第四章

　　一、單項選擇題

　　1.下列關(guān)于報價利率與有效年利率的說法中，正確的是( )。

　　A.報價利率是不包含通貨膨脹的金融機構(gòu)報價利率

　　B.計息期小于一年時，有效年利率大于報價利率

　　C.報價利率不變時，有效年利率隨著每年復利次數(shù)的增加而呈線性遞減

　　D.報價利率不變時，有效年利率隨著計息期利率的遞減而呈線性遞增

　　2.某人現(xiàn)有10000元，擬投入報酬率為6%的投資機會，要經(jīng)過( )年才能獲得資金17908元。

　　A.7

　　B.8

　　C.9

　　D.10

　　3.某公司向銀行借入20萬元，借款期為6年，每年末的還本付息額為5萬元，則借款利率為( )。

　　A.12%

　　B.13%

　　C.14%

　　D.15%

　　4.利用標準差比較不同投資項目風險大小的前提條件是( )。

　　A.項目所屬的行業(yè)相同

　　B.項目的預期報酬相同

　　C.項目的置信區(qū)間相同

　　D.項目的置信概率相同

　　5.某投資組合由股票A和股票B構(gòu)成，下列關(guān)于這兩只股票收益率與投資組合風險關(guān)系的說法，正確的是( )。

　　A.如果兩只股票收益率的相關(guān)系數(shù)越小，組合的標準差越大

　　B.投資組合的風險與其相關(guān)系數(shù)無關(guān)

　　C.如果組合后的風險越低，組合中分散掉的風險越少

　　D.在其他條件不變時，如果兩只股票收益率的相關(guān)系數(shù)越小，組合的標準差越小，表明組合后的風險越低，組合中分散掉的風險越多，其投資組合可分散的投資風險的效果就越大

　　6.某種證券收益率的標準差為0.5，當前的市場組合收益率的標準差為0.8，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.6，則兩者之間的協(xié)方差是( )。

　　A.0.24

　　B.0.16

　　C.0.4

　　D.1.3

　　7.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法，不正確的是( )。

　　A.當相關(guān)系數(shù)=1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相同。

　　B.當相關(guān)系數(shù)=-0.5時，表示兩種資產(chǎn)收益率呈同方向變化，組合抵消的風險較少

　　C.當相關(guān)系數(shù)=0時，表示缺乏相關(guān)性，每種證券的報酬率相對于另外的證券的報酬率獨立變動

　　D.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的加權(quán)平均數(shù)

　　8.已知風險組合的期望報酬率和標準差分別為10%和12%，無風險報酬率為5%，某投資者除自有資金外，還借入40%的資金，將所有的資金用于購買市場組合，則總期望報酬率和總標準差分別為( )。

　　A.12%和16.8%

　　B.14.8%和16.8%

　　C.12%和14.8%

　　D.14%和12%

　　9.下列關(guān)于β系數(shù)的說法，正確的是( )。

　　A.β系數(shù)反映了相對于市場組合的平均風險而言單項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的大小

　　B.如果β系數(shù)是正數(shù)，表明這類資產(chǎn)收益與市場平均收益的變化方向相反

　　C.β=1，表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度與市場組合的風險程度不一致

　　D.β系數(shù)是度量一項資產(chǎn)非系統(tǒng)風險的指標

　　10.已知A股票的β為1.5，與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0.88，市場組合的標準差為0.4，則A股票的標準差為( )。

　　A.0.6

　　B.0.65

　　C.0.7

　　D.0.68

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