第三節(jié) 委托買賣
命題點(diǎn)一 委托形式(熟悉)
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柜臺(tái)委托 |
委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式 |
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人工電話委托或傳真委托 | |
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非柜臺(tái)委托 |
自助和電話自動(dòng)委托 |
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網(wǎng)上委托 |
命題點(diǎn)二 委托內(nèi)容
(一)委托指令的基本內(nèi)容(10個(gè))(掌握)
(1)證券賬號(hào)。客戶在買賣上海證券交易所上市的證券時(shí)，必須填寫在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司開設(shè)的證券賬戶號(hào)碼；買賣深圳證券交易所上市的證券時(shí)，必須填寫在中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司開設(shè)的證券賬戶號(hào)碼。
(2)日期。客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日。
(3)品種。客戶委托買賣證券的名稱，是填寫委托單的第一要點(diǎn)。填寫證券名稱的方法有全稱、簡(jiǎn)稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡(jiǎn)稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。委托買賣的證券代碼與簡(jiǎn)稱必須一致。
(4)買賣方向。客戶在委托指令中必須明確表明委托買賣的方向，即是買進(jìn)證券還是賣出證券。
第二章證券交易程序
(5)數(shù)量。分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“1手”。零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時(shí)，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的一個(gè)交易單位。我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。
(6)價(jià)格。涉及委托買賣證券價(jià)格的內(nèi)容包括委托價(jià)格限制形式、證券交易的計(jì)價(jià)單位、申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位、債券交易報(bào)價(jià)組成等方面。
(7)時(shí)間?？蛻籼顚懳袉蔚木唧w時(shí)點(diǎn)，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫，即上午×時(shí)×分或下午×時(shí)×分。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時(shí)間優(yōu)先原則的依據(jù)。
(8)有效期。委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托為當(dāng)日有效。
(9)簽名。客戶簽名以示對(duì)所作的委托負(fù)責(zé)。若預(yù)留印鑒，則應(yīng)蓋章。
(10)其他內(nèi)容。委托人的身份證號(hào)碼、資金賬號(hào)等。
(二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)數(shù)量的規(guī)定
| 交易內(nèi)容 |
上海證券交易所 |
深圳證券交易所 |
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買入股票、基金、權(quán)證 |
100股(份)或其整數(shù)倍 |
100股(份)或其整數(shù)倍 |
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賣出股票、基金、權(quán)證 |
余額不足100股(份)的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出 |
余額不足100股(份)的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出 |
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買入債券 |
1手或其整數(shù)倍(1手是1000元面值) |
10張或其整數(shù)倍(1張是100元面值) |
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賣出債券 |
1手或其整數(shù)倍 |
余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出 |
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債券質(zhì)押式回購(gòu) |
100手或其整數(shù)倍 |
10張或其整數(shù)倍 |
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債券買斷式回購(gòu)交易 |
1000手或其整數(shù)倍 |
注：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易以人民幣1000元面值債券為1手債券質(zhì)押式回購(gòu)交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面值為1張，債券質(zhì)押式回購(gòu)以100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。
(三)上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)價(jià)格的規(guī)定
1．委托價(jià)格限制形成
從委托價(jià)格的限制形式看，可以將委托分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。
市價(jià)委托
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概念 |
投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券 |
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優(yōu)點(diǎn) |
沒有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高 |
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缺點(diǎn) |
只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格，盡管場(chǎng)內(nèi)交易員有義務(wù)以最有利的價(jià)格為客戶買進(jìn)或賣出證券，但成交價(jià)格有時(shí)會(huì)不盡如人意，尤其是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)較快時(shí) |
限價(jià)委托
| 概念 |
客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時(shí)，必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券 |
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優(yōu)點(diǎn) |
證券可以以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，有利于投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃 |
