很多情況下,我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平,還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散,其波動性和不可預(yù)測性也就越強。尤其對于投資者而言,不僅關(guān)心投資的期望收益率,也關(guān)心實際收益率相對預(yù)期的收益率可能有多大的偏差,即該投資回報的風(fēng)險水平。對于投資收益率r,用方差(σ2)或者標準差(σ)來衡量它偏離期望值的程度。其中,σ2=E(r-Er)2,它的數(shù)值越大,表示收益率r偏離期望收益率的程度越大;反之亦然。