三、判斷題
　　 1．在對證券投資組合進行業(yè)績評估時，只需比較投資活動所獲得的收益，不用衡量投資所承擔的風險情況。 （　?。?BR>　　 2．特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論(APT)。這一理論認為，只要任何一個投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風險相聯(lián)系。（　?。?BR>　　 3．風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學上，這種偏離程度由收益率的方差來度量。（　?。?BR>　　 4．證券A和B完全負相關(guān)，二者完全反向變化，同時買入兩種證券可抵消風險。（　　）
　　 5．可供選擇的證券有三種時，組合降低風險的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。（　?。?BR>　　 6．在不賣空的情況下，組合降低風險的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。（　?。?BR>　　 7．可行域滿足一個共同的特點，即右邊界必然向外凸或呈線性。（　?。?BR>　　 8．按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。（　　）
　　 9．共同規(guī)則不能區(qū)分的是這樣的兩種證券組合A和B：62B<62A，且E(rB)>E(rA)。（　?。?BR>　　 10．無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。（　?。?BR>　　 11．B系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)。（　?。?BR>　　 12．B系數(shù)可以用來衡量證券承擔系統(tǒng)風險的大小。（　?。?BR>　　 13．套利組合理論認為，當市場上存在套利機會時，投資者會不斷地進行套利交易，直到套利機會消失為止，此時證券的價格即為均衡價格。（　?。?BR>　　 14．評價組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”的基本原則。( )
　　 15．詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準，指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。（　?。?BR>　　 16．如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的下方，績效不好。（　?。?BR>　　 17．特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，它用獲利機會來評價績效，該指數(shù)值由每單位風險獲取的風險溢價來計算，風險仍然由β系數(shù)來測定。（　?。?BR>　　 18．一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率，當這一斜率大于證券市場線的斜率時，組合的績效不如市場績效。（　?。?BR>　　 19．一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，而一個低的夏普指數(shù)表明經(jīng)營得比市場差。（　?。?

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