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    2023年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》考前真題沖刺練習(xí)(5.6)

    來源:233網(wǎng)校 2023-05-06 00:00:25

    某股權(quán)投資基金(簡稱“基金”)于2019年1月1日開始募集,以下事項(xiàng)中,應(yīng)當(dāng)在募集期間向投資者披露的有( )。

    Ⅰ、基金采用母子基金的架構(gòu)

    Ⅱ、基金每一投資者的最低認(rèn)繳出資額為1億元人民幣

    Ⅲ、基金管理人的某高管于2009年曾因未按期交付個(gè)人住宅的物業(yè)費(fèi)而被物業(yè)公司起訴

    Ⅳ、基金擬定不進(jìn)行托管

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    參考答案:B
    參考解析:

    在基金募集期間,信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露基金相關(guān)法律協(xié)議,包括基金合同、基金托管協(xié)議等,此外還可以通過銷售推介材料向投資者披露相關(guān)重要的基金信息。

    信息披露義務(wù)人進(jìn)行募集期間的信息披露時(shí),應(yīng)當(dāng)側(cè)重于全面、完整、客觀地披露基金的重要信息,包括基金的基本信息、投資信息、募集期限、出資方式、基金承擔(dān)的費(fèi)用情況、收益分配方式等。基金投資者根據(jù)了解到的基金信息,進(jìn)行是否投資的決策判斷。

    某有限合伙型股權(quán)投資基金的合伙協(xié)議未約定信息披露的內(nèi)容、披露頻度、披露方式、披露責(zé)任以及信息披露渠道等信息披露事項(xiàng),在基金備案過程中被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)現(xiàn),該股權(quán)投資基金的管理人將會(huì)被采取的自律管理措施是()。

    A、撤銷管理人登記

    B、書面警示

    C、談話提醒

    D、責(zé)令改正

    參考答案:A
    參考解析:

    股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為,基金業(yè)協(xié)會(huì)將采取如下管理措施:

    (1)信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的,投資者可以向基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴或舉報(bào),基金業(yè)協(xié)會(huì)可以要求其限期改正;逾期未改正的,基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分;

    (2)股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的,基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)基金管理人采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開譴責(zé)、認(rèn)為不適當(dāng)人選、暫?;蛉∠饛臉I(yè)資格等紀(jì)律處分,并記入誠信檔案;情節(jié)嚴(yán)重的,移交中國證監(jiān)會(huì)處理;

    (3)股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的,基金業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分;在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的,由基金業(yè)協(xié)會(huì)移交中國證監(jiān)會(huì)處理。

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    關(guān)于完全棘輪條款,以下表述正確的是(   )。

    A、完全棘輪條款充分考慮了新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量

    B、完全棘輪條款是容易被企業(yè)(尤其是創(chuàng)始股東)一級(jí)投資人各方接受的一種反攤薄條款

    C、完全棘輪條款在創(chuàng)業(yè)投資基金中比較常見,適用于被投企業(yè)后續(xù)融資估價(jià)升高的情形

    D、完全棘輪條款比加權(quán)平均條款能更大限度地保護(hù)投資人

    參考答案:D
    參考解析:

    完全棘輪的特點(diǎn)在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量,只是簡單地對(duì)比后輪融資與前輪融資的價(jià)格差異。

    完全棘輪條款使公司經(jīng)營不利的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上完全由企業(yè)家來承擔(dān)了,對(duì)作為創(chuàng)始股東的企業(yè)家有重大的影響。

    適用完全棘輪條款時(shí),前輪投資者過去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價(jià)格重新計(jì)算,增加的部分由創(chuàng)始股東無償或以象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓。

    通過反攤薄條款進(jìn)行保護(hù)的方式通常有兩種:完全棘輪和加權(quán)平均,前者比后者更大限度地保護(hù)投資者。

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