《證券投資顧問專業(yè)能力水平評價測試大綱(2024)》

第一部分 業(yè)務監(jiān)管

第一章 證券投資顧問業(yè)務監(jiān)管

第一節(jié) 基本概念

掌握投資顧問業(yè)務的基本概念;了解證券投資顧問與證券分析師的區(qū)別;了解國內(nèi)外證券投資顧問業(yè)務的發(fā)展概況。

第二節(jié) 執(zhí)業(yè)管理

掌握證券投資顧問執(zhí)業(yè)登記的要求;掌握證券投資顧問的監(jiān)管、自律管理和機構(gòu)管理要求;了解證券投資顧問持續(xù)培訓的要求。

第三節(jié) 主要職責

掌握證券投資顧問的基本職責;掌握證券投資咨詢機構(gòu)及證券投資顧問提供投資顧問服務的具體職責。

第四節(jié) 工作規(guī)程

熟悉證券投資顧問業(yè)務的原則;掌握證券投資顧問應具備的職業(yè)操守;熟悉證券投資顧問業(yè)務的要求;掌握證券投資顧問業(yè)務投資者適當性管理的要求;熟悉對證券投資顧問業(yè)務各環(huán)節(jié)留痕管理的要求;熟悉證券投資顧問按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過公眾媒體開展業(yè)務的要求;掌握證券投資顧問的禁止性行為的要求;掌握證券投資顧問業(yè)務的流程;熟悉證券投資顧問業(yè)務風險揭示書的要求;熟悉證券投資顧問業(yè)務服務協(xié)議的要求;掌握證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù);熟悉證券投資顧問業(yè)務客戶回訪機制;熟悉證券投資顧問業(yè)務客戶投訴處理機制;掌握證券投資顧問業(yè)務合規(guī)管理和風險控制機制。

第五節(jié) 法律責任

掌握證券投資顧問業(yè)務的相關(guān)法規(guī);掌握證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務違反法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的監(jiān)管措施及法律責任。

第六節(jié) 基金投資顧問業(yè)務

掌握基金投資顧問業(yè)務的概念;掌握對基金投資顧問試點機構(gòu)的要求;掌握基金投資顧問業(yè)務的流程;熟悉提供基金投資顧問服務的組織架構(gòu);掌握基金投資顧問業(yè)務推廣與客戶服務要求;掌握基金投資組合策略要求;掌握管理型基金投資顧問要求;掌握基金投資顧問業(yè)務利益沖突管理機制;掌握基金投資顧問業(yè)務禁止性行為。

第二部分 專業(yè)基礎(chǔ)

第二章 基本理論

第一節(jié) 生命周期理論

熟悉生命周期各階段的特征、需求和目標;熟悉生命周期各階段的投資理財重點;熟悉生命周期各階段投資規(guī)劃中對證券產(chǎn)品的要求。

第二節(jié) 貨幣的時間價值

熟悉貨幣時間價值的概念及影響因素;熟悉時間價值與利率的基本參數(shù);熟悉現(xiàn)值和終值的計算;熟悉復利期間和有效年利率的計算;熟悉年金的計算。

第三節(jié) 利率理論

熟悉利率決定理論;熟悉利率的風險結(jié)構(gòu)及期限結(jié)構(gòu);掌握利率期限結(jié)構(gòu)的決定因素;熟悉利率對資產(chǎn)定價的重要作用;了解中國利率市場化改革的歷史。

第四節(jié) 外匯理論

熟悉外匯資產(chǎn)的種類和配置方法;熟悉匯率的基本概念及分類;熟悉影響匯率的因素;熟悉匯率決定理論的主要內(nèi)容;了解中國外匯市場的發(fā)展情況。

第五節(jié) 預期效用理論與有效市場假說

熟悉預期效用理論;熟悉羊群效應;掌握金融市場泡沫的特征和規(guī)律。

了解有效市場假說的概念、假設(shè)條件;掌握強式有效、弱式有效、半強式有效的基本特征;了解市場有效性的檢驗;掌握有效市場假說在證券投資中的應用。

第六節(jié) 證券投資組合理論

了解現(xiàn)代投資組合理論的發(fā)展歷程;掌握證券組合的含義;熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義、一般圖形;熟悉有效證券組合的含義和特征;熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。

