四、計(jì)算及分析題
1.答案:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益=凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益
=凈利潤(rùn)+財(cái)務(wù)費(fèi)用-投資凈收益
=72198+2047-4700
=69545(萬(wàn)元)
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用
=經(jīng)營(yíng)凈收益+(計(jì)提減值準(zhǔn)備+計(jì)提折舊+攤銷(xiāo)減少+預(yù)提增加)
=69545+16533
=86078(萬(wàn)元)
營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金
=66307/86078=0.77…………………………………………. (6分)
(或者: 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)減少=17085-2437=14648萬(wàn)元
經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債減少=34419萬(wàn)元
經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)凈增加=34419-14648=19771萬(wàn)元
營(yíng)運(yùn)指數(shù)=1-(19771/86078)=0.77)
依據(jù):《財(cái)務(wù)成本管理》教材第126頁(yè)至127頁(yè)。
2.
答案一:總額分析法(單位:萬(wàn)元)
| 銷(xiāo)售收入 | 10000 |
| 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) | 750 |
| 利息支出 | 125 |
| 稅前利潤(rùn) | 625 |
| 所得稅(稅率20%) | 125 |
| 稅后利潤(rùn) | 500 |
| 分出股利(股利支付率50%) | 250 |
| 留存收益 | 250 |
| 期末股東權(quán)益(1000萬(wàn)股) | 1250 |
| 期末負(fù)債 | 1250 |
| 期末總資產(chǎn) | 2500 |
(3分) (2分)
因此,應(yīng)采納甲方案。(1分)
答案二:差額分析法(單位:萬(wàn)元)
| 項(xiàng) 目 | 現(xiàn)行收賬政策 | 方案甲 | 方案乙 |
| 銷(xiāo)售額 | 2400 | 2600 | 2700 |
| 銷(xiāo)售額增加 | 200 | 300 | |
| (1)銷(xiāo)售額增加的收益(毛利率=20%) | 40 | 60 | |
| 平均收賬期(月) | 2 | 3 | 4 |
| 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) | 6 | 4 | 3 |
| 平均應(yīng)收賬款 | 400 | 650 | 900 |
| 應(yīng)收賬款增加 | 250 | 500 | |
| (2)應(yīng)收賬款投資的應(yīng)計(jì)成本(15%) | 30 | 40 | |
| 壞賬損失率 | 2% | 2.5% | 3% |
| 壞賬損失 | 48 | 65 | 81 |
| (3)壞賬損失增加的成本 | 17 | 33 | |
| 收賬費(fèi)用 | 40 | 20 | 10 |
| (4)收賬費(fèi)用減少帶來(lái)的收益 | 20 | 30 | |
| 凈差額 | 13 | -3 |
因此,應(yīng)采納甲方案。(1分)
依據(jù):《財(cái)務(wù)成本管理》教材第311頁(yè)至316頁(yè)。
