考點二　金融宏觀調(diào)控與貨幣政策概述
(一)金融宏觀調(diào)控
金融宏觀調(diào)控是宏觀調(diào)控的重要組成部分。具體講，金融宏觀調(diào)控是以中央銀行或貨幣當(dāng)局為主體，以貨幣政策為核心，借助于各種金融工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信用量，影響社會總需求進而實現(xiàn)社會總供求均衡，促進金融與經(jīng)濟協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的機制與過程。
【關(guān)鍵詞】以中央銀行或貨幣當(dāng)局為主體；以貨幣政策為核心
金融宏觀調(diào)控存在的前提是商業(yè)銀行是獨立的市場主體，實行二級銀行體制。
就金融宏觀調(diào)控的類型而言，包括計劃調(diào)控、政策調(diào)控、法律調(diào)控和行政調(diào)控四種。
(1)政策調(diào)控和法律調(diào)控是市場經(jīng)濟體制下金融宏觀調(diào)控的主要形式。
(2)計劃調(diào)控和行政調(diào)控是計劃經(jīng)濟體制下金融宏觀調(diào)控的主要形式。
(3)我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中，政策調(diào)控和法律調(diào)控的色彩日趨濃厚，計劃調(diào)控和行政調(diào)控只能是政策調(diào)控和法律調(diào)控的補充形式。

類型	概念	主要措施
緊縮型貨幣政策	中央銀行通過減少貨幣供應(yīng) 量，使利率升高，從而抑制 投資，壓縮總需求，限制經(jīng) 濟增長	所采用措施是擴張型貨幣政策的反向操作 (1)提高法定存款準備金率 (2)提高再貼現(xiàn)利率 (3)公開市場業(yè)務(wù)，通過多賣出證券，減少貨幣供應(yīng)
非調(diào)節(jié)型貨幣政策	中央銀行并不根據(jù)不同時期國 家的經(jīng)濟目標和經(jīng)濟狀況，不 斷地調(diào)節(jié)貨幣需求，而是把貨 幣供應(yīng)量固定在預(yù)定水平上	理由：在較短時期內(nèi)，貨幣供應(yīng)量的增減會自動地得到調(diào)節(jié)，國 家的經(jīng)濟目標和經(jīng)濟狀況不會因此受到影響
調(diào)節(jié)型貨幣政策	中央銀行根據(jù)不同時期國家 的經(jīng)濟目標和經(jīng)濟狀況，不 斷地調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量	(1)具體內(nèi)容：當(dāng)超額準備金的需求和貨幣的需求增長時，中央 銀行增加準備金供給；反之則相反 (2)理由：在需要時調(diào)節(jié)準備金需求和貨幣需求正是為了穩(wěn)定貨 幣、穩(wěn)定利率

【例6·單選題】擴張型貨幣政策的主要措施之一是（　?。?。
A．提高法定準備金率
B．提高商業(yè)銀行存貸款利率
C．降低再貼現(xiàn)利率
D．公開市場上賣出證券
【答案】C
【解析】本題考查擴張型貨幣政策的措施。
知識鏈接
“法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)”知識普及
“法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)”這三個名詞是金融學(xué)當(dāng)中非常重要的知識，準確理解這三個名詞對于貨幣政策知識的把握非常關(guān)鍵。
(1)法定存款準備金是指國家規(guī)定商業(yè)銀行等金融機構(gòu)必須按照規(guī)定比例將部分存款上交中央銀行(中國人民銀行)形成的備用金。
『舉例』假設(shè)2009年中國銀行吸納了100億人民幣的存款，這一時期央行的法定存款準備金率是10％，那么中國銀行就必須按10％的比例也就是10億人民幣存放在央行作為法定存款準備金。
『結(jié)論』由上例可見，如果中央銀行提高法定存款準備金率，那么商業(yè)銀行就得多向中央銀行交存準備金，那么商業(yè)銀行自身可以貸放的資金就會減少，商業(yè)銀行向社會貸放的資金減少了，那么整個社會的貨幣供給量就會減少；反之，降低存款準備金率，貨幣供應(yīng)量就會增加。

