二、多項選擇題
1．ABCD
【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、基金、債券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。 
2．CD
  【解析】實現(xiàn)證券投資凈效用最大化的途徑是：(1)正確評估證券的投資價值；(2)降低投  資者的投資風(fēng)險。
3．BCD
  【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個假設(shè)之上的，即市場的行為包含一切信息、價  格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)。
4．ABCD
  【解析】本題考查價值培養(yǎng)型投資理念。ABCD選項都正確。
5．ABCD
  【解析】本題考查商務(wù)部的主要職責(zé)。ABCD選項都正確。
6．AC
  【解析】本題考查凈價報價的優(yōu)缺點。優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好  地反映債券價格的波動程度，缺點是雙方需要計算實際支付價格。BD選項屬于全價報價的優(yōu)缺點。
7．BD
  【解析】較為接近實際情況的股票模型是二元增長模型和三元增長模型。
8．CD
  【解析】期貨價格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本，凈成本  也稱為持有成本。
9．AB
  【解析】屬于虛值期權(quán)的是市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)、市場價格高于協(xié)定價格的  看跌期權(quán)。
10．ABCD
  【解析】影響權(quán)證理論價值的主要有標(biāo)的股票的價格、股價的波動率、無風(fēng)險利率、權(quán)證的行權(quán)價格和到期期限。
11．ABCD
  【解析】本題考查證券投資中進行宏觀經(jīng)濟分析的意義。ABCD選項都正確。
12．ABCD
  【解析】本題考查財政收入包括的主要項目。ABCD選項都正確。
13．AD
  【解析】財政發(fā)生赤字的時候，彌補方式有發(fā)行國債和向銀行借款。
14．ABD
  【解析】影響證券市場供給的制度因素有發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。15．ABCD
  【解析】本題考查《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神。ABCD選項都正確。
16．ABCD
  【解析】本題考查當(dāng)前技術(shù)進步的行業(yè)特征。ABCD選項都正確。
17．ABD
  【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則。產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則：經(jīng)濟性原則、  合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。  
18．ABD
  【解析】本題考查運用歸納法進行行業(yè)分析的三步驟。C選項屬于運用演繹法的第三步。19．AC
  【解析】在進行行業(yè)分析時，通過行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。
20．ABD
  【解析】指數(shù)平滑法只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量  歷史數(shù)據(jù)，所以C選項是錯誤的。
21．AC
  【解析】衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。
22．ABCD
  【解析】本題考查廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括的內(nèi)容。ABCD選項都正確。
23．BCD
  【解析】A選項應(yīng)該是反映企業(yè)在某一特定期間財務(wù)狀況的會計報表。
24．ABCD
  【解析】本題考查資產(chǎn)負債率的內(nèi)容。ABCD選項都正確。
25．ABCD
  【解析】會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的  編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目等所作的解釋。
26．ABCD
  【解析】證券市場中，價格、成交量、時間、空間是進行技術(shù)分析的要素。
27．ABC
  【解析】某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要是由投資者的籌碼分  布、持有成本、投資者的心理因素所決定的。
28．AC
  【解析】在圓弧頂(底)形成的過程中，成交量的變化是兩頭多、中間少，越靠近頂(底)
  成交量越少，到達頂(底)時成交量達到最少。在突破后的一段有相當(dāng)大的成交量。
29．ABCD
  【解析】本題考查移動平均線指標(biāo)的特點。ABCD選項都正確。
30．ACD
  【解析】B選項應(yīng)該是在50以下是空方市場。
31．ACD
  【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。
32．AB
  【解析】證券組合的可行域可能是平面上的一條線，也可能是平面上的一個區(qū)域。
33．ABCD
  【解析】本題考查套利定價理論。ABCD選項都正確。
34．ABCD
  【解析】廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括  金融產(chǎn)品設(shè)計、金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。
35．AC
  【解析】垃圾債券和橋式融資屬于金融工程技術(shù)在公司理財方面的應(yīng)用。
36．BC
  【解析】VaR模型來自于兩種金融理論的融合：一是資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法， 二是對風(fēng)險因素的統(tǒng)計分析。
37．ABCD
  【解析】本題考查VaR的計算方法。ABCD選項都正確。
38．ABCD
  【解析】本題考查投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則。ABCD選項都正確。
39．BD   
  【解析】證券分析師注重于利用既有信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析  預(yù)測，既然是預(yù)測未來，就難免存在可能性與現(xiàn)實性的差異。
40．ABCD
  【解析】本題考查會員制機構(gòu)及人員的禁止行為。ABCD選項都正確。
三、判斷題   
1．B
  【解析】投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險為代價 的。從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。
2．A
  【解析】本題考查有效市場的概述。本題表述正確。
3．B
  【解析】對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強勢有效的，管理者往  往是積極進取的，在選擇證券和買賣時機上下大功夫，努力尋找價格偏離價值的證券。
4．B
  【解析】基本分析流派以“股票的價格圍繞價值變動”為假設(shè)。
5．A
  【解析】價值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的  投資行為既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔(dān)證券價值成長風(fēng)險。
6．A
  【解析】信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎(chǔ)。
7．A
  【解析】國家統(tǒng)計局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，是證券投資  分析中判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)先進水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。
8．A
  【解析】本題考查虛擬資本的范疇。股票、債券均屬虛擬資本的范疇。
9．B
  【解析】在市場分割理論中，如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供  需曲線交叉點利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢。
10．B    
【解析】內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。
