考點(diǎn)一 建設(shè)項(xiàng)目可行性研究概述
(一)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的目的與任務(wù)
1．目的
(1)調(diào)查研究；
(2)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、比較和論證；
(3)對建成后效益進(jìn)行預(yù)測和評價(jià)；
(4)研究項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性和適用性、經(jīng)濟(jì)合理性以及建設(shè)的可能性與可行性；
(5)作出是否投資與如何投資的意見。
2．任務(wù)
(1)工藝技術(shù)；
(2)市場需求；
(3)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況。
(二)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的階段和內(nèi)容
1．可行性研究的階段
機(jī)會研究分為一般機(jī)會研究和特定項(xiàng)目的機(jī)會研究。
(1)地區(qū)研究、分部門研究和以資源為基礎(chǔ)的研究屬于一般機(jī)會研究。
(2)特定項(xiàng)目的機(jī)會研究是選擇確定項(xiàng)目的投資機(jī)遇。
初步可行性研究也稱為預(yù)可行性研究或前可行性研究，是在機(jī)會研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對項(xiàng)目的可能性和潛在的效益進(jìn)行的論證分析。
所謂輔助性研究是對投資項(xiàng)目的一個(gè)或幾個(gè)重要方面進(jìn)行的單獨(dú)研究，是進(jìn)行初步可行性研究和可行性研究的先決條件或用以支持這兩項(xiàng)研究。
與初步可行性研究或可行性研究同時(shí)進(jìn)行的輔助研究，可以確?？尚行匝芯康慕Y(jié)果更加穩(wěn)妥可靠。
最終可行性研究即通常所說的可行性研究，亦稱詳細(xì)可行性研究，是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)，是在技術(shù)上、財(cái)務(wù)上、經(jīng)濟(jì)上的可行性后做出投資與否的關(guān)鍵步驟。
可行性研究階段的精度與費(fèi)用
可行性研究階段 |
內(nèi)容 |
估算精度 |
可研費(fèi)用(占總投資額) |
|
機(jī)會研究 |
尋找投資方向與機(jī)會 |
±30％ |
0.2％～1％ |
|
初步可行性研究 |
作出是否投資的決定 |
±20％ |
0.25％～1.5％ |
|
最終可行性研究 |
投資決策的基礎(chǔ) |
±10％ |
小型1％～3％ |
【例1·單選題】對特定項(xiàng)目機(jī)會研究的目的是（ ?。?
A．地區(qū)研究
B．部門研究
C．投資機(jī)遇研究
D．以資源為基礎(chǔ)的研究
【答案】C
【解析】本題考查的是建設(shè)項(xiàng)目可行性研究中的機(jī)會研究。機(jī)會研究分為一般機(jī)會研究和特定項(xiàng)目的機(jī)會研究。地區(qū)研究、分部門研究和以資源為基礎(chǔ)的研究屬于一般機(jī)會研究。特定項(xiàng)目的機(jī)會研究是選擇確定項(xiàng)目的投資機(jī)遇。
2．可行性研究的內(nèi)容(11項(xiàng))
(1)總論
(2)市場需求情況和擬建的規(guī)模
(3)資源、原材料、燃料及公用設(shè)施
(4)場址方案和建廠條件
(5)技術(shù)、工藝和設(shè)計(jì)方案
(6)環(huán)境保護(hù)及防震，防洪等措施
(7)企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)
(8)建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃
(9)投資估算與資金籌措
(10)財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)評價(jià)
(11)綜合評價(jià)
3．可行性研究的步驟(5步)
(1)籌劃準(zhǔn)備
(2)調(diào)查研究
(3)方案選擇和優(yōu)化
(4)財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)評價(jià)
(5)編制可行性研究報(bào)告
經(jīng)過上述分析與評價(jià)，即可編制詳細(xì)的可行性研究報(bào)告，推薦一個(gè)以上的可行性方案和實(shí)施計(jì)劃，提出結(jié)論性意見和措施建議，供決策部門作為決策的依據(jù)。
4．可行性研究的依據(jù)(6類)
(1)國家和地區(qū)政策與長遠(yuǎn)規(guī)劃(發(fā)展規(guī)劃)
(2)批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書(項(xiàng)目建議書)
(3)批準(zhǔn)的資源等報(bào)告(資源報(bào)告)
(4)自然、地理等基礎(chǔ)資料(基礎(chǔ)資料)
