把私募證券基金和私募股權(quán)基金歸于私募基金一類
私募股權(quán)基金(PE)和私募證券基金雖然都使用私募一詞，但是二者的概念根本不同。
PE主要投資于未上市企業(yè)的股權(quán)，屬于一級(jí)股權(quán)市場(chǎng)范疇，并作為策略投資者的角色積極參與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)與改造，最終通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。而私募證券投資基金主要投資于二級(jí)證券市場(chǎng)，通過(guò)買(mǎi)賣證券賺取差價(jià)盈利。
有限合伙人與一般合伙人的特點(diǎn)是什么?
通常一般合伙人須投資不少于基金總額的1%。(100萬(wàn)都是很少很少的底線了，那不是三五萬(wàn)就能玩的)
屬于授權(quán)資本制，而非實(shí)收資本制，資金不用一步到位，限內(nèi)逐期繳納應(yīng)繳資本。
基金采用私募方式向境內(nèi)外法人及大額個(gè)人投資者募集者為主。
管理費(fèi)：2%一30%。
收益分紅：20%一30%
有限合伙人制的基金有其壽命，一般7-l0年，到期時(shí)要全部清盤(pán)，只在前3-5年有較為活躍的投資活動(dòng)，以后僅作已投項(xiàng)目的續(xù)投。
有限合伙人不參與基金的日常運(yùn)作。
追求在基金生命周期(7年)的整體財(cái)務(wù)回報(bào)，不考慮短期的或某一年的回報(bào)，合伙企業(yè)具有避免雙重課稅的優(yōu)點(diǎn)。
僅限投資于未上市的新創(chuàng)企業(yè)。
屬封閉式基金，只做一次性投資，項(xiàng)目退出回收的資金不再循環(huán)使用。
每個(gè)基金都有專業(yè)的方向，偏重投資于某一(些)行業(yè)，有利深入掌握該行業(yè)特性及建立投資組合的聯(lián)系。
一般合伙人的投資記錄和信譽(yù)，對(duì)其日后的融資能力至關(guān)重要。
什么是首次募案結(jié)束和最后募集結(jié)束?
所謂首次募集結(jié)束是指如要募集一個(gè)5000萬(wàn)美元的基金，先募集至少一半后暫時(shí)停頓，在以后的幾年中再尋找機(jī)會(huì)募集所余下的資金，因?yàn)榘岩呀?jīng)募集的一半資金投資出去也需要幾年時(shí)間。
機(jī)構(gòu)投資者如何投資私募股權(quán)基金?
機(jī)構(gòu)投資者包括銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司和信托公司、養(yǎng)老基金和捐助基金等，他們把一定比例的資金投入到基金管理機(jī)構(gòu)所管理的不同規(guī)模和不同目標(biāo)的各種私募股權(quán)基金(通常是采用有限合伙制而不是公司形式)，這些機(jī)構(gòu)投資者可以自己由專人尋找和選擇合適的基金管理公司來(lái)把資金投資到不同的基金上，或者委托機(jī)構(gòu)外面的投資顧問(wèn)去投資到不同的私募股權(quán)基金，或者參與一個(gè)基金的基金而間接投資到不同的私募股權(quán)基金中，這一業(yè)務(wù)稱為基金投資，即機(jī)構(gòu)投資者把資金投資到不同的私募股權(quán)基金的投資行為，而不是指私募股權(quán)基金把資金投資到不同的企業(yè)，后者通常叫股權(quán)投資。
如果這家私募股權(quán)基金是由一家大企業(yè)發(fā)起成立的，它的投資通常與金融機(jī)構(gòu)發(fā)起成立的私募股權(quán)基金，有其獨(dú)特的戰(zhàn)略目的，這一基金的投資通常叫戰(zhàn)略投資。這些戰(zhàn)略投資基金與作為資產(chǎn)管理品種的私募股權(quán)基金有所不同，許多跨國(guó)公司有戰(zhàn)略投資基金，但同時(shí)也有資產(chǎn)管理部門(mén)以及資產(chǎn)管理下面的私募股權(quán)基金，因?yàn)檫@些跨國(guó)公司的雇員數(shù)目很大，本身的養(yǎng)老基金就有很多，需要做專業(yè)的資產(chǎn)管理，有專門(mén)的私募股權(quán)基金做直接投資，也可以投資到其他基金管理公司募集的基金，越來(lái)越多的大公司開(kāi)始嘗試基金的基金來(lái)投資到更多的基金和更多的企業(yè)，為他們收購(gòu)中小企業(yè)在準(zhǔn)備更多的目標(biāo)。
什么是基金投資過(guò)程中的承諾和繳納?
基金募集和基金投資是一件事情的兩個(gè)方面，對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)投資基金管理公司來(lái)說(shuō)，他們必須不斷募集新的一輪又一輪的基金，原有的封閉期為7-10年的基金必須在到期后退回給原來(lái)的機(jī)構(gòu)投資人即有限合伙人。
而機(jī)構(gòu)投資者也必須不斷尋找創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)投資基金管理公司，把資金投資到這些管理公司所募集的新的基金。
