第十二章　資產(chǎn)配置管理

【測(cè)試本章習(xí)題】【試聽(tīng)本章課程】

　　一、單項(xiàng)選擇題
　　1．資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)是（　?。?。
　　A．消除投資的風(fēng)險(xiǎn)
　　B．協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系
　　C．增強(qiáng)資金的流動(dòng)性
　　D．吸引投資者
　　2．（　　）是投資過(guò)程中重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。
　　A．資產(chǎn)配置
　　B．股票投資組合管理
　　C．債券投資組合管理
　　D．基金績(jī)效衡量
　　3．在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率（　　）的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)（　　）的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前沿線。
　　A．，
　　B．小，
　　C．，小
　　D．小，小
　　4．報(bào)考資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高（　?。﹫?bào)酬。
　　A．短期
　　B．中期
　　C．長(zhǎng)期
　　D．不確定
　　5．如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下降，投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)可能（　?。┵I(mǎi)入并持有策略。
　　A．優(yōu)于
　　B．劣于
　　C．相當(dāng)
　　D．不確定
　　6．以下不屬于資產(chǎn)配置需要考慮的因素是（　?。?BR>　　A．投資期限
　　B．稅收考慮
　　C．影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素
　　D．影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的宏觀市場(chǎng)環(huán)境因素
　　7．以下不屬于資產(chǎn)配置基本步驟的是（　?。?。
　　A．明確投資目標(biāo)和限制因素
　　B．確定有效資產(chǎn)組合的邊界
　　C．明確資本市場(chǎng)的方差值
　　D．尋找的資產(chǎn)組合
　　8．以下屬于資產(chǎn)配置基本方法的是（　?。?。
　　A．風(fēng)險(xiǎn)控制法
　　B．情景綜合分析法
　　C．橫界面法
　　D．市場(chǎng)有效法
　　9．在資產(chǎn)配置基本方法中，（　?。┘俣ㄎ磥?lái)與過(guò)去相似，以長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過(guò)去的經(jīng)歷推測(cè)未來(lái)的資產(chǎn)類(lèi)別收益。
　　A．歷史數(shù)據(jù)法
　　B．歷史觀察法
　　C．系列數(shù)據(jù)法
　　D．情景分析法
　　10．情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間為（　?。┠?。
　　A．2～4
　　B．3～5
　　C．2～5
　　D．3～4
　　11．情景綜合分析法更有效地著眼于社會(huì)、政治變化趨勢(shì)及其對(duì)股票價(jià)格和利率的影響，同時(shí)也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為（　　）資產(chǎn)配置提供了運(yùn)行空間。
　　A．戰(zhàn)術(shù)性
　　B．戰(zhàn)略性
　　C．變動(dòng)組合
　　D．混合
　　12．以下對(duì)運(yùn)用情景綜合分析法進(jìn)行預(yù)測(cè)的基本步驟敘述不正確的是（　　）。
　　A．分析目前與未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，確認(rèn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍
　　B．預(yù)測(cè)在各種情景下，各類(lèi)資產(chǎn)可能的收益風(fēng)險(xiǎn)以及各類(lèi)資產(chǎn)之間的相關(guān)性
　　C．確定各情景發(fā)生的概率
　　D．以資產(chǎn)的規(guī)模為權(quán)重，通過(guò)加權(quán)平均的方法估計(jì)各類(lèi)資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)
　　13．以下屬于確定資產(chǎn)類(lèi)別收益預(yù)期的主要方法是（　　）。
　　A．風(fēng)險(xiǎn)收益法
　　B．情景綜合分析法
　　C．界面法
　　D．成本收益法
　　14．從（　　）看，資產(chǎn)配置的主要類(lèi)型可分為全球資產(chǎn)配置，股票、債券配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置。
　　A．范圍上
　　B．風(fēng)險(xiǎn)特征上
　　C．資產(chǎn)性質(zhì)上
　　D．收益特征上
　　15．從配置策略上，可以將資產(chǎn)配置分為四種類(lèi)型，以下不正確的是（　?。?。
　　A．買(mǎi)入并持有策略
　　B．恒定分散策略
　　C．投資組合保險(xiǎn)策略
　　D．報(bào)考資產(chǎn)配置策略
　　16．買(mǎi)入并持有策略是（　?。┑拈L(zhǎng)期再平衡方式，適用于長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。
　　A．報(bào)考
　　B．平衡型
　　C．消極型
　　D．積極型
　　17．（　?。┻m用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化不大或改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)。
　　A．買(mǎi)入并持有戰(zhàn)略
　　B．恒定混合策略
　　C．投資組合保險(xiǎn)策略
　　D．戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置
　　18．（　?。┦侵副３仲Y產(chǎn)組合中各類(lèi)資產(chǎn)的固定比例。
　　A．投資組合保險(xiǎn)策略
　　B．報(bào)考資產(chǎn)配置
　　C．買(mǎi)入并持有戰(zhàn)略
　　D．恒定混合策略
　　19．當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢(shì)時(shí)，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于（　　）。
　　A．買(mǎi)入并持有策略
　　B．報(bào)考資產(chǎn)配置
　　C．投資組合保險(xiǎn)策略
　　D．投資組合策略
　　20．如果股票市場(chǎng)價(jià)格處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)之中，恒定混合策略可能優(yōu)于（　　）。
　　A．投資組合保險(xiǎn)策略
　　B．買(mǎi)入并持有策略
　　C．報(bào)考資產(chǎn)配置
　　D．投資組合策略

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