第七節(jié) 資本資產(chǎn)定價理論

熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件;熟悉資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義;了解貝塔系數(shù)(β)的涵義和應用;熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應用;了解資本資產(chǎn)定價模型在量化投資中的應用;熟悉套利定價理論的原理;掌握套利組合的概念及計算;熟悉套利定價模型的應用。

第三部分 專業(yè)技能

第三章 客戶匹配度分析

第一節(jié) 信息分析

熟悉客戶信息的分類;熟悉客戶定量信息和定性信息的內(nèi)容;熟悉客戶財務信息和非財務信息的內(nèi)容;掌握客戶信息收集方法。

第二節(jié) 財務分析

熟悉個人資產(chǎn)負債表的項目及其內(nèi)容;熟悉個人現(xiàn)金流量表的項目及其內(nèi)容;掌握預測客戶未來收入、支出的方法。

第三節(jié) 風險分析

了解客戶風險偏好的主要類型;熟悉客戶風險承受能力的影響因素;掌握客戶風險承受能力的評估方法;熟悉客戶風險特征的內(nèi)容。

第四節(jié) 個人投資者行為特征

了解傳統(tǒng)金融學和行為金融學中個人投資者的差異;熟悉個人投資者行為特征。

第五節(jié) 目標分析

熟悉客戶證券投資需求和目標的分類;熟悉客戶證券投資目標的內(nèi)容;掌握客戶證券投資目標分析方法。

第六節(jié) 適當性匹配

熟悉普通投資者與專業(yè)投資者的區(qū)別;掌握證券經(jīng)營機構(gòu)適當性管理要求;熟悉證券經(jīng)營機構(gòu)向投資者提供服務時應當了解的投資者信息;掌握適當性相關(guān)信息資料的保護與提供要求;掌握劃分產(chǎn)品風險等級需要考慮的因素;掌握證券經(jīng)營機構(gòu)適當性匹配意見的作用;熟悉證券經(jīng)營機構(gòu)委托與代銷產(chǎn)品的要求;熟悉證券經(jīng)營機構(gòu)銷售產(chǎn)品或提供服務的禁止性規(guī)定;熟悉證券經(jīng)營機構(gòu)銷售產(chǎn)品或提供服務的告知與警示要求;掌握證券經(jīng)營機構(gòu)違反適當性管理規(guī)定的監(jiān)管措施。

第四章 證券分析

第一節(jié) 基本分析

掌握自上而下分析法的基本原理與主要內(nèi)容;掌握自下而上分析法的基本原理與主要內(nèi)容。

熟悉宏觀經(jīng)濟分析的主要內(nèi)容;掌握證券市場的供求關(guān)系分析;熟悉證券市場傳導宏觀經(jīng)濟政策的主要途徑和內(nèi)在機制。

熟悉行業(yè)基本特征分析的主要內(nèi)容;熟悉行業(yè)競爭情況分析的主要內(nèi)容和基本方法;熟悉行業(yè)生命周期分析的主要內(nèi)容和基本方法。

了解行業(yè)輪動的特征;了解行業(yè)輪動的驅(qū)動因素;了解行業(yè)輪動的主要策略及配置;了解不同行業(yè)輪動的關(guān)聯(lián)性和介入時點的選擇。

掌握公司財務報表分析的主要方法;掌握公司資本結(jié)構(gòu)、償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力和現(xiàn)金流量等主要財務指標分析;掌握公司杜邦分析;掌握公司分紅派息。

掌握股票價格和股票價值的關(guān)系;熟悉絕對估值法的基本原理;熟悉股利貼現(xiàn)模型和自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型;掌握市盈率、市凈率、企業(yè)價值倍數(shù)等相對估值法。

熟悉債券估值原理與債券收益率。

第二節(jié) 技術(shù)分析

了解技術(shù)分析的基本假設(shè);熟悉技術(shù)分析使用的線形圖、棒形圖、陰陽矩形圖和點數(shù)圖;熟悉技術(shù)分析的趨勢線;熟悉技術(shù)分析的阻力位與支持位;掌握移動平均數(shù)、相對強弱指數(shù)、移動平均值背離指標等常用技術(shù)分析指標;熟悉道氏理論、K線理論、形態(tài)理論和艾氏波浪理論等分析方法。

熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點;了解技術(shù)分析方法的局限性。

第五章 風險管理

第一節(jié) 業(yè)務風險管理

熟悉證券投資顧問業(yè)務的主要風險類別;掌握證券投資顧問業(yè)務風險管理流程;掌握證券投資顧問業(yè)務風險管理的主要方法。

第二節(jié) 信用風險管理

熟悉信用風險類別;掌握信用風險識別的內(nèi)容和方法;掌握計量證券信用風險的內(nèi)容和方法;熟悉監(jiān)測信用風險的主要指標和計算方法;掌握信用風險緩釋技術(shù)的主要內(nèi)容及處理方法。