(2)再貼現(xiàn)：是指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為了取得資金，將未到期、合格的客戶貼現(xiàn)票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)。
再貼現(xiàn)率：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)作抵押，向中央銀行借款時預(yù)扣的利率。
『舉例』比如，張某于2010年1月1日獲得了一張為期3個月的票面額是100萬元的票據(jù)，也就是說2010年4月1日他可以將這張票據(jù)正常兌現(xiàn)。但是很不幸，在張某持有該票據(jù)一個月后，突然的家庭變故導(dǎo)致他需要一大筆錢，他無法持有到2010年4月1日了。于是他找到某商業(yè)銀行，要求該商業(yè)銀行為其貼現(xiàn)。該商業(yè)銀行按6％的年貼現(xiàn)率，支付給了張某99萬元(100萬元一100萬元×6％×2／12)，就得到了這張票面金額100萬元的票據(jù)。這就是商業(yè)銀行對客戶貼現(xiàn)。
該商業(yè)銀行因急需資金，于2010年3月1日向中央銀行提出了再貼現(xiàn)請求，假設(shè)再貼現(xiàn)率是10％，那么中央銀行就會支付給該商業(yè)銀行99萬元(100萬元一100萬元×12％×1／12)就可得到該票據(jù)。這就是中央銀行對商業(yè)銀行再貼現(xiàn)。
『結(jié)論』由上例可見，如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，那么商業(yè)銀行在向中央銀行再貼現(xiàn)時，就要多交貼現(xiàn)利息，那么商業(yè)銀行自身可以貸放的資金就會減少，商業(yè)銀行向社會貸放的資金減少了，那么整個社會的貨幣供給量就會減少；反之，降低再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量就會增加。

(3)公開市場業(yè)務(wù)。
公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券，以調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量。
『結(jié)論』中央銀行在金融市場上買進有價證券，就需要付出相應(yīng)多的貨幣資金，相當(dāng)于變相地向社會上投放資金，所以貨幣供應(yīng)量會增加；反之，賣出有價證券，就相應(yīng)地收回來貨幣資金，所以會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。
4

金融宏觀調(diào)控的類型及適用情形
(二)貨幣政策及其特征
1．概念
貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟目標而采取的各種控制、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信用量的方針、政策、措施的總稱。
2．構(gòu)成要素——貨幣政策目標、政策工具和政策效果
3．基本特征
(1)貨幣政策是宏觀經(jīng)濟政策
(2)貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策
(3)貨幣政策主要是間接調(diào)控政策
(4)貨幣政策是長期連續(xù)的經(jīng)濟政策
【例5·多選題】貨幣政策的基本特征是（　　）。
A．調(diào)節(jié)社會總需求的政策
B．調(diào)節(jié)社會總供給的政策
C．短期間斷的經(jīng)濟政策
D．長期連續(xù)的經(jīng)濟政策
E．宏觀間接調(diào)控政策
【答案】ADE
【解析】本題考查貨幣政策的基本特征。

　　2014新輔導(dǎo)：2014年中級經(jīng)濟師各科章節(jié)練習(xí)同步演習(xí)｜2014中級經(jīng)濟師各科練習(xí)題

　　真題推薦：2003-2013年中級經(jīng)濟師考試真題匯總　2003-2013年初級經(jīng)濟基礎(chǔ)真題及答案

　　網(wǎng)校輔導(dǎo)：為幫助考生在自學(xué)的基礎(chǔ)上能較好地掌握2014年經(jīng)濟師考試內(nèi)容，233網(wǎng)校精心為大家提供了2014年經(jīng)濟師初中級經(jīng)濟基礎(chǔ)沖刺班、習(xí)題班等課程，點擊免費試聽>>