2012年6月證券《投資基金》講師命題預(yù)測試卷答案及解析
　　一、單項(xiàng)選擇題
　　1．【解析】答案為B。證券投資基金實(shí)行“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則?；鹜顿Y者是基金的所有者?；鹜顿Y收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。
　　2．【解析】答案為C。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購買股票后就成為公司的股東；債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權(quán)人；基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。
　　3．【解析】答案為B?；鸷贤羌s定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。投資者繳納基金份額認(rèn)購款項(xiàng)時(shí)，即表明其對基金合同的承認(rèn)和接收，此時(shí)基金合同成立。
　　4．【解析】答案為C。我國國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是華安創(chuàng)新證券投資基金。
　　5．【解析】答案為B。依據(jù)法律形式的不同，基金可分為公司型基金和契約型基金。目前我國的基金均為契約型基金，公司型基金則以美國的投資公司為代表。
　　6．【解析】答案為D。契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立，基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，依法享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。因此，基金投資者享有基金份額所有權(quán)?；鸸芾砣讼碛型顿Y決策權(quán)、管理權(quán)；基金托管人享有基金資產(chǎn)保管權(quán)。
　　7．【解析】答案為D。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。其中，平衡型基金是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的證券投資基金。
　　8．【解析】答案為C。保本比例通常介于80%～100%之間，是到期投資者可獲得的本金保障比率。在其他條件相同時(shí)，保本比例較低的基金，投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較高。
　　9．【解析】答案為A。久期是指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間。它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價(jià)格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。
　　10．【解析】答案為B。反映基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長率等指標(biāo)。其中，凈值增長率是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。
　　11．【解析】答案為D。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少。
　　12．【解析】答案為D。股票基金以追求長期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長期投資。與其他類似的基金相比，股票基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益也較高。同時(shí)，股票基金是應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段之一。
　　13．【解析】答案為C。封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣2億元。
　　14．【解析】答案為A。封閉式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。
　　15．【解析】答案為B。投資者T日提交認(rèn)購申請后，可于T+2日起到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。認(rèn)購申請無效的，認(rèn)購資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。
　　16．【解析】答案為C。ETF份額可以用現(xiàn)金認(rèn)購，也可用證券認(rèn)購。我國投資者一般可選擇場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購、場外現(xiàn)金認(rèn)購以及證券認(rèn)購等方式認(rèn)購ETF份額。投資者進(jìn)行證券認(rèn)購時(shí)需具有滬、深A(yù)股賬戶。
　　17．【解析】答案為A。證券交易所和登記結(jié)算公司對封閉式基金的交易確認(rèn)和賬戶管理負(fù)責(zé)。
　　18．【解析】答案為B?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)于收到基金投資人贖回申請之目的3個(gè)工作日內(nèi)，對該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。
　　19．【解析】答案為B?；鸸芾砉緫?yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。
　　20．【解析】答案為C。行政管理部是基金管理公司的后勤部門，為基金管理公司的日常運(yùn)作提供文件管理、文字秘書、勞動保障、員工聘用、人力資源培訓(xùn)等行政事務(wù)的后臺支持。
