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第三章　信用風(fēng)險(xiǎn)管理

考點(diǎn)1　信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要內(nèi)容和方法【免費(fèi)試聽>>電子版考點(diǎn)領(lǐng)取】

信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要內(nèi)容包括：①單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；②集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；③個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；④貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金。

單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要包括：基本信息分析、財(cái)務(wù)狀況分析、非財(cái)務(wù)狀況分析、非財(cái)務(wù)因素分析和擔(dān)保分析。

對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采用：

(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析。主要應(yīng)特別關(guān)注以下四項(xiàng)內(nèi)容：

①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況。通過分析損益表可以識(shí)別和評(píng)價(jià)公司的銷售情況、成本控制情況以及盈利能力。

③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。主要包括資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動(dòng)性(可變現(xiàn)程度)分析以及資產(chǎn)組合(庫存、固定資產(chǎn)等投資)分析。

④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。主要分析資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，如長期融資是否支持長期資產(chǎn)，短期資產(chǎn)是否恰當(dāng)?shù)嘏c短期融資或長期融資匹配等。

(2)財(cái)務(wù)比率分析

①盈利能力比率。相關(guān)公式如下：

銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)／銷售收入]× 100％

銷售凈利率=(凈利潤／銷售收入)×100％

資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)=凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]×100％

凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)=凈利潤／[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))／23 ×100％

總資產(chǎn)收益率=凈利潤／平均總資產(chǎn)=(凈利潤／銷售收入)×(銷售收入／平均總資產(chǎn))

②效率比率。相關(guān)公式如下：

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本／[(期初存貨+期末存貨)／2]

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入／[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2]

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本／[(期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)／2]

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入／[期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))／2]

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]

資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)=[稅后損益+利息費(fèi)用×(1-稅率)]／平均資產(chǎn)總額

權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益／平均股東權(quán)益凈額

③杠桿比率。相關(guān)公式如下：

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額／資產(chǎn)總額)×100％

有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額／(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]×100％

利息償付比率(利息保障倍數(shù))=(稅前凈利潤+利息費(fèi)用)／利息費(fèi)用=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)／利息費(fèi)用=[(凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷)+利息費(fèi)用+所得稅]／利息費(fèi)用

其中，分子稱為息稅前收入(EBITDA)

④流動(dòng)比率。相關(guān)公式如下：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)／流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

其中，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

(3)現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)的流入和流出，分為三個(gè)部分：經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流?！?/p>

與單一法人客戶相比，集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)具有以下明顯特征：①內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁；②連環(huán)擔(dān)保十分普遍；③真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握；④系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高；⑤風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后管理難度大。

課后習(xí)題：第三章　信用風(fēng)險(xiǎn)管理>>把握命題規(guī)律及答案思路