【考試要點】
熟悉H股的發(fā)行方式與上市條件。
熟悉企業(yè)申請境外上市的要求。
了解H股發(fā)行的工作步驟以及發(fā)行核準程序。
【知識點1】H股的發(fā)行方式
H股的發(fā)行方式：公開發(fā)行加國際配售
發(fā)行人：按上市地法律要求將招股文件和相關文件作公開披露
初次發(fā)行H股須進行路演
【知識點2】證監(jiān)會關于企業(yè)申請境外上市的要求
1.1999年7月14日，證監(jiān)會《關于企業(yè)申請境外上市有關問題的通知》：國有企業(yè)、集體企業(yè)及其他所有制形式的企業(yè)經(jīng)重組改制為股份有限公司后凡符合境外上市條件的，均可向證監(jiān)會提出境外上市申請。具體：
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▲符合我國有關境外上市的法律法規(guī)和規(guī)則 |
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▲籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定 |
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▲凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過去1年稅后利潤不少于6000萬元人民幣并有增長潛力，按合理預期市盈率計算，籌資額不少于5000萬美元 |
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▲規(guī)范的法人治理結構及較完善的內(nèi)部管理制度（有較穩(wěn)定的高管及較高的管理水平） |
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▲上市后分紅派息有可靠的外匯，符合國家外匯管理的有關規(guī)定 |
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▲證監(jiān)會規(guī)定的其他條件 |
【知識點3】H股的發(fā)行與上市條件
香港聯(lián)交所規(guī)定：內(nèi)地在中國香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司應滿足以下條件
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項目 |
要求 |
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盈利和市值要求 |
▲以下條件之一：1.公司必須在相同的管理層人員的管理下有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，以往3年盈利合計5000萬港元（最近1年的利潤不低于2000萬港元，再之前兩年的利潤之和不少于3000萬港元）并且市值（包括該公司所有上市和非上市證券）不低于2億港元；2.有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，于上市時市值不低于20億港元，最近1個經(jīng)審計財政年度收入至少5億港元，并且前3個財政年度來自營運業(yè)務的現(xiàn)金流入合計至少1億港元。3.公司于上市時市值不低于40億港元，且最近1個經(jīng)審計財政年度收入至少5億港元。 |
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最低市值要求 |
▲新申請人預期上市時的市值至少為2億港元 |
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公眾持股市值和持股量要求 |
▲新申請人預期證券上市由公眾人士持有的股份的市值至少為5000萬港元；無論任何時候公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少25% |
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股東人數(shù)要求 |
▲按“盈利和市值要求”第1.2條申請上市的發(fā)行人公司至少有300名股東；按“盈利和市值要求”第3條申請上市的發(fā)行人至少有1000名股東。 |
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持續(xù)上市責任 |
▲控股股東必須承諾上市后6個月內(nèi)不得出售公司的股份，并且在隨后的6個月內(nèi)控股股東可以減持，但必須維持控股股東地位，即30%的持股比例 |
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公司治理要求 |
▲公司上市后至少有兩名執(zhí)行董事常駐香港 相關閱讀
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