第三節(jié) 市場風險管理

熟悉市場風險的特征與分類;熟悉市場風險計量相關(guān)的基本概念;掌握久期分析、風險價值、壓力測試、情景分析的基本原理和適用范圍;掌握市場風險管理流程;掌握控制市場風險的限額管理、風險對沖等方法。

第四節(jié) 流動性風險管理

了解資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、分布結(jié)構(gòu)影響流動性的途徑和機制;掌握流動性比率法、現(xiàn)金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流動性風險評估方法;掌握流動性風險的監(jiān)測指標和預警信號。

第四部分 專項業(yè)務

第六章 基本專項

第一節(jié) 產(chǎn)品分類及分析方法

了解金融市場與證券產(chǎn)品的分類;熟悉股票市場、債券市場、商品市場的分析方法;掌握基金的分類及特點;熟悉股票基金的特征與分析方法;熟悉債券基金的特征與分析方法;熟悉商品類基金的特征與分析方法;熟悉保險產(chǎn)品的分類與分析方法;熟悉信托產(chǎn)品的分類與分析方法。

第二節(jié) 現(xiàn)金、消費和債務管理

熟悉現(xiàn)金、消費和債務管理的目標;熟悉現(xiàn)金預算編制的內(nèi)容和程序;了解現(xiàn)金預算控制的方法;了解現(xiàn)金預算與實際的差異分析;了解應急資金管理的內(nèi)容。

熟悉即期消費和遠期消費的內(nèi)容;熟悉消費支出預期的內(nèi)容。

熟悉有效債務管理的目標。

第七章 投資組合和資產(chǎn)配置

第一節(jié) 基本方法

熟悉投資組合管理的目標;熟悉投資組合管理的步驟;了解投資組合管理的基本策略;掌握積極型管理、消極型管理的假設(shè)前提、基本原理及適用范圍;掌握戰(zhàn)略性投資組合管理策略;掌握戰(zhàn)術(shù)性投資組合管理策略;了解大數(shù)據(jù)驅(qū)動的投資組合管理策略。

第二節(jié) 股票投資組合

熟悉股票投資風格分類體系;掌握股票投資績效評價的指標體系和計算方法。

掌握積極型股票投資策略操作方法;熟悉量化中性策略。

了解簡單型消極投資策略;掌握指數(shù)型消極投資策略的市值法和分層法;熟悉指數(shù)增強法。

第三節(jié) 債券投資組合

掌握水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線等積極型債券組合管理策略。

掌握指數(shù)策略、免疫策略等消極型債券組合管理策略。

第四節(jié) 基金投資組合

掌握基金定投的概念、策略和制定定投計劃的方法;掌握私募基金產(chǎn)品的分類和投資策略;熟悉構(gòu)建基金組合的方法;掌握基金業(yè)績定性、定量評價的主要評價方法。

第五節(jié) 金融衍生工具

熟悉金融衍生工具的概念;掌握期貨的理論價格及其影響因素;掌握期貨的套期保值原理、原則與方法;掌握金融期權(quán)的內(nèi)在價值及其影響因素;了解互換的概念;掌握可轉(zhuǎn)換債券的價值分析方法;熟悉實施對沖策略的主要步驟;掌握風險敞口分析和對沖比率確定的主要內(nèi)容;掌握主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法等常見的對沖策略有效性評價方法。

第六節(jié) 資產(chǎn)配置

掌握資產(chǎn)配置的概念和基本原則;掌握資產(chǎn)配置的要素;掌握資產(chǎn)配置的過程;熟悉資產(chǎn)配置的分散化與再平衡;掌握資產(chǎn)配置的方法;了解等權(quán)重組合配置方法;熟悉風險平價配置方法;熟悉客戶預期管理、大類資產(chǎn)配置、投資組合管理等資產(chǎn)配置實踐。

第七節(jié) 證券組合的業(yè)績評價

熟悉證券組合的業(yè)績評價原則;掌握證券組合的業(yè)績評價指標;掌握投資組合的業(yè)績歸因方法。

掌握證券投資基金評價的規(guī)定;掌握證券投資基金評價結(jié)果的使用要求。