　　21．【解析】答案為D?；疬\(yùn)營部門負(fù)責(zé)基金的注冊與過戶登記和基金會計(jì)與結(jié)算，其工作職責(zé)包括基金清算和基金會計(jì)兩部分。
　　22．【解析】答案為C。投資決策委員會在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定，決定基金的總體投資計(jì)劃。
　　23．【解析】答案為A。中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)設(shè)立文件是到工商行政管理部門辦理登記注冊手續(xù)的必備文件。
　　24．【解析】答案為C。人民法院有權(quán)組織股東、有關(guān)機(jī)關(guān)及有關(guān)專業(yè)人員成立清算組，對公司進(jìn)行破產(chǎn)清算。
　　25．【解析】答案為C?；鹳Y產(chǎn)賬戶管理應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定和基金管理人的有效指令辦理資金劃撥和支付，并保證基金的一切貨幣收支活動均通過基金的銀行賬戶進(jìn)行。
　　26．【解析】答案為C。要保證基金賬戶的開立和使用只限于滿足開展基金業(yè)務(wù)的需要，基金托管人和基金管理人不得假借基金的名義開立任何其他賬戶，亦不得使用基金的任何賬戶進(jìn)行基金業(yè)務(wù)以外的活動。
　　27．【解析】答案為D。商業(yè)銀行作為基金托管人的實(shí)收資本不低于80億元人民幣，且最近3個(gè)會計(jì)年度的年末凈資產(chǎn)不低于20億元人民幣。
　　28．【解析】答案為B?；鹪谌魏谓灰兹杖战K，持有的賣出期貨合約價(jià)值不得超過基金持有的股票總市值的20%。
　　29．【解析】答案為A。為防止持股集中，一只投資基金持有一家上市公司的股票不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%。
　　30．【解析】答案為C。根據(jù)目前有關(guān)法律的規(guī)定，貨幣市場基金所投資銀行存款的存款銀行應(yīng)當(dāng)是具有證券投資基金托管人資格、證券投資基金代銷業(yè)務(wù)資格或合格境外機(jī)構(gòu)投資者托管人資格的商業(yè)銀行。存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%；存放在不具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%。
　　31．【解析】答案為B。法律規(guī)定直接或者以他人名義持有買賣股票的，責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，并處以所買賣股票等值以下的罰款。
　　32．【解析】答案為A。確定目標(biāo)市場與客戶是基金營銷部門的一項(xiàng)關(guān)鍵性工作。只有仔細(xì)地分析投資者，針對不同的市場與客戶推出適合的基金產(chǎn)品，才能更有效地實(shí)現(xiàn)營銷目標(biāo)。
　　33．【解析】答案為B。直銷渠道的特點(diǎn)包括：對客戶財(cái)務(wù)狀況更了解，對客戶控制力較強(qiáng)；更容易發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品或服務(wù)方面的不足；易于建立雙向持久的聯(lián)系，提高忠誠度；推銷新產(chǎn)品更容易。B項(xiàng)屬于國外基金代銷渠道的特點(diǎn)之一。
　　34．【解析】答案為B。一般來說，從股票基金到混合基金、債券基金和貨幣市場基金，各項(xiàng)基金費(fèi)率基本上呈遞減趨勢，這是由產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)收益特征決定的。
　　35．【解析】答案為A。交易所上市股票和權(quán)證以收盤價(jià)估值，上市債券以收盤凈價(jià)估值，期貨合約以結(jié)算價(jià)格估值。
　　36．【解析】答案為D?；饐挝坏馁Y產(chǎn)凈值是基金市場交易價(jià)格的價(jià)值基礎(chǔ)，基金的市場價(jià)格以此為中心上下波動。
　　37．【解析】答案為C。對于貨幣市場基金及債券型基金來說，費(fèi)用的高低對于基金凈值有著較大的影響。由于目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按凈值的一定比例計(jì)提支付，在計(jì)算基金凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，大部分股票類基金投資者對此并不太敏感。
　　38．【解析】答案為C?；鹭?cái)務(wù)報(bào)表包括報(bào)告期末及其前一個(gè)年度末的比較式資產(chǎn)負(fù)債表、兩年度的比較式利潤表、兩年度的比較式所有者權(quán)益(基金凈值)變動表。
　　39．【解析】答案為C。在實(shí)踐中，基金管理人是QDII基金的會計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人負(fù)有復(fù)核責(zé)任。
　　40．【解析】答案為C。為了增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力，中國證監(jiān)會于2006年開始要求基金公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)每月從基金管理費(fèi)用收入中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，計(jì)提比例不低于基金管理費(fèi)收入的10%。
　　41．【解析】答案為A。目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。
　　42．【解析】答案為A。按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)用大于基金凈值十萬分之一的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。發(fā)生的費(fèi)用小于基金凈值十萬分之一的，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。