(5)工程技術(shù)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范與要求(工程規(guī)范)
(6)國家統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)參數(shù)和指標(biāo)(經(jīng)濟(jì)指標(biāo))
5．建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)
(1)經(jīng)濟(jì)評價(jià)的作用
①經(jīng)濟(jì)評價(jià)是項(xiàng)目前期研究的重要內(nèi)容
②經(jīng)濟(jì)評價(jià)要對項(xiàng)目與行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行闡述
③對項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證
④經(jīng)濟(jì)評價(jià)僅是項(xiàng)目評價(jià)的一項(xiàng)重要內(nèi)容而非全部內(nèi)容
(2)項(xiàng)目分類
項(xiàng)目分類
按項(xiàng)目的目標(biāo)分類 |
經(jīng)營性項(xiàng)目 |
|
按項(xiàng)目的屬性分 |
公共項(xiàng)目 |
|
按項(xiàng)目的投資管理形式分 |
政府投資項(xiàng)目 |
|
按項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)關(guān)系分 |
新建項(xiàng)目 |
|
按項(xiàng)目融資主體分 |
新設(shè)法人項(xiàng)目 |
①按項(xiàng)目的目標(biāo)分類：經(jīng)營性項(xiàng)目與非經(jīng)營性項(xiàng)目
經(jīng)營性項(xiàng)目通過投資以實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的市場價(jià)值最大化為目標(biāo)，絕大多數(shù)生產(chǎn)或流通領(lǐng)域的投資項(xiàng)
目都屬于這類項(xiàng)目；
非經(jīng)營性項(xiàng)目不以追求營利為目標(biāo)。
②按項(xiàng)目的屬性分：公共項(xiàng)目和非公共項(xiàng)目
公共項(xiàng)目是指為滿足社會公眾需要，生產(chǎn)或提供公共物品(包括服務(wù))的項(xiàng)目；
非公共項(xiàng)目是指除公共項(xiàng)目以外的項(xiàng)目。
③按項(xiàng)目的投資管理形式：政府投資項(xiàng)目和企業(yè)投資項(xiàng)目
政府投資項(xiàng)目是指使用政府性資金的建設(shè)項(xiàng)目以及有關(guān)的投資活動；
不使用政府性資金的建設(shè)項(xiàng)目統(tǒng)稱為企業(yè)投資項(xiàng)目。
④按項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)關(guān)系：新建項(xiàng)目和改建項(xiàng)目
改建項(xiàng)目和新建項(xiàng)目的主要區(qū)別是：改建項(xiàng)目是在原有企業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)行建設(shè)的，不同程度上利用了原有企業(yè)的資源。
⑤按項(xiàng)目融資主體分：新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目
【例2·單選題】將建設(shè)項(xiàng)目分為公共項(xiàng)目和非公共項(xiàng)目，這是按項(xiàng)目（ ?。┻M(jìn)行的分類。
A．目標(biāo)
B．投資主體
C．投資管理方式
D．屬性
【答案】D
【解析】本題考查項(xiàng)目的分類。按照項(xiàng)目的屬性分類，建設(shè)項(xiàng)目可分為公共項(xiàng)目和非公共項(xiàng)目。
(3)經(jīng)濟(jì)評價(jià)內(nèi)容與方法的選擇及側(cè)重點(diǎn)
經(jīng)濟(jì)評價(jià)內(nèi)容與方法的選擇及側(cè)重點(diǎn)
項(xiàng)目性質(zhì) |
評價(jià)角度 |
評價(jià)重點(diǎn) |
備注 |
|
一般項(xiàng)目 |
市場 |
財(cái)務(wù)分析 |
可不進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析 |
|
明顯外部效應(yīng)項(xiàng)目 |
國家經(jīng)濟(jì)整體利益 |
經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用分析 |
進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析 |
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特別重大項(xiàng)目 |
區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響 |