11．A  
  【解析】本題考查金融期貨的理論價格。本題表述正確。
12．A
  【解析】期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標(biāo)的物價格波動的增大而提高，隨標(biāo)的物  價格波動的縮小而降低。
13．B
  【解析】可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上。
14．B
  【解析】當(dāng)轉(zhuǎn)換平價大于標(biāo)的股票的市場價格時，可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證  券的轉(zhuǎn)換價值。如果不考慮標(biāo)的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。
15．A
  【解析】認股權(quán)證的市場價格很少與其理論價值相同。在許多情況下，前者要大于后者。16．A
  【解析】證券分析師必須認真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向，  才能準(zhǔn)確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。
17．A
  【解析】從產(chǎn)品形態(tài)看，GDP是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價值  與貨物和服務(wù)凈出口價值之和。
18．B
  【解析】充分就業(yè)是指對勞動力的充分利用，但不是完全利用，因為在實際的經(jīng)濟生活  中不可能達到失業(yè)率為零的狀態(tài)。
19．B
  【解析】本題考查外商間接投資。題干表述的內(nèi)容都屬于“外商間接投資”，不是“外商直  接投資”。
20．A
  【解析】非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著困內(nèi)需求  減少。
21．A
  【解析】當(dāng)GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長時，證券價格也呈上升走勢。
22．B
  【解析】緊縮的財政政策將使得過熱的經(jīng)濟受到控制，證券市場將走弱。
23．A
  【解析】上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認購的股份自股票發(fā)行結(jié)  束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
24．A
  【解析】根據(jù)行業(yè)變動與經(jīng)濟周期變動的關(guān)系程度，可將行業(yè)分為增長型、周期型和防守型三類。
25．A
  【解析】食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，所以在經(jīng)濟衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定。
26．A
  【解析】對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護政策包括限制所保護的同類國外產(chǎn)品的進口，限制國外私人  直接投資等。
27．A
  【解析】本題考查歷史資料研究法的缺陷。本題表述正確。
28．B
  【解析】在進行行業(yè)分析時，縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、  企業(yè)規(guī)模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。
29．B
  【解析】如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表  明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列。
30．A
  【解析】對上市公司進行區(qū)位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系  起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價值。
31．A
  【解析】本題考查公司經(jīng)理層的素質(zhì)。本題表述正確。
32．A
  【解析】本題考查變現(xiàn)能力的概述。本題表述正確。
33．A
  【解析】本題考查周轉(zhuǎn)指標(biāo)的作用。本題表述正確。
34．A
  【解析】本題考查營運指數(shù)。本題表述正確。
35．B
  【解析】股權(quán)置換的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。
36．A
  【解析】關(guān)聯(lián)托管和承包往往是進行關(guān)聯(lián)收購的第一步。
37．B
  【解析】根據(jù)開盤價和收盤價的關(guān)系，K線分為陽線和陰線，收盤價高于開盤價時為陽  線，收盤價低于開盤價時為陰線。
38．A
  【解析】本題考查支撐線和壓力線的作用。本題表述正確。
39．A
  【解析】越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。
40．A
  【解析】上升三角形比起對稱三角形來，有更強烈的上升意識，多方比空方更為積極。  通常以三角形的向上突破作為持續(xù)過程終止的標(biāo)志。
41．A
  【解析】本題考查WMS指標(biāo)。本題表述正確。
42．A
  【解析】本題考查0BV線。本題表述正確。   
43．A
  【解析】本題考查ADL指數(shù)。本題表述正確。
44．A
  【解析】本題考查證券組合管理的特點。本題表述正確。
45．A
  【解析】投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險的前提下期望獲得的投資收益率。投資目  標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險和收益兩項內(nèi)容。
46．A
  【解析】投資風(fēng)險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學(xué)上，  這種偏離程度由收益率的方差來度量。
47．A
  【解析】無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險的能力強弱。
48．A
  【解析】所謂市場組合，是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。
49．B 
  【解析】如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好。
50．A
  【解析】市場的實際情況表明，債券的價格與收益率之間的關(guān)系不是線性的，而是一種凸性的關(guān)系。
51．A
  【解析】金融工程作為新興學(xué)科，是一門金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程技術(shù)、計算機技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。
52．A   
  【解析】金融工程的分解技術(shù)是拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險因素，使一系列風(fēng)險從根本上得以消除。 
53．A
  【解析】整合新型的混合金融工具替代多手操作不斷滿足投資人或發(fā)行人的實際需求，  將是金融工具整合技術(shù)發(fā)展的動力。
54．A
  【解析】本題考查套利。本題表述正確。
55．B
  【解析】名義值法對于投資風(fēng)險的度量沒有指導(dǎo)意義。
56．B
  【解析】由日本證券分析師協(xié)會定義的投資分析師包括基金管理人。
57．B
  【解析】國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在英國。
58．B
  【解析】投資分析師不應(yīng)當(dāng)對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進行傳播，也不能  根據(jù)這些信息進行交易。   
59．A
  【解析】證券分析師應(yīng)當(dāng)主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風(fēng)險揭示，不得故意  對可能出現(xiàn)的風(fēng)險作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z。
60．B
  【解析】《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會員制機構(gòu)只能在注冊地及分  支機構(gòu)所在的省、自治區(qū)、直轄市招收會員，不得招收異地會員。