　　43．【解析】答案為A?！敦泿攀袌龌鸸芾頃盒幸?guī)定》第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。”
　　44．【解析】答案為B?；鹜顿Y于股票和債券的所得不征收所得稅，而在基金對其持有人分紅時(shí)，才統(tǒng)一征收所得稅，主要是避免重復(fù)征稅。
　　45．【解析】答案為C。根據(jù)《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅、企業(yè)所得稅以及其他相關(guān)稅收。
　　46．【解析】答案為C?；疬M(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值下降。但基金的份額凈值下降并不意味著投資者有投資損失。
　　47．【解析】答案為C。本期利潤是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動損益。該指標(biāo)是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。
　　48?！窘馕觥看鸢笧镈?；鹋R時(shí)信息披露主要指在基金存續(xù)期間，當(dāng)發(fā)生重大事件或市場上流傳誤導(dǎo)性信息，可能引致對基金份額持有人權(quán)益或者基金份額價(jià)格產(chǎn)生重大影響時(shí)，基金信息披露義務(wù)人依法對外披露臨時(shí)報(bào)告或澄清公告。A項(xiàng)屬于基金募集信息披露；B、C兩項(xiàng)屬于基金運(yùn)作信息披露。
　　49．【解析】答案為C。基金信息披露的部門規(guī)章主要體現(xiàn)在2004年7月1日起施行的《基金信息披露管理辦法》中。《貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定》屬于基金信息披露規(guī)范性文件中的編報(bào)規(guī)則；《基金合同的內(nèi)容與格式》屬于基金信息披露規(guī)范性文件中的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則；《上市開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》屬于信息披露自律性規(guī)則。
　　50．【解析】答案為B。真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)。
　　51．【解析】答案為C。本題是對基金募集申請材料進(jìn)行合規(guī)性審查內(nèi)容的考查。即擬任基金管理人、基金托管人是否具備法規(guī)規(guī)定的條件和擬募集的基金具備的法規(guī)規(guī)定的條件。其中，后者包括：(1)有明確、合法的投資方向；(2)有明確的基金運(yùn)作方式；(3)符合法律法規(guī)關(guān)于基金品種的規(guī)定；(4)不與擬任基金管理人已管理的基金雷同；(5)基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律法規(guī)的規(guī)定。(6)基金名稱表明基金的類別和投資特征，不存在損害國家利益、社會公共利益，欺詐、誤導(dǎo)投資人，或者侵犯他人合法權(quán)益的內(nèi)容。
　　52．【解析】答案為C。信息披露人應(yīng)在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。
　　53．【解析】答案為A。中國證監(jiān)會對監(jiān)管對象所作的不定期檢查主要是指不定期要求監(jiān)管對象報(bào)送相關(guān)報(bào)備材料。
　　54．【解析】答案為C。當(dāng)貝塔值偏差達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的0.5%時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)通報(bào)基金托管人并報(bào)中國證監(jiān)會備案。
　　55．【解析】答案為D。由于投資者的避免“后悔”心理，在市場上漲的時(shí)候會跟進(jìn)，而下跌的時(shí)候賣出，從而助長了追漲殺跌。
　　56．【解析】答案為B。從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。因此，資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。
　　57．【解析】答案為A。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變。
　　58．【解析】答案為A。如果股票市場不是有效的，則股票價(jià)格不能完全反應(yīng)影響價(jià)格的信息，通過買入“價(jià)值低估”的股票、賣出“價(jià)值高估”的股票，可以獲取超出市場平均水平的收益率。
　　59．【解析】答案為B。道氏理論認(rèn)為，在所有價(jià)格中，收盤價(jià)最重要。
　　60．【解析】答案為A。夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)盡管衡量的都是單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，但三者對風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同，即夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險(xiǎn)。
精選推薦：2012年證券《投資基金》章節(jié)考點(diǎn)、真題、word版下載　免費(fèi)估分試題
　　為了幫助大家充分備考，體驗(yàn)實(shí)戰(zhàn)，開通了證券從業(yè)資格考試會員中心每日一練應(yīng)用系統(tǒng)。其中試題更加貼近考試難度，全部調(diào)用最新題庫，隨機(jī)練習(xí)。并且增加了答案解析、問題討論、筆記交流、你問我答等功能，在做題的同時(shí)，與大家一起學(xué)習(xí)，一起討論！>>點(diǎn)擊進(jìn)入每日一練<<