五、股票的無紙化發(fā)行和初始登記制度
　　(一)股票的無紙化發(fā)行
　　股票憑證是股票的具體表現形式。股票不但要取得國家有關部門的批準才能發(fā)行上市，而其票面必須具備一些基本的內容。股票憑證在制作程序、記載的內容和記載方式上都必須規(guī)范化，并且必須符合有關的法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定。
　　由于電子技術的發(fā)展與應用，我國深滬股市股票的發(fā)行和交易都借助于電子計算機及電子通信系統(tǒng)進行，上市股票的日常交易已實現了無紙化，所以現在的股票僅僅是由電子計算機系統(tǒng)管理的一組組二進制數字而已。我國發(fā)行的每股股票的面額均為1元人民幣，股票的發(fā)行總額為上市的股份有限公司的總股本數。
　　(二)股票的初始登記制度
　　股份登記指股份公司的股份明細數據在結算系統(tǒng)中的初始登記行為。股份發(fā)行登記包括首次公開發(fā)行登記和增發(fā)新股登記。在我國，股份公司經主管部門批準公開發(fā)行新股，曾采用股票認購證、與儲蓄存款掛鉤、“全額預繳，比例配售”等網下發(fā)行和網上定價發(fā)行、網上競價發(fā)行等方式。在不同的發(fā)行方式下，股份發(fā)行登記的方法略有不同。
　　六、新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件和一般規(guī)定
　　(一)首次公開發(fā)行股票的條件
　　《中華人民共和國證券法》規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應當具備健全且運行良好的組織機構，具有持續(xù)營利能力，財務狀況良好，最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為以及經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。
　　為規(guī)范首次公開發(fā)行股票并上市的行為，中國證監(jiān)會于2006年5月制定并發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，對首次公開發(fā)行股票并上市公司的主體資格、獨立性、規(guī)范運行、財務指標作出規(guī)定。
　　《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行的發(fā)行人應當是依法設立并合法存續(xù)的股份有限公司；持續(xù)經營時間應當在3年以上；注冊資本已足額繳納；生產經營合法；最近3年內主營業(yè)務、高級管理人員、實際控制人沒有重大變化；股權清晰；發(fā)行人應具備資產完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立、業(yè)務獨立的獨立性；發(fā)行人應規(guī)范運行。發(fā)行人的財務指標應滿足以下要求：
　　(1)最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益后較低者為計算依據。
　　(2)最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。
　　(3)發(fā)行前股本、總額不少于人民幣3000萬元。
　　(4)最近1期期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%。
　　(5)最近1期期末不存在未彌補虧損。
　　(二)非公開發(fā)行股票的條件
　　上市公司非公開發(fā)行股票應符合以下條件：發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%；本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起，12個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內不得轉讓；募集資金使用符合規(guī)定；本次發(fā)行導致上市公司控股權發(fā)生變化的，還應當符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應當經國務院相關部門事先批準。
　　七、配股和增發(fā)的特別規(guī)定和發(fā)行方式
　　增發(fā)是股票增發(fā)的簡稱。股票增發(fā)配售是已上市的公司通過指定投資者(如大股東或機構投資者)或全部投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式，發(fā)行價格一般為發(fā)行前某一階段的平均價的某一比例。常見的種類包括供股發(fā)行、可轉換證券、認股權證、配售、股票細拆、資產拆分上市、子公司分拆等。增多可分為兩種：一級成熟發(fā)行，即成熟的公募發(fā)行上市籌措資金；二級成熟發(fā)行，即發(fā)起人股東將持有的股份由承銷機構認購后向社會公眾發(fā)售。
　　配股是上市公司根據公司發(fā)展需要，依照有關法律規(guī)定和相應的程序，向原股東進一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。投資者在執(zhí)行配股繳款前需清楚的了解上市公司發(fā)布的配股說明書。
　　按照慣例，公司配股時新股的認購權按照原有股權比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認購權。
　　(1)有償配股。公司辦理現金增資，股東按持股比例拿錢認購股票。此種配股除權，除的是“新股認購權”。
　　(2)無償配股(紅股)。公司經營得法賺了錢，依股東大會決議分配盈余。盈余分配有配息與配股兩種方法：配息是股東依持股比例無償領取現金，一般我們稱為除息；配股是股東依持股比例無償領取股票。既稱無償，則股東無須拿錢出來認購。此種配股除權，除的是“盈余分配權”。
　　上市公司公開發(fā)行證券條件的一般規(guī)定包括：上市公司組織機構健全、運行良好；上市公司的營利能力具有可持續(xù)性；上市公司的財務狀況良好；上市公司最近36個月內財務會計文件無虛假記載、不存在重大違法行為；上市公司募集資金的數額和使用符合規(guī)定；上市公司不存在嚴重損害投資者的合法權益和社會公共利益的違規(guī)行為。
　　向原股東配售股份(配股)的條件，除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%；控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量；采用《中華人民共和國證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。
　　向不特定對象公開募集股份(增發(fā))的條件。除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%，扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據；除金融類企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委托理財等財務性投資的情形；發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一交易日的均價。