三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121．與遠(yuǎn)期交易相比，期貨交易的違約風(fēng)險(xiǎn)更高。( )

　　122．相比電子交易，公開喊價(jià)的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。( )

　　123．上海期貨交易所在2006年10月30日開始進(jìn)行滬深300股指期貨的仿真交易。( )

　　124．現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌集必要的資金及為暫時(shí)閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會(huì)。( )

　　125．期貨合約的買賣可以在場外交易。( )

　　126．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，是指生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨市場進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場上的交易風(fēng)險(xiǎn)。( )

　　127．目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實(shí)行股份制。( )

　　128．日本期貨市場由大藏省管理。( )

　　129．標(biāo)準(zhǔn)倉單簽發(fā)完畢后，即可用于履行交易所期貨合約的實(shí)物交割。( )

　　130．期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。( )

　　131．外匯期貨是最早的金融期貨品種。( )

　　132．轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆都可以作為黃大豆1號(hào)合約的交割品。( )

　　133．外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，但不須向中介機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費(fèi)。( )

　　134．因受價(jià)格漲跌停板或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉的，其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉，仍按強(qiáng)行平倉原則執(zhí)行，直至平倉完畢。( )

　　135．客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來結(jié)算。( )

　　136．套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相同的期貨合約。( )

　　137．一企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取賣出套期保值。( )

　　138．在正向市場中進(jìn)行賣出套期保值交易時(shí)，只要基差縮小，無論現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護(hù)，而且出現(xiàn)凈盈利。( )

　　139．投機(jī)交易量越多，對(duì)期貨市場促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用越大。( )

　　140．投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高策略時(shí)，必須以對(duì)市場大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤帷? )

　　141．期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。( )

　　142．當(dāng)市場是熊市時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格的下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格的下降幅度。( )

　　143．在正常市場中價(jià)差最多只能擴(kuò)大到和持倉費(fèi)相等的水平。( )

　　144．蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)賣空／買空／賣空的指令，并同時(shí)對(duì)沖。( )

　　145．價(jià)格的移動(dòng)主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。( )

　　146．上升趨勢(shì)線起壓力作用，下降趨勢(shì)線起支撐作用。( )

　　147．當(dāng)未平倉量和價(jià)格均下降時(shí)，說明市場上原交易者為平倉買賣的合約超過新交易者買賣的合約，并且市場上原買人者在賣出平倉時(shí)其力量超過了原賣出者買入補(bǔ)倉的力量，表明市場處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉了結(jié)。( )

　　148．遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。( )

　　149．固定收益?zhèn)氖袌鰞r(jià)格與市場利率呈反方向變動(dòng)，即市場利率上升，債券價(jià)格下降。( )

　　150．股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。( )

　　151．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。( )

　　152．對(duì)期貨期權(quán)的買方來說，他買人期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金；對(duì)于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。( )

　　153．執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會(huì)不斷增加，如果價(jià)格波動(dòng)區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；合約運(yùn)行時(shí)間越長，執(zhí)行價(jià)格越多。( )

　　154．看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。( )

　　155．在一個(gè)平穩(wěn)的市場狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過投資組合獲得獲利機(jī)會(huì)。( )

　　156．私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)。( )

　　157．“多CTA投資組合”的方差比單個(gè)CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報(bào)率的水平下，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)水平。( )

　　158．市場機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。( )

　　159．如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場就有廣度。( )

　　160．經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)同意，結(jié)算所可以運(yùn)用其他會(huì)員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會(huì)員無力償付的債項(xiàng)。( )