二、多項(xiàng)選擇題

　　1.下列關(guān)于期權(quán)的說法中，不正確的有( )。

　　A.按執(zhí)行時間不同，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　B.對于看漲期權(quán)，只有當(dāng)標(biāo)的股票的價格低于執(zhí)行價格時，持有人才可能會執(zhí)行期權(quán)

　　C.對于看跌期權(quán)，只有當(dāng)標(biāo)的股票的價格高于執(zhí)行價格時，持有人才可能會執(zhí)行期權(quán)

　　D.看跌期權(quán)購買人的損益=看跌期權(quán)的到期日價值-期權(quán)費(fèi)

　　2.期權(quán)是一種“特權(quán)”，是因?yàn)? )。

　　A.持有人只享有權(quán)利而不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)

　　B.持有人僅在執(zhí)行期權(quán)有利時才會利用它

　　C.期權(quán)賦予持有人做某件事的權(quán)利，但他不承擔(dān)必須履行的義務(wù)

　　D.持有人可以選擇執(zhí)行或者不執(zhí)行該權(quán)利

　　3.下列有關(guān)表述中正確的有( )。

　　A.空頭期權(quán)的特點(diǎn)是最小的凈收入為零，不會發(fā)生進(jìn)一步的損失

　　B.期權(quán)的到期日價值，是指到期時執(zhí)行期權(quán)可以取得的凈收入，它取決于標(biāo)的股票在到期日的價格和執(zhí)行價格

　　C.看跌期權(quán)的到期日價值，隨標(biāo)的資產(chǎn)價值下降而上升

　　D.如果在到期日股票價格低于執(zhí)行價格，則看跌期權(quán)沒有價值

　　4.下列不屬于股票加看跌期權(quán)組合的有( )。

　　A.拋補(bǔ)看漲期權(quán)

　　B.保護(hù)性看跌期權(quán)

　　C.多頭對敲

　　D.空頭對敲

　　5.下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中，不正確的有( )。

　　A.保護(hù)性看跌期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益

　　B.拋補(bǔ)看漲期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益

　　C.多頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最低收益是期權(quán)收取的期權(quán)費(fèi)

　　D.空頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最高收益是出售期權(quán)收取的期權(quán)費(fèi)

　　6.對于期權(quán)持有人來說，下列表述正確的有( )。

　　A.對于看漲期權(quán)來說，資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時的期權(quán)為“實(shí)值期權(quán)”

　　B.對于看跌期權(quán)來說，資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時的期權(quán)為“實(shí)值期權(quán)”

　　C.對于看漲期權(quán)來說，資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時的期權(quán)為“虛值期權(quán)”

　　D.對于看跌期權(quán)來說，資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時的期權(quán)為“虛值期權(quán)”

　　7.下列關(guān)于時間溢價的表述，正確的有( )。

　　A.時間越長，出現(xiàn)波動的可能性越大，時間溢價也就越大

　　B.期權(quán)的時間溢價與貨幣時間價值是相同的概念

　　C.時間溢價是“波動的價值”

　　D.如果期權(quán)已經(jīng)到了到期時間，則時間溢價為零

　　8.下列與多頭看跌期權(quán)價值正相關(guān)變動的因素有( )。

　　A.執(zhí)行價格

　　B.標(biāo)的價格波動率

　　C.到期期限

　　D.預(yù)期股利

　　9.下列有關(guān)歐式期權(quán)價格表述正確的有( )。

　　A.到期日相同的期權(quán)，執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格越低

　　B.到期日相同的期權(quán)，執(zhí)行價格越高，看跌期權(quán)的價格越高

　　C.執(zhí)行價格相同的期權(quán)，到期時間越長，看漲期權(quán)的價格越高

　　D.執(zhí)行價格相同的期權(quán)，到期時間越長，看漲期權(quán)的價格越低

　　10.下列屬于布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價模型假設(shè)條件的有( )。

　　A.標(biāo)的股票不發(fā)放股利

　　B.交易成本為零

　　C.期權(quán)為歐式看漲期權(quán)

　　D.標(biāo)的股價接近正態(tài)分布

　　11.下列關(guān)于實(shí)物期權(quán)的表述中，不正確的有( )。

　　A.時機(jī)選擇期權(quán)是一項(xiàng)看跌期權(quán)

　　B.實(shí)物期權(quán)的存在增加投資機(jī)會的價值

　　C.擴(kuò)張期權(quán)是一項(xiàng)看跌期權(quán)

　　D.放棄期權(quán)是一項(xiàng)看漲期權(quán)

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