期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征。投資者通過期貨基金間接參與期貨期權市場，享有期貨市場的低的交易成本，低的市場沖擊成本、杠桿交易的運用和市場流動性好等好處。期貨基金又具有基金共有的特點：專家管理、組合投資、規(guī)模效益，具體在于：

　　1、改善和優(yōu)化投資組合(現(xiàn)代投資組合理論——相關性低甚至負相關性)。期貨投資具有典型的高回報性以及同其他金融資產(chǎn)收益的低相關性的投資工具組合能夠有效地降低投資組合的整體風險。

　　最佳組合比率：風險最低的情況下高回報。20%期貨基金，20%債券，60%股票。

　　2、規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)風險：由于期貨投資同股票投資的零相關性、甚至負相關性，在股市下跌時，期貨不受影響。

　　3、專家理財，保護中小投資者利益。

　　4、具備在不同經(jīng)濟環(huán)境下的盈利能力：

　　通貨膨脹——物資漲價——買進-多頭-受益

　　通貨緊縮——物資降價——賣出-空頭-受益

　　通貨平市——使用期權手段-獲利。

　　5、有利于參與全球投資市場。

　　六、期貨投資基金主要當事人的選擇

　　CP0選擇(依靠TM)——CTA(交易顧問，不可接收傭金或回扣)

　　——FCM(傭金商)

　　七、基金的申購與贖回(以基金凈值為基礎計價)

　　申購：申購價格、申購傭金、最小申購量、對基金購買人的條件與要求。

　　贖回：贖回價格、贖回程序、短期交易費用

　　八、期貨基金的終止和清算

　　管理人在投資者同意下，終止日期之前90天內向所有投資人和托管人發(fā)出書面通知?；鹱詣咏K止的情況：

　　1、如果基金資產(chǎn)凈值低于某一定值(如50萬)或低于當前年度開始時資產(chǎn)凈值的一定百分比(20%)。

　　2、在原托管人辭職或免職之后，沒有根據(jù)信托協(xié)議進行任命繼任托管人。

　　3、如果CPO辭職等問題。

　　4、達到基金在發(fā)起時規(guī)定的一定年限。

　　九、CPO與CTA的分工：

　　CPO：制定投資目標、確定投資組合中投資品種范圍、投資策略以及對CTA的風險監(jiān)控。

　　CTA：設計交易程序、確定交易方法技術、交易的風險管理(止損)

　　十、投資風格的類型：

　　1、高風險高收益;2、長期增長與低風險;3、一般收益與風險平衡。為此，形成了不同的投資風格和投資策略。

　　投資組合的選擇規(guī)定

　　關于資產(chǎn)分散化程度的規(guī)定

　　投資充分程度的規(guī)定

　　十一、投資策略

　　1、系統(tǒng)性和自由式(前者計算機投資決策系統(tǒng)，后者個人經(jīng)驗)

　　2、技術分析投資策略與基本分析投資策略(前者決定進出時機，后者決定大方向)

　　3、多品種分散型與專業(yè)型(專一品種套利)

　　4、短(1天—1周)、中(1周-1個月)、長(1個月-幾個月以上)投資策略。

　　5、多CTA策略與單CTA策略。

　　投資策略發(fā)展趨勢：投資決策模型和計算輔助投資決策系統(tǒng)。擁有先進的投資決策模型和系統(tǒng)已經(jīng)成為CTA和CPO的核心競爭力所在。