公司發(fā)行的權(quán)益類(lèi)證券種類(lèi)很多，股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證是常見(jiàn)的權(quán)益和類(lèi)權(quán)益證券。

股票	股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。 特征：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性 股票的價(jià)值：   股票的價(jià)格：   普通股特點(diǎn)：代表公司股份中的所有權(quán)份額，享受收益權(quán)和表決權(quán)，即股東憑借股票獲得分紅，參加股東大會(huì)并對(duì)特定事項(xiàng)進(jìn)行投票。 優(yōu)先股特點(diǎn)：①持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股；②在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)；③優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而有所變動(dòng)
存托憑證	定義：在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證，一般代表外國(guó)公司股票。 特點(diǎn)：①對(duì)于發(fā)行人，可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量，增強(qiáng)籌資能力；②對(duì)于投資者，可以規(guī)避跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)（如匯率風(fēng)險(xiǎn)）；③每張存托憑證一般代表不止一股而是許多股股票。 分類(lèi)：①全球存托憑證（GDRs）：發(fā)行地既不在美國(guó)，也不在發(fā)行公司所在國(guó)家。大多數(shù)在倫敦交易所和盧森堡交易所進(jìn)行交易，以美元計(jì)價(jià)。 ②美國(guó)存托憑證（ADRs）：以美元計(jì)價(jià)且在美國(guó)證券市場(chǎng)上交易，是最主要的存托憑證，其流通量最大。 ③按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與分為：無(wú)擔(dān)保的存托憑（很少）證和有擔(dān)保的存托憑證。
可轉(zhuǎn)換債券	定義：指在一段時(shí)間內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。 特征：可轉(zhuǎn)債是含轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券，可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素：①標(biāo)的股票，一般是發(fā)行公司自己的普通股股票； ②票面利率，一般低于相同條件的普通債券的票面利率； ③轉(zhuǎn)換期限，最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票； ④轉(zhuǎn)換價(jià)格，轉(zhuǎn)換價(jià)格＝可轉(zhuǎn)換債券面值÷轉(zhuǎn)換比例，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格一般高于其發(fā)行時(shí)的股票市價(jià)； ⑤轉(zhuǎn)換比例，轉(zhuǎn)換比例＝可轉(zhuǎn)換債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格； ⑥贖回條款，在公司股票價(jià)格升至超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過(guò)度稀釋?zhuān)约爸Ц犊赊D(zhuǎn)換債券持有者過(guò)多的盈利而行使贖回權(quán)利； ⑦回售條款，持有人在約定條件觸發(fā)時(shí)按事先約定價(jià)格賣(mài)回給發(fā)行人。 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值：可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值＝純粹債券價(jià)值（債券利息收入）＋轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值（普通股的價(jià)格高低決定）
權(quán)證	定義：指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。 主要分類(lèi): 按持有人權(quán)利的性質(zhì)： 認(rèn)購(gòu)權(quán)證，類(lèi)似看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)；認(rèn)沽權(quán)證，近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格賣(mài)出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。 按行權(quán)時(shí)間分類(lèi)： 美式權(quán)證，可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。歐式權(quán)證，僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)。百慕大式權(quán)證，可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。 權(quán)證的價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值

權(quán)益證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益

風(fēng)險(xiǎn)：①系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。

②非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（違約風(fēng)險(xiǎn)）、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

收益：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

①無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）：資金投資于某項(xiàng)沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象而獲得的收益率，是為投資者進(jìn)行投資活動(dòng)提供的必需的基準(zhǔn)報(bào)酬。

②風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬）：為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率，風(fēng)險(xiǎn)越高，要求的預(yù)期報(bào)酬率就越高，股票價(jià)格越低。

影響公司發(fā)行在外股本的行為

首次公開(kāi)發(fā)行、再融資、股票回購(gòu)、股票拆分和分配股票股利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購(gòu)

二、現(xiàn)在開(kāi)始做

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