區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)分析 |
進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)分析 |
(4)經(jīng)濟(jì)評價(jià)應(yīng)遵循的基本原則(5原則)
①“有無對比”原則。
②效益與費(fèi)用計(jì)算口徑對應(yīng)一致原則。
③收益與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡原則。
④定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則。
⑤動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主的原則。
6．建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的區(qū)別
(1)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)
國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是從國家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，采用費(fèi)用效益分析或者費(fèi)用效果分析方法，計(jì)算項(xiàng)目給國民經(jīng)濟(jì)帶來的凈效益。
直接做國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的項(xiàng)目，首先應(yīng)識別項(xiàng)目的直接效益、間接效益、直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。
(2)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的主要概念(4概念)
◇影子價(jià)格
①影子價(jià)格是商品或生產(chǎn)要素的任何邊際變化對國家的基本社會經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所做貢獻(xiàn)的價(jià)值。
②并非現(xiàn)行的市場價(jià)格和計(jì)劃價(jià)格，而是反映投入物與產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，反映市場供求狀況和資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價(jià)格。
③影子價(jià)格是從全社會角度衡量商品或生產(chǎn)要素投入或產(chǎn)出的成本與效益。
影子工資
①影子工資是指建設(shè)項(xiàng)目使用勞動力、耗費(fèi)資源而使社會付出的代價(jià)。
②項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中以影子工資計(jì)算勞動力費(fèi)用。
◇社會折現(xiàn)率
①常將經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值計(jì)算中的折現(xiàn)率和經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率判據(jù)的基準(zhǔn)收益率統(tǒng)一起來，規(guī)定為社會折現(xiàn)率。
②雙重職能。
A．為費(fèi)用一效益的不同時(shí)間價(jià)值之間的折算率。
B．作為項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益要求的最低經(jīng)濟(jì)收益率。
影子匯率
①影子匯率是指單位外匯的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，區(qū)別于外匯的財(cái)務(wù)價(jià)格和市場價(jià)格。
②影子匯率反映外匯對國家的真實(shí)價(jià)值，代表著外匯的影子價(jià)格。
【例3·單選題】在國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，能反映投入物與產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值、市場供求狀況和資源稀缺程度的價(jià)格是（ ）。
A．計(jì)劃價(jià)格
B．市場價(jià)格
C．影子價(jià)格
D．國家指導(dǎo)價(jià)格
【答案】C
【解析】能反映投入物與產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值、市場供求狀況和資源稀缺程度的價(jià)格是影子價(jià)格。
(3)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的區(qū)別
國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的區(qū)別
比較項(xiàng)目 |
財(cái)務(wù)評價(jià) |
國民經(jīng)濟(jì)評價(jià) |
|
評價(jià)角度 |
