一、投資者教育
投資者在開辦融資融券業(yè)務(wù)之前首先要接受證券公司融資融券投資者教育，證券公司要詳細(xì)介紹融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則并揭示融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)，投資者在充分理解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后，要通過證券公司組織的融資融券業(yè)務(wù)知識測評。
二、征信評級
投資者到證券公司申請融資融券，需提供詳實(shí)的開戶資料和征信材料，證券公司對投資者提交的材料進(jìn)行審核，對投資者擬提交的擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行評估，然后評定投資者的信用等級。
三、簽訂融資融券合同
經(jīng)過資格審查合格的投資者與證券公司簽訂融資融券合同。合同對投資者、證券公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)系作出詳細(xì)而明確的規(guī)定。
四、開立賬戶
投資者持開戶所需要的資料到證券公司開立信用證券帳戶，到證券公司指定的商業(yè)銀行開立信用資金帳戶。
信用證券帳戶是投資者為參與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券帳戶。該帳戶是證券公司在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的“客戶信用交易擔(dān)保證券帳戶”的二級帳戶。信用資金帳戶是指投資者在證券公司指定存管銀行開設(shè)的資金帳戶。該帳戶是證券公司在銀行開立的“客戶信用交易擔(dān)保資金帳戶”的二級帳戶。
證券公司是“客戶信用交易擔(dān)保證券帳戶”資產(chǎn)的名義持有人。
五、轉(zhuǎn)入擔(dān)保物
投資者通過銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金帳戶，將可沖抵保證金的證券從普通證券帳戶劃轉(zhuǎn)至信用證券帳戶。
證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價(jià)款，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物，即投資者信用資金帳戶和信用證券帳戶內(nèi)的所有資產(chǎn)構(gòu)成其對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。
六、授信
投資者提出融資、融券額度申請后，證券公司評估投資者信用帳戶中的擔(dān)保物價(jià)值，計(jì)算保證金可用余額，在滿足保證金比例的前提下，授予投資者的可融資或融券的最大額度。
保證金是指投資者向證券公司融入資金或證券時(shí)，證券公司向投資者收取的一定比例的資金，保證金可以證券公司認(rèn)可的證券充抵，證券公司認(rèn)可的證券應(yīng)符合證券交易所的規(guī)定。
保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。
保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。
七、融資融券交易
融資時(shí)，投資者在授信額度、保證金可用余額范圍內(nèi)根據(jù)融資保證金比例融資買入標(biāo)的證券；融券時(shí)，投資者在授信額度、保證金可用余額范圍內(nèi)根據(jù)融券保證金比例融券賣出標(biāo)的證券。證券公司以自有資金或融券專用證券帳戶中的自有證券代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的資券交收，資金、證券不劃入投資者賬戶。
融資保證金比例是指投資者融資買入時(shí)交付的保證金與融資交易金額之間的比例；融券保證金比例是指投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額之間的比例。
標(biāo)的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券。證券交易所審核、選取標(biāo)的證券，證券公司在其范圍內(nèi)確定并公布公司允許的標(biāo)的證券。
八、償還資金和證券
在融資交易中，投資者進(jìn)行賣出交易時(shí)，所得的資金首先歸還投資者欠證券公司的款項(xiàng)，余款留存在投資者信用帳戶中；在融券交易中，投資者通過買券還券償還融券負(fù)債并支付融券費(fèi)用。此外，投資者還可以按照合同約定直接用現(xiàn)有資金、證券償還對證券公司的融資融券債務(wù)。 來源：考試大的美女編輯們
滬深交易所為此增加了“賣券還款”、“買券還券”、“還券劃轉(zhuǎn)”幾組指令。
投資者多還的證券余股，可通過“余券劃轉(zhuǎn)”指令劃回。
九、平倉風(fēng)險(xiǎn)
1、證券公司實(shí)時(shí)監(jiān)控投資者信用帳戶資產(chǎn)價(jià)值，當(dāng)投資者帳戶的維持擔(dān)保比例低于130％，且投資者在合同約定的期限內(nèi)未能及時(shí)、足額追加擔(dān)保物至維持擔(dān)保比例150%之上，證券公司將根據(jù)合同約定對投資者信用帳戶內(nèi)資產(chǎn)予以平倉，直至達(dá)到合同約定的平倉停止條件。
維持擔(dān)保比例是指甲方擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。
2、投資者到期未償還融資資金和融券證券的，證券公司按合同約定對投資者信用帳戶內(nèi)的擔(dān)保物進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理，直至全部償還融資融券到期債務(wù)。
融資融券最長期限不超過六個(gè)月，融資融券期限從實(shí)際使用資金和證券之日起計(jì)算。
3、融資融券合同約定了須提前了結(jié)的融資融券情形。到時(shí)如投資者未償還融資資金和融券證券的，證券公司按合同約定對投資者信用帳戶內(nèi)的擔(dān)保物進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理。
十、結(jié)束信用交易
當(dāng)投資者全部償還證券公司的融資融券債務(wù)后，投資者可向證券公司申請將其信用帳戶中的剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其普通帳戶，終止融資融券合同，注銷信用賬戶，以結(jié)束信用交易。
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