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第三章期貨合約與期貨交易制度

　　一、單項選擇題

　　1．實物交割時，一般是以( )實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

　　A．簽訂轉(zhuǎn)讓合同

　　B．商品送抵指定倉庫

　　C．標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收

　　D．驗貨合格

　　【答案】C

　　【解析】實物交割時，一般是以標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

　　2．某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手(每手10噸)建倉，成交價為4790元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元／噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元／噸，交易保證金比例為8％，則該投資者當(dāng)日交易保證金為( )元。

　　A．76320

　　B．76480

　　C．152640

　　D．152960

　　【答案】A

　　【解析】當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價 ×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例，4770×(40—20)×10×8％=76320(元)

　　3．為便于交易，每一期貨品種都有交易代碼。我國期貨市場中，陰極銅合約、鋁合約、小麥合約、豆粕合約的交易代碼分別為( )。

　　A．FU、CU、AL、WH

　　B．CU、AL、WH、M

　　C．CU、AL、WH、FU

　　D．CU、FU、WH、M

　　【答案】B

　　【解析】陰極銅合約、鋁合約、小麥合約、 豆粕合約的交易代碼分別是CU、AL、WH、M。

　　4.期貨合約是指由( )統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　A．期貨交易所

　　B．期貨公司

　　C．中國證券會

　　D．中國期貨業(yè)協(xié)會

　　【答案】A

　　【解析】期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　5．下列關(guān)于集合競價的說法，正確的是( )。

　　A．集合競價采用最大成交量原則

　　B．低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

　　C．高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

　　D．申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格，若買入申報量較高，則按買入方的申報量成交

　　【答案】A

　　【解析】高于對應(yīng)買入全部成交，低于對應(yīng)賣出全部成交；申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格，按照少的一方申報量成交。

　　二、多項選擇題

　　1．在我國，客戶在期貨公司開戶時，須簽字的文件包括( )等。

　　A．“期貨交易風(fēng)險說明書”

　　B．“期貨經(jīng)紀(jì)合同”

　　C．“繳納保證金說明書”

　　D．“收益承諾書”

　　【答案】AB

　　【解析】期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須對客戶提供 “期貨交易風(fēng)險說明書”，個人客戶應(yīng)該在仔細(xì)閱讀并理解后，在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字；單位客戶應(yīng