選擇性套期保值，認(rèn)為避險者不僅有規(guī)避現(xiàn)貨價格變動風(fēng)險的動機(jī)，也包含了投機(jī)動機(jī)，因此參與期貨市場的目的，是以追求利潤極大化為目標(biāo)，而非風(fēng)險最小，因此該方法又稱為“預(yù)期利潤極大化方法(expected profit maximization)”。  
　　在此假設(shè)條件下，避險者所關(guān)心的是現(xiàn)貨與期貨相對價格的變動，而非絕對價格的變動，亦即基差的變動。唯有在預(yù)期現(xiàn)貨價格與指數(shù)期貨價格之間將產(chǎn)生變化時，亦即在基差(現(xiàn)貨價格與指數(shù)期貨價格之差)預(yù)期將產(chǎn)生變化之情況下，才會從事套期保值交易。 
　　當(dāng)持有現(xiàn)貨的避險者面對現(xiàn)貨部位為多頭，并預(yù)期基差變動為正時，避險者會以套期保值率1到期貨市場上進(jìn)行避險；當(dāng)持有現(xiàn)貨的避險者面對現(xiàn)貨部位為空頭，并預(yù)期基差變動為負(fù)時，避險者不會以采取套期保值策略，此時套期保值率為0。  來源：www.examda.com
　　該避險方法認(rèn)為是否采取套期保值策略取決于避險者對未來的預(yù)期，故又稱為“選擇性套期保值方法”。 
　　在此方法下，避險策略的采行取決于投資者對基差變動方向之預(yù)期，所以稱之為選擇性避險。Johnson(1960)批評選擇性套期保值方法是一種套利策略，而非避險策略，最優(yōu)套期保值比率則是非0即1，這樣就失去了套期保值功能的原意。

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