41、基金P、Q、M和N相對于股市大盤的貝塔(β)值分別為-0.8，-0.3，0.6和1.3，若投資者預期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則優(yōu)勢最大的是()。
A.基金Q
B.基金N
C.基金P
D.基金M
42、關于主動投資和被動投資，以下表述正確的是()。
A.被動投資通過市場擇時獲得超額收益
B.主動投資在強有效市場比在弱有效市場更有優(yōu)勢
C.主動投資和被動投資是完全對立的
D.被動投資試圖復制某一業(yè)績基準，主動投資試圖跑贏市場
43、為確定遠期價格，設立的假設不包括()。
A.存在交易成本
B.標的資產(chǎn)是任意可分的
C.標的資產(chǎn)的儲存是沒有成本的
D.標的資產(chǎn)是可以賣空的
44、下列關于隨機變量的說法中，錯誤的是()。
A.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機變量
B.如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機變量
C.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量
D.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量
45、下列選項中，屬于流動負債的是()。
A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物
B.應付票據(jù)
C.應收票據(jù)
D.存貨
46、如果期貨交易保證金為合約金額的()，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%
47、按照()分類，期權可分為實值期權、平價期權和虛值期權。
A.期權買方執(zhí)行期權的時限
B.期權買方的權利
C.執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系
D.償還期限
48、為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入()制度安排。
A.貨銀對付
B.分級結算
C.凈額清算
D.共同對手方
49、已知通貨膨脹率為 3%，實際利率為 4%，則名義利率為()。
A 7%
B 4%
C 1%
D 3%
50、某混合型基金 A 包括股票、債券和銀行定期存款，分類資產(chǎn)的比例分別為 70%、25%、5%，若下一年上述各類資產(chǎn)的預期收益率分別為 20%、8%、1.75%，則基金A 在下一年的期望收益率為()。
A 9.92%
B 19.87%
C 14.23%
D 16.09%
51、證券 m 與 n 之間的相關系數(shù)為-0.5，以下說法正確的是()。
A m 與 n 負相關
B m 與 n 正相關
C m 與 n 不相關
D m 與 n 的相關性無法判斷
52、若某債券 1 年和 2 年期的即期利率分別是 8%和 10%，則第 2 年的遠期利率為()。
A 10%
B 6.04%
C 12.04%
D 12%
53、()是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。
A.機會成本
B.買賣差價
C.市場沖擊
D.對沖費用
54、下列關于做市商與經(jīng)紀人的說法中，錯誤的是()。
A.做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位
B.經(jīng)紀人是在交易中執(zhí)行投資者的指令
C.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價
D.經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供者和維持者
55、我國首家合資基金公司是()。
A.招商基金管理公司
B.華商基金管理公司
C.泰達宏利基金管理公司
D.嘉實基金管理公司
56、以下可以為企業(yè)提供短期資金融通手段的貨幣市場工具是()。
Ⅰ.商業(yè)票據(jù)
Ⅱ.銀行承兌匯票
Ⅲ.股份回購協(xié)議
Ⅳ.短期融資券
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
57、按計息方式分類，債券可以分為()。
A 固定利率債券、浮動利率債券、零息債券
B 固定利率債券、浮動利率債券、通脹聯(lián)結債券
C 息票債券、貼現(xiàn)債券
D 息票債券、零息債券
58. 把證券按市值從大到小排序，選擇排名在最前面的股票，統(tǒng)計所選成分證券的總權重，使得每只成分證券的配比等于該成分證券在總權重中的比例的復制方法是()。
A.抽樣復制
B.優(yōu)化復制
C.分層抽樣
D.市值優(yōu)先抽樣
59. 假設某投資者持有 5000 份基金 A，當前的基金份額凈值為 1 元，對該基金按 1：1.4 的比例進行拆分操作后，對應的基金份額凈值為()元。
A.1.42
B.1
C.0.71
D.1.25
60、評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最
常用的還有()。
A.存貨周轉率
B.流動比率
C.資產(chǎn)負債率
D.銷售利潤率(ROS)
【解析】：β系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對市場波動的敏感性。β為正代表投資組合與市場同方向變動，β為負代表投資組合與市場反方向變動。投資者預期股市將步入牛市，表明股價預期上漲，所以β系數(shù)為正的投資組合獲取更高收益率。
市場組合本身的β系數(shù)為1。當β=1.3時，市場組合上漲1%，投資組合隨之上漲1.3%；當β=0.6時，市場組合上漲1%，投資組合隨之上漲0.6%。所以β系數(shù)為1.3的基金N優(yōu)勢最大。
42、D
【解析】：主動投資策略也稱積極投資策略，即試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場；被動投資試圖復制某一業(yè)績基準，通常是指數(shù)的收益和風險。所以D說法正確；
43、A
44、D
45、B
46、A
47、C
48、D
49、A
50、D
51、A
52、C
53、C
54、D
55、A
56、B
57、A
58. D
【解析】市值優(yōu)先抽樣是把證券按市值從大到小排序，選擇排名在最前面的股票， 統(tǒng)計所選成分證券的總權重，使得每只成分證券的配比等于該成分證券在總權重中的比例。故本題選 D 選項。
59. C
【解析】基金資產(chǎn)=5000×1 元=5000 元;拆分后基金份額=5000×1.4=7000 份;基金份額凈值=基金資產(chǎn)/基金份額=5000/7000=0.71 元。故本題選 C 選項。
60、D
【解析】：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：①銷售利潤
率（ROS）；②資產(chǎn)收益率（ROA）；③凈資產(chǎn)收益率（ROE）。
