第一章證券市場(chǎng)概論
前言
1、考試要求：大綱
2、學(xué)習(xí)目標(biāo)——基本概念清楚、熟練、牢記
3、教材、聽(tīng)課與練習(xí)的關(guān)系
第一章證券市場(chǎng)概述——大綱要求
掌握證券與有價(jià)證券定義、分類(lèi)和特征；掌握證券市場(chǎng)的定義、特征和基本功能。掌握證券市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)、品種結(jié)構(gòu)和交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)；了解多層次資本市場(chǎng)的含義；了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)的含義和構(gòu)成。
掌握證券市場(chǎng)參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。掌握機(jī)構(gòu)投資者的主要種類(lèi)、證券市場(chǎng)中介的含義、證券市場(chǎng)自律性組織的構(gòu)成。了解證券發(fā)行人所采用的證券發(fā)行方式、個(gè)人投資者的含義及證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)。了解中國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者構(gòu)成的發(fā)展與演變。
熟悉證券市場(chǎng)產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；掌握我國(guó)證券市場(chǎng)歷史發(fā)展過(guò)程中的主要特點(diǎn)和對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)程。了解資本主義發(fā)展初期和中國(guó)解放前的證券市場(chǎng)；了解我國(guó)證券業(yè)在加入WTO后對(duì)外開(kāi)放的內(nèi)容。了解國(guó)外證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史和我國(guó)證券市場(chǎng)與西方國(guó)家證券市場(chǎng)的差距。了解股權(quán)分置改革的發(fā)展進(jìn)程。來(lái)源：考試大的美女編輯們
第一節(jié)證券與證券市場(chǎng)
一、有價(jià)證券
1、證券定義：記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。
2、證券分類(lèi)：證券依據(jù)性質(zhì)不同
（1）憑證債券：又稱(chēng)無(wú)價(jià)證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券
（2）有價(jià)證券：是指標(biāo)有票面金額，證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)和債券的憑證。
↓
有價(jià)證券的特點(diǎn)→所有權(quán)或債權(quán)憑證：載明票面金額，持有人有權(quán)按期取得一定收入可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)考試大－中國(guó)教育考試門(mén)戶(hù)網(wǎng)站(www．Examda。com)
→具有交易價(jià)格：證券本身沒(méi)有價(jià)值，但因?yàn)榇硪欢康呢?cái)產(chǎn)權(quán)利，可以取得一定收入，并在市場(chǎng)上流通是虛擬資本的一種形式
虛擬資本→以有價(jià)證券的形式存在，能夠給持有者代理一定收益的資本獨(dú)立與實(shí)際資本之外，本身不能在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮作用虛擬資本的價(jià)格總額與實(shí)際資本額之間的數(shù)量關(guān)系
①范圍不同
廣義的有價(jià)證券
商品證券：持有人有商品使用權(quán)或所有權(quán)，法律保護(hù)證券代表的商品所有權(quán)，舉例：提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單
貨幣證券：持有人或第三者擁有貨幣索取權(quán)。細(xì)分：商業(yè)證券（商業(yè)匯票和本票）和銀行證券（銀行匯票、本票和支票）
資本證券：收入請(qǐng)求權(quán)，股票、債權(quán)、基金證券和金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券等資本證券
狹義有價(jià)證券：資本證券
②發(fā)行主體：政府證券、金融證券和公司證券
③依照是否上市
上市證券：掛牌證券，核準(zhǔn)、登記并公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)。上市目的：擴(kuò)大知名度，有利的條件籌集資本、
非上市證券：不在證券交易所交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)交易。來(lái)源：www.examda.com
④募集方式
公募發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)行；審核嚴(yán)格并采取公示制度
私募向少數(shù)特定投資者發(fā)行；審核寬松，投資者少，不采取公示制度
⑤按代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他股票和債券是最基本和最主要的品種
3、有價(jià)證券的特征
期限性：債券有期限，股票無(wú)期限
收益性：按期獲得一定收入，或通過(guò)轉(zhuǎn)讓獲取收入。形式有紅利、利息和差價(jià)收入，收入取決于資產(chǎn)
增值以及供求狀況
流動(dòng)性：自由轉(zhuǎn)讓?zhuān)袃?、貼現(xiàn)和交易
風(fēng)險(xiǎn)性：由未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性決定；收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
二、證券市場(chǎng)
證券市場(chǎng)的定義：有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所（有價(jià)證券這里是指股票、債券等資本證券）
1、證券市場(chǎng)的特征：
價(jià)值直接交換的場(chǎng)所――有價(jià)證券是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式www.Ｅxamda.CoM考試就上考試大
財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所――有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接代表
風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所――轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時(shí)也包含風(fēng)險(xiǎn)
2、證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
層次結(jié)構(gòu)（縱向結(jié)構(gòu)），進(jìn)入順序，分為：一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）和二級(jí)市場(chǎng)（交易市場(chǎng)）
品種結(jié)構(gòu)（橫向結(jié)構(gòu)），交易品種（對(duì)象）分為：股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)
交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)：有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)
3、證券市場(chǎng)的基本功能
籌資——投資功能
定價(jià)功能
資本配置功能