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缺點(diǎn) |
限價(jià)委托成交速度慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交，在證券價(jià)格變動(dòng)較大時(shí)，容易失去成交機(jī)會(huì) |
2．證券交易的計(jì)價(jià)單位
證券交易 |
計(jì)價(jià)單位 |
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股票 |
每股價(jià)格 |
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基金 |
每份基金價(jià)格 |
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權(quán)證 |
每份權(quán)證價(jià)格 |
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債券 |
每百元面值債券的價(jià)格 |
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債券質(zhì)押式回購(gòu) |
每百元資金到期年收益 |
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債券買斷式回購(gòu) |
每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格 |
3．審報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位、單筆最大教量
(1)申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位。
上海證券交易所
| A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易 |
0．01元人民幣 |
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基金、權(quán)證交易 |
0．O01元人民幣 |
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B股交易 |
0．001美元 |
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債券質(zhì)押式回購(gòu)交易 |
0．005元人民幣 |
深圳證券交易所
A股 |
0．01元人民幣 |
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基金、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易 |
0．001元人民幣 |
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B股交易 |
0．01港元 |
(2)申報(bào)最大數(shù)量。股票(基金)單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬(wàn)股(份)，債券單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?萬(wàn)手(含1萬(wàn)手)。交易所可以根據(jù)需要調(diào)整不同種類或流通量的單筆申報(bào)最大數(shù)量。
4．債券交易報(bào)價(jià)組成
從2002年3月25日開始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易：
應(yīng)計(jì)利息額=債券面值×票面利率+365(天)×已計(jì)息天數(shù)
債券交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計(jì)利息額。
命題點(diǎn)三 委托受理、執(zhí)行與委托撤銷
(一)委托受理(掌握)
證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
(1)驗(yàn)證與審單驗(yàn)證主要是對(duì)客戶委托時(shí)遞交的相關(guān)證件(如身份證件等)進(jìn)行核實(shí)，審單主要是檢查客戶填寫的委托單。
(2)查驗(yàn)資金及證券在不采用信用交易的情況下，投資者必須用自己賬戶上的資金買入證券，或者賣出自己賬戶上實(shí)際存在的證券。
(二)委托執(zhí)行(掌握)
證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶買賣證券的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等，按照證券交易所交易規(guī)則代理買賣證券。買賣成交后，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買賣成交報(bào)告單交付客戶。
1．審報(bào)原則
證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托后應(yīng)按“時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進(jìn)行申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先是指證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)按受托時(shí)間的先后次序?yàn)槲腥松陥?bào)；客戶優(yōu)先是指當(dāng)證券公司自營(yíng)買賣申報(bào)與客戶委托買賣申報(bào)在時(shí)間上相沖突時(shí)，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報(bào)。
2．審報(bào)方式
申報(bào)方式有兩種：一種由證券經(jīng)紀(jì)商的場(chǎng)內(nèi)交易員進(jìn)行申報(bào)；另一種由客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報(bào)。
客戶自行輸入委托指令這種方式，縮短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，而且減去了場(chǎng)內(nèi)交易員人工報(bào)盤的環(huán)節(jié)，降低了申報(bào)的差錯(cuò)，減少了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商的糾紛，因此成為目前主要的申報(bào)方式。
3．審報(bào)時(shí)間
上海證券交易所和深圳證券交易所申報(bào)時(shí)間的具體規(guī)定(了解)如下：
上海證券交易所接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00。
每個(gè)交易日9：20～9：25的開盤集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。
深圳證券交易所接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：000每個(gè)交易日9：20～9：25、14：57～15：00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)。
每個(gè)交易日9：25～9：30，上海證券交易所和深圳證券交易所交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。
上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。
(三)委托撤銷(熟悉)
1．撤單的條件
在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。
2．撤單的程序
對(duì)委托人撤銷的委托，證券營(yíng)業(yè)部須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。
輔導(dǎo)資料：2015年證券從業(yè)資格考點(diǎn)精華匯總[5科]
模擬試題：證券從業(yè)資格考試五科試題沖刺專題
真題推薦：2001-2014年證券考試真題匯總
