證券經(jīng)紀商是證券交易的中介，是獨立于買賣雙方的第三者，與客戶之間不存在從屬或依附的關系。但是，要開展經(jīng)紀業(yè)務，證券經(jīng)紀商首先必須與客戶建立具體的委托代理關系。
(一)證券經(jīng)紀關系的確立
按我國現(xiàn)行的做法，投資者人市應事先到中國結算上海分公司或中國結算深圳分公司及其代理點開立證券賬戶。在具備了證券賬戶的基礎上，投資者就可以與證券經(jīng)紀商建立特定的經(jīng)紀關系，成為該經(jīng)紀商的客戶。
1．講解業(yè)務規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風險，簽署《風險揭示書》和《客戶須知》
2．簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議》
(1)《證券交易委托代理協(xié)議書》
《證券交易委托代理協(xié)議書》是客戶與證券經(jīng)紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業(yè)務規(guī)則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀商雙方權益的基本法律文書。
(2)《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議》
我國《證券法》規(guī)定：“證券客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨設立賬戶?！备鶕?jù)此規(guī)定，證券公司已全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。
3．開立資金賬戶與建立第三方存管關系
(1)資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結算的賬戶，即《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議書》所指的“客戶證券資金臺賬”。證券公司通過該賬戶對客戶的證券買賣交易、證券交易資金支取進行前端控制，對客戶證券交易結算資金進行清算交收和計付利息等。
(2)開立資金賬戶遵守“實名制”。
(3)開立資金賬戶，到證券營業(yè)部柜臺辦理，客戶需提交文件：身份證明、證券賬戶、銀行結算賬戶等資料并簽署相關協(xié)議、風險提示書、授權委托書等。
例4—3(2012年3月考題·單選題)
在證券經(jīng)紀業(yè)務中，經(jīng)紀關系建立的第一個環(huán)節(jié)是簽署《風險揭示書》 和《客戶須知》，第二個是簽訂《證券交易委托代理協(xié)議》，第三個環(huán)節(jié)是（ ?。?。
A．開立資金賬戶與建立第三方存管關系
B．清算
C．交割
D．初始登記
【參考答案】A
【解析】經(jīng)紀關系建立過程包括：證券經(jīng)紀商向客戶講解有關業(yè)務規(guī)
則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風險，并請客戶簽署《風險揭示書》和《客戶須知》；客戶與證券經(jīng)紀商簽訂了《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀商簽訂《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議書》；客戶在證券營業(yè)部開立證券交易資金賬戶等。
(二)客戶交易結算資金存管
1．發(fā)展歷程
銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉(zhuǎn)賬。客戶現(xiàn)金存?。恒y行儲蓄賬戶。
客戶交易結算資金第三方存管：證券公司將交易結算資金存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。
例4—4(2012年3月考題·判斷題)
客戶交易結算資金第三方存管制度要求，證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的證券營業(yè)部。（ ?。?
【參考答案】×
【解析】客戶交易結算資金第三方存管制度要求，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。
2．客戶交易結算資金第三方存管制度的變化
3．客戶交易結算資金第三方存管制度作用
客戶交易結算資金第三方存管是從制度上保證客戶資金安全、維護投資者
利益、控制證券行業(yè)風險、維護市場穩(wěn)定的一種全新的客戶交易結算資金管理制度。
(三)委托人、證券經(jīng)紀商的權利與義務
1．委托人的權利與義務
投資者作為委托人，享有的權利主要有：
(1)選擇經(jīng)紀商的權利。
(2)要求經(jīng)紀商忠實地為自己辦理受托業(yè)務的權利。即經(jīng)紀商應根據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買賣證券。
(3)對自己購買的證券享有持有權和處置權。
(4)對證券交易過程的知情權。
(5)尋求司法保護權。
(6)享受經(jīng)紀商按規(guī)定提供其他服務的權利，如交割單的打印、證券和資金結余的查詢等。
客戶作為委托人，必須承擔下列相應的義務：
(1)認真閱讀證券經(jīng)紀商提供的《風險揭示書》和《證券交易委托代理協(xié)議書》，了解從事證券投資存在的風險，按要求簽署有關協(xié)議和文件，并嚴格遵守協(xié)議約定。
(2)按要求如實提供有關證件，填寫開戶書，并接受證券經(jīng)紀商的審核。
(3)了解交易風險，明確買賣方式。
(4)按規(guī)定繳存交易結算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶透支的情況，委托人不僅有責任立即補足交易資金，而且須接受罰款的處罰。
(5)確定委托方式。
(6)接受交易結果。
(7)履行交割清算義務。
2．證券經(jīng)紀商的權利與義務
在委托買賣證券的過程中，證券經(jīng)紀商作為受托人，享有的權利主要有：
(1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權利。
(2)有按規(guī)定收取服務費用的權利，如交易傭金等。
(3)對違約或損害經(jīng)紀商自身權益的客戶，經(jīng)紀商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋嗬?
這些義務主要體現(xiàn)了為委托人服務和公平買賣的原則。具體地說，證券經(jīng)紀商應承擔下列義務：
(1)提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風險。向客戶提供中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定的《風險揭示書》，提醒客戶認真、詳細地閱讀。
(2)認真與客戶簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，并嚴格遵守協(xié)議約定。
(3)堅持客戶適當性管理原則。
(4)必須忠實辦理受托業(yè)務。
證券經(jīng)紀商應當置備統(tǒng)一制定的《證券買賣委托書》供委托人使用；采取其他委托方式的，必須有委托記錄?？蛻舻淖C券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應當按規(guī)定的期限予以保存。
(5)堅持為客戶保密制度。證券經(jīng)紀商對委托人的一切委托事項負有保密義務，未經(jīng)委托人許可嚴禁泄露。但監(jiān)管、司法機關與證券交易所等查詢不在此限。
(6)如實記錄客戶資金和證券的變化。
(7)不接受全權委托。
例4—5(2012年3月考題·單選題)
證券經(jīng)紀商在接受客戶委托后，進行申報時的做法錯誤的是（ ?。?。
A．在交易市場買賣證券均必須公開申報競價
B．在申報競價時，須一次完整地報明買賣證券的數(shù)量、價格及其他規(guī)定的因素
C．在同時接受兩個以上委托人買進委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價格相同時，可以自行對沖完成交易，不用向證券交易所申報競價
D．按“時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先”的原則進行申報競價
【參考答案】C
【解析】證券經(jīng)紀商在接受客戶委托、進行申報時應該做到：在交易市場買賣證券均必須公開申報競價；在申報競價時，須一次完整地報明買賣證券的數(shù)量、價格及其他規(guī)定的因素；在同時接受兩個以上委托人買進委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應向證券交易所申報競價。
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