4.3 市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與控制
4.3.1 市場風(fēng)險(xiǎn)管理總體要求
1.有效的董事會(huì)和高級(jí)管理層的治理結(jié)構(gòu)2.全面的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策3.完善的市場風(fēng)險(xiǎn)管理流程4.完備、可靠的IT系統(tǒng)5.可靠的獨(dú)立驗(yàn)證6.嚴(yán)格的內(nèi)部控制和審計(jì)
市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)：1.擬定市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，提交高級(jí)管理層和董事會(huì)批準(zhǔn)2.識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)測市場風(fēng)險(xiǎn)3.監(jiān)測相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營部門和分支機(jī)構(gòu)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，報(bào)告超限額情況4.設(shè)計(jì)、實(shí)施返回檢驗(yàn)和壓力測試5.識(shí)別、評(píng)估新產(chǎn)品/新業(yè)務(wù)中所包含的市場風(fēng)險(xiǎn)，審核相應(yīng)的操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序6.向董事會(huì)和高級(jí)管理層提供獨(dú)立的市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告
4.3.2 市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告
1.市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的內(nèi)容和種類
?。?）投資組合報(bào)告，是以總結(jié)的方式，完整的列式投資組合的所有頭寸（2）風(fēng)險(xiǎn)分解熱點(diǎn)報(bào)告，是把風(fēng)險(xiǎn)分解成每個(gè)頭寸變化率的函數(shù)。投資組合的累積風(fēng)險(xiǎn)是其所包含的每個(gè)頭寸的變化率對(duì)整個(gè)投資組合所產(chǎn)生的邊際影響的總和（3）最佳投資組合，負(fù)值報(bào)告有助于概括和分析規(guī)模龐大的復(fù)雜的投資組合（4）最佳風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略報(bào)告
2.市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑和頻度（1）正常條件下，高管層每周一次（2）涉及金融頭寸的報(bào)告，每日提供（3）風(fēng)險(xiǎn)值和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在每日交易完成后盡快完成（4）應(yīng)高管層或決策部門要求，隨時(shí)提供風(fēng)險(xiǎn)管理分析報(bào)告
4.3.3 市場風(fēng)險(xiǎn)控制
1.限額管理
（1）頭寸限額，是對(duì)總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額（2）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額，是指對(duì)基于量化方法計(jì)算出的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果來設(shè)定限額（3）止損限額，允許的最大損失額（4）敏感度限額
2.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：通過投資或購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來沖銷風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補(bǔ)虧損
4.3.4銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理
1.監(jiān)管要求：中國銀監(jiān)會(huì)2009年發(fā)布了《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求商業(yè)銀行不但要從整體收益，還要從經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度計(jì)量銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。確保其能夠提供包括計(jì)量模型的基本框架、收益率曲線的選擇和變更情況、數(shù)據(jù)管理政策和程序、計(jì)量模型的詳細(xì)描述以及數(shù)據(jù)管理政策和程序等
2.管理流程：①銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的測算，包括敏感性缺口分析法、持續(xù)期缺口和凸度缺口分析法、VAR分析法和動(dòng)態(tài)模擬分析法②利率預(yù)測，采取宏觀基本面預(yù)測和技術(shù)分析相結(jié)合③銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)控制，方法有表內(nèi)方法、表外方法、風(fēng)險(xiǎn)資本限額
3.管理方法：①完善銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)②加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理③完善商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制④實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略
