2019年證券分析師考試內(nèi)容參考《證券分析師勝任能力考試大綱(2015)》，分為四部分共十章。

要求“熟悉”的內(nèi)容是僅次于掌握的知識點，應(yīng)考者除弄清楚各個知識點的原理、內(nèi)容、依據(jù)、程序及方法外，還要注意與其他易混淆的知識點進(jìn)行對比復(fù)習(xí)，加強記憶。

第一部分業(yè)務(wù)監(jiān)管

第一章 發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)監(jiān)管

第一節(jié) 資格管理

熟悉證券分析師的監(jiān)管、自律管理和機構(gòu)管理;

第二節(jié) 主要職責(zé)

熟悉證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及證券分析師在發(fā)布證券研究報告中應(yīng)履行的職責(zé)。

第三節(jié) 工作規(guī)程

熟悉證券研究報告對象覆蓋的要求;熟悉證券研究報告信息收集的要求;熟悉對上市公司調(diào)研活動管理的規(guī)范要求;熟悉證券研究報告制作的要求;熟悉證券研究報告的合規(guī)審查要求;熟悉發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度;熟悉證券研究報告的銷售服務(wù)要求;

第四節(jié) 執(zhí)業(yè)規(guī)范

無

第二部分 專業(yè)基礎(chǔ)

第二章 經(jīng)濟(jì)學(xué)

熟悉需求函數(shù)、需求曲線和需求彈性的含義;熟悉供給函數(shù)、供給曲線和供給彈性的含義;

熟悉完全競爭市場的特征;熟悉利潤最大化與完全競爭企業(yè)的供給曲線的含義;熟悉完全壟斷市場的特征;熟悉壟斷企業(yè)的需求和邊際收益曲線的含義;熟悉壟斷企業(yè)的短期均衡與利潤最大化原理;熟悉壟斷企業(yè)供給曲線的含義;熟悉壟斷企業(yè)的長期均衡與利潤最大化原理;熟悉壟斷競爭市場的特征;熟悉壟斷競爭企業(yè)的短期均衡原理;熟悉壟斷競爭企業(yè)的長期均衡原理;熟悉寡頭市場的特征;熟悉古諾模型的原理;熟悉納什均衡的基本原理;熟悉囚徒困境的基本原理。

熟悉社會總需求、社會總供給的含義;熟悉產(chǎn)品市場和貨幣市場的一般均衡;熟悉可貸資金市場均衡、外匯市場均衡及可貸資金市場與外匯市場同時均衡。

第三章 金融學(xué)

熟悉單利和復(fù)利的含義;熟悉連續(xù)復(fù)利的含義;熟悉終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)因子的含義;熟悉無風(fēng)險利率的度量方法及主要影響因素;

熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件;熟悉資本市場線和證券市場線的定義和圖形;熟悉資本資產(chǎn)定價模型的含義及應(yīng)用;

熟悉市場有效性和信息類型;熟悉有效市場假說的含義、特征、應(yīng)用和缺陷;熟悉預(yù)期效用理論;熟悉判斷與決策中的認(rèn)知偏差;熟悉金融市場中的行為偏差的原理;

第四章 數(shù)理方法

熟悉概率與隨機變量的含義、計算和原理;熟悉多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征;熟悉隨機變量的函數(shù);

熟悉總體、樣本和統(tǒng)計量的含義;熟悉統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計;熟悉統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗。

熟悉一元線性回歸模型的含義和特征;熟悉多元線性回歸模型的含義和特征;

熟悉協(xié)整分析和誤差修正模型。

熟悉常用統(tǒng)計軟件及其應(yīng)用。

第三部分 專業(yè)技能

第五章 基本分析

第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的信息來源;熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容;熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求;熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析信息的收集與處理方法;熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法;熟悉長期分析和短期分析的應(yīng)用與局限。

熟悉工業(yè)增加值、社會消費品零售總額的概念;熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的概念及衡量方式;

熟悉宏觀調(diào)控的手段和目標(biāo);熟悉宏觀調(diào)控對證券市場的影響;熟悉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場的影響。

熟悉我國貨幣政策的傳導(dǎo)機制;

熟悉外匯儲備與外匯占款的含義;

熟悉財政收支以及財政赤字或結(jié)余的概念;熟悉主權(quán)債務(wù)的概念;熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo);熟悉稅收制度變化對實體經(jīng)濟(jì)和證券市場的影響;

熟悉股市制度改革的方向;熟悉股市制度變革對股市運行的影響;熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響。

第二節(jié) 行業(yè)分析

熟悉行業(yè)分析的信息來源;熟悉行業(yè)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容;熟悉行業(yè)分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求;熟悉行業(yè)分析信息的收集與處理方法;

熟悉行業(yè)盈利模式;熟悉行業(yè)集中度的概念;熟悉價值鏈上不同環(huán)節(jié)的各種特征及競爭策略;熟悉各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好等;熟悉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn);熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好。

熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響;熟悉重組、并購等對行業(yè)的影響。

第三節(jié) 公司分析

熟悉上市公司調(diào)研的目的和對象;熟悉上市公司調(diào)研的分類內(nèi)容和重點;熟悉上市公司調(diào)研的流程;熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的來源;熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容;熟悉公司分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求;熟悉公司分析信息的收集與處理方法。

熟悉健全的法人治理機制的具體體現(xiàn)和獨立董事制度的有關(guān)要求;熟悉監(jiān)事會的作用及責(zé)任。

熟悉公司盈利能力和成長性分析的內(nèi)容;熟悉影響公司收益或增長預(yù)測的因素;熟悉公司規(guī)模變動特征和擴張潛力與公司成長性的關(guān)系;熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用。

熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益、現(xiàn)金流量的內(nèi)在關(guān)系;熟悉建立、維持和更新公司財務(wù)表現(xiàn)的歷史數(shù)據(jù)。

熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則;熟悉比較分析法和因素分析法;熟悉財務(wù)比率的含義與分類;熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容;熟悉影響企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)及周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo);熟悉資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)系;熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別;熟悉流動性與財務(wù)彈性的含義;熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用、變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系;熟悉公司會計報表附注項目的主要項目;

熟悉預(yù)測公司潛在收益的方法;熟悉公司經(jīng)營的安全邊際;

熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定;熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響;熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響;熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點。

第四節(jié) 策略分析

熟悉積極型投資策略、消極型投資策略及混合型投資策略。

熟悉大勢研判的超預(yù)期理論;熟悉驅(qū)動市場變動的重要因素和維度。

熟悉投資時鐘的方法、邏輯和結(jié)論;熟悉全球資產(chǎn)配置和大類資產(chǎn)配置的方法和邏輯;

熟悉股票投資策略的含義與分類;熟悉主題投資的主要類型和特點;熟悉主題投資介入時機的因素。

熟悉行業(yè)板塊絕對估值與相對估值的概念及計算方法;熟悉行業(yè)景氣與估值變化的主要影響因素;

第六章 技術(shù)分析

熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)和理論基礎(chǔ);熟悉量價關(guān)系變化規(guī)律;

熟悉K線理論;熟悉切線理論;熟悉趨勢的定義和類型;熟悉技術(shù)支撐和阻力的含義和作用;熟悉形態(tài)理論;熟悉各種缺口類型的定義、特性及應(yīng)用。

熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點;

第七章 量化分析

熟悉量化投資分析的特點;

第四部分 證券估值

第八章 股票

第一節(jié) 基本理論

熟悉股票估值原理;熟悉預(yù)期收益率和風(fēng)險的含義和計算;

第二節(jié) 絕對估值法

熟悉現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的原理;熟悉公司自由現(xiàn)金流(FCFF)、股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)、股利貼現(xiàn)模型(DDM)等現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的步驟;熟悉終值的概念;熟悉兩階段、三階段模型的特點及參數(shù)設(shè)置的規(guī)則;熟悉各種絕對估值法的區(qū)別和優(yōu)缺點。

第三節(jié) 相對估值法

熟悉計算股票市場價格的市盈率方法及其應(yīng)用缺陷;熟悉市盈率倍數(shù)的概念及應(yīng)用;熟悉企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA)的概念及應(yīng)用;熟悉市盈率相對盈利增長比率(PEG)法的概念及應(yīng)用;熟悉市凈率、市售率的概念及應(yīng)用;

第九章 固定收益證券

第一節(jié) 基本理論

熟悉基準(zhǔn)利率、貨幣市場利率的概念;熟悉決定利率方向與變化幅度的因素;熟悉經(jīng)濟(jì)基本面、資金面與收益率曲線的關(guān)系;

第二節(jié) 債券定價

熟悉不同類別債券累計利息的計算和實際支付價格的計算;熟悉債券現(xiàn)金流的確定因素;熟悉債券估值模型;熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價計算;熟悉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)理論。

熟悉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項目收益?zhèn)娘L(fēng)險及定價方法。

第三節(jié) 債券評級

熟悉信用利差和信用評級的關(guān)系;熟悉常見的影響債券評級的財務(wù)指標(biāo)及計算;。

第十章 衍生產(chǎn)品

第一節(jié) 基本理論

熟悉場外衍生品主要交易品種;

第二節(jié) 期貨估值

熟悉股指期貨定價理論;熟悉股指期貨套利和套期保值的定義、原理;熟悉股指期貨套利的主要方式;熟悉期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的概念、原理;熟悉alpha套利的概念、原理;;熟悉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別;

熟悉基本指標(biāo)基差、凈基差、隱含回購利率的含義和計算方法;

第三節(jié) 期權(quán)估值

熟悉二叉樹定價模型;熟悉Black-Scholes定價模型和期權(quán)平價公式;熟悉影響期權(quán)價值的因素;熟悉期權(quán)投資的風(fēng)險;熟悉期權(quán)的分類;

第四節(jié) 其他衍生產(chǎn)品估值

熟悉基金評價的指標(biāo)體系和主要方法。

熟悉創(chuàng)新產(chǎn)品估值。