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1[單選題]程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是( )。
A.交易策略考量
B.交易平臺選擇
C.交易模型編程
D.模型測試評估
參考答案：A
參考解析：
程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造分為交易策略考量、交易平臺選擇和交易模型編程三個(gè)步驟，其中的核心步驟是對交易策略的考量。
2[單選題]7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買人上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價(jià)格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時(shí)銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實(shí)際采購價(jià)為( )元/噸。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700
參考答案：D
參考解析：銅桿廠以當(dāng)時(shí)55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)，減去100元/噸的升貼水即55600元/噸為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)格。銅桿廠平倉后，實(shí)際付出的采購價(jià)為55600(現(xiàn)貨最終成交價(jià))+100(支付的權(quán)利金)=55700(元/噸)。
[單選題]多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因?( )
A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢
B.從總體中取樣受到限制
C.自變量之間具有某種類型的近似線性關(guān)系
D.模型中自變量過多
參考答案：D
參考解析：
如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近似的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問題。產(chǎn)生多重共線性的原因包括：①經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢;②模型中包含有滯后變量;③從總體中取樣受到限制等。
4[單選題]( )具有單邊風(fēng)險(xiǎn)特征，是進(jìn)行組合保險(xiǎn)的有效工具。
A.期權(quán)
B.期貨
C.遠(yuǎn)期
D.互換
參考答案：A
5[單選題]在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時(shí)，( )根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品合約的約定進(jìn)行結(jié)算。
A.創(chuàng)設(shè)者
B.發(fā)行者
C.投資者
D.信用評級機(jī)構(gòu)
參考答案：B
參考解析：在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時(shí)，發(fā)行者根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品合約的約定進(jìn)行結(jié)算，投資者獲得相應(yīng)的投資收益或者承擔(dān)投資虧損。