從本項(xiàng)目自身的財(cái)務(wù)角度考察盈利狀況及借款償還能力 |
從國家整體角度考察項(xiàng)目付出的代價(jià)和對國家的貢獻(xiàn) |
|
效益和費(fèi)用的含義與范圍 |
根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際收支確定效益和費(fèi)用；稅金、利息等計(jì)為費(fèi)用 |
從全社會有用資源考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用；稅金、國內(nèi)貸款利息和補(bǔ)貼不計(jì)入效益與費(fèi)用 |
|
評價(jià)采用的價(jià)格 |
采用現(xiàn)行價(jià)格 |
根據(jù)機(jī)會成本和供求關(guān)系確定的影子價(jià)格 |
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主要參數(shù) |
官方匯率與行業(yè)基準(zhǔn)收益率 |
影子匯率和社會折現(xiàn)率 |
7．民用建筑項(xiàng)目可行性研究的特點(diǎn)(5特點(diǎn))
(1)民用建筑效果不能簡單用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來衡量，應(yīng)主要評價(jià)其社會效果和宏觀經(jīng)濟(jì)效果。
(2)民用建筑對社會產(chǎn)生的間接效果，具有長期性、潛在性和不確定性特點(diǎn)。
(3)民用建筑的產(chǎn)出是為社會提供非物質(zhì)財(cái)富和非生產(chǎn)性的勞務(wù)，因而往往沒有適當(dāng)?shù)氖袌鰞r(jià)格予以衡量。
(4)某些非盈利民用建筑項(xiàng)目，主要采用“費(fèi)用效益分析”和“成本效益分析”方法評價(jià)。
(5)項(xiàng)目的投資回收期較長。
【例4·多選題】民用建筑項(xiàng)目的間接經(jīng)濟(jì)效果具有（ ?。┑奶攸c(diǎn)。
A．長期性
B．確定性
C．可計(jì)量
D．潛在性
E．不確定性
【答案】ADE
【解析】民用建筑項(xiàng)目的間接經(jīng)濟(jì)效果具有長期性、潛在性和不確定性的特點(diǎn)。
8．建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)應(yīng)注意的問題
(1)項(xiàng)目計(jì)算期
①當(dāng)生產(chǎn)期小于其折舊年限，則現(xiàn)金流量表及資金來源與運(yùn)用表中最末一年“回收固定資產(chǎn)余值”欄內(nèi)可填寫該年固定資產(chǎn)凈值。
②生產(chǎn)期不宜超過20年。
(2)計(jì)算期的年序
在折現(xiàn)計(jì)算時(shí)，實(shí)行“年末習(xí)慣法”，且為簡化計(jì)算，將建設(shè)期以前發(fā)生的費(fèi)用，列在年序1上，這樣比嚴(yán)格計(jì)算的凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率稍大。
(3)經(jīng)濟(jì)評價(jià)中的財(cái)務(wù)價(jià)格
財(cái)務(wù)評價(jià)用的價(jià)格可簡稱為財(cái)務(wù)價(jià)格，即以現(xiàn)行價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)算價(jià)格。
1)國內(nèi)現(xiàn)行價(jià)格．指現(xiàn)行商品價(jià)格和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)．有國家定價(jià)、國家指導(dǎo)價(jià)和市場價(jià)格三種價(jià)格形式。2)預(yù)測現(xiàn)行價(jià)格考慮兩類價(jià)格變動因素。
①相對價(jià)格變動因素
②物價(jià)總水平上漲因素
3)在財(cái)務(wù)評價(jià)中，對于價(jià)格變動因素，財(cái)務(wù)盈利能力分析和清償能力分析原則上作不同處理。
①盈利能力分析應(yīng)以基年物價(jià)總水平為基礎(chǔ)，考慮相對價(jià)格變化，但不考慮物價(jià)總水平上漲因素。
②清償能力分析采用時(shí)價(jià)，即考慮相對價(jià)格的變化，又考慮物價(jià)總水平上漲因素。
4)在投資估算中要考慮物價(jià)總水平的上漲因素，即預(yù)留漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。
5)對物價(jià)總水平上漲因素的區(qū)別對待(短時(shí)，長期)。
①建設(shè)期較短，財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)均采用時(shí)價(jià)，生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)各年均采用期末物價(jià)總水平為基礎(chǔ)，并考慮相對價(jià)格變動。
②建設(shè)期較長，兩種分析均可采用基年物價(jià)總水平為基礎(chǔ)，僅考慮相對價(jià)格變化，不考慮物價(jià)總水平上漲因素價(jià)格。然后進(jìn)行物價(jià)的敏感性分析。
