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期貨從業(yè)資格考試法律法規(guī)每日一練(2月22日)
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1、【單選題】在交易模型評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的指標(biāo)是(??)。
A. 夏普比例
B. 交易次數(shù)
C. 最大資產(chǎn)回撤
D. 年化收益率
參考答案：A
參考解析：夏普公式的核心思想是：理性的投資者將選擇那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使期望回報(bào)最大化的投資組合，或是那些在給定期望回報(bào)率的水平上使風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合。夏普比例綜合評(píng)價(jià)了收益和風(fēng)險(xiǎn)。
2、【多選題】某投資者持有10個(gè)delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作為(??)。
A. 賣出4個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)
B. 買入4個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)
C. 賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)
D. 賣出4個(gè)delta=0.5的看漲期權(quán)
參考答案：B,C,D
參考解析：題中，組合的Delta=10×0.6+8×(-0.5)=2;因此，資產(chǎn)下跌將導(dǎo)致組合價(jià)值下跌，要實(shí)現(xiàn)Delta中性，其解決方案包括：①再購(gòu)入4個(gè)單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán);②賣空2個(gè)單位標(biāo)的資產(chǎn);③賣出4個(gè)delta=0.5的看漲期權(quán)。
3、【判斷題】在貨幣互換中，不同國(guó)家的固定利率與別國(guó)的利率有關(guān)。(??)
錯(cuò)
對(duì)
參考答案：錯(cuò)
參考解析：不同國(guó)家的固定利率都是根據(jù)其各自國(guó)家的利率期限結(jié)構(gòu)算出來(lái)的，與別國(guó)的利率無(wú)關(guān)。
