4.4 市場風(fēng)險資本計量方法

　　2012年6月《商業(yè)銀行資本管理辦法》

　　1.第一支柱下市場風(fēng)險資本要求覆蓋范圍包括交易賬戶的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險，交易賬戶和銀行賬戶的匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險。第二支柱下銀行賬戶利率風(fēng)險采用內(nèi)部資本充足評估程序評估資本附加要求。

　　2.首次推出以VAR值計量為核心市場風(fēng)險內(nèi)部模型法，規(guī)定了內(nèi)部模型法應(yīng)涵蓋利率、匯率、股票、商品四類基本市場風(fēng)險，同時應(yīng)夠反映上述風(fēng)險類別相關(guān)的期權(quán)性風(fēng)險、相關(guān)性風(fēng)險等

　　3.明確了最低定性和定量要求，對返回檢驗、壓力測試、模型驗證等相關(guān)工作提出具體要求

　　4.增加壓力風(fēng)險價值納入市場風(fēng)險資本計量的要求

　　5.補(bǔ)充新增風(fēng)險計量要求

　　4.4.1標(biāo)準(zhǔn)法

　　1.頭寸拆分：從現(xiàn)金流的角度看待產(chǎn)品

　　2.利率風(fēng)險（1）一般風(fēng)險：每時段內(nèi)加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應(yīng)的垂直資本要求；不同時段間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應(yīng)的橫向資本要求；整個交易賬戶的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對應(yīng)的資本要求（2）特定風(fēng)險

　　3.股票風(fēng)險：資本計提比例都為8%

　　4.匯率風(fēng)險（1）結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險暴露：①經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)②對記賬本位幣所屬貨幣不通的資本和法定儲備③對海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資④為維持資本充足率穩(wěn)定而持有的頭寸（2）各幣種凈敞口（3）匯率風(fēng)險的資本要求，以下之和：①外幣資產(chǎn)組合的凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和中較大者②黃金的凈頭寸

　　5.商品風(fēng)險

　　6.期權(quán)風(fēng)險：簡易法、德爾塔+法

　　7.市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)匯總：等于市場風(fēng)險資本要求乘以12.5

　　4.4.2內(nèi)部模型法

　　1.定義：輸入要素：市場數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、參數(shù)設(shè)置、假設(shè)前提

　　2.實施要素

　?。?）風(fēng)險因素識別與構(gòu)建①利率風(fēng)險包括一般風(fēng)險（無風(fēng)險利率、一般信用利差風(fēng)險）、特定風(fēng)險、利率波動率（利率頂?shù)撞▌勇?、掉期期?quán)波動率）②匯率風(fēng)險③股票風(fēng)險④商品風(fēng)險

　?。?）特定風(fēng)險

　?。?）新增風(fēng)險

　?。?）返回檢驗

　?。?）壓力測試

　　5.資本計量

　　（1）一般風(fēng)險價值計量：每個交易日計算，使用單尾、99%的置信區(qū)間，歷史觀察期程度為至少一年，持有期為10個交易日

　?。?）壓力風(fēng)險價值計量：每周計算，連續(xù)12個月期間

　?。?）資本計量公式：K=Max(VaRt-1,mc*VaRavg)+Max(sVaRt-1,ms*VaRavg)

　　4.4.3經(jīng)濟(jì)資本配置和經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效評估

　　1.經(jīng)濟(jì)資本配置：自上而下法（用于指定市場風(fēng)險管理戰(zhàn)略規(guī)劃）或自下而上法（當(dāng)期績效考核）

　　2.經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效考核RAROC＝稅后凈利潤/經(jīng)濟(jì)資本

　　經(jīng)濟(jì)增加值EVA＝稅后凈利潤－資本成本

　?。蕉惡髢衾麧櫍?jīng)濟(jì)成本×資本預(yù)期收益率

　?。剑ń?jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率－資本預(yù)期收益率）×經(jīng)濟(jì)資本