理各章重要考點，分析考點出題形式，講解答題思路，傳授應試技巧。點擊免費試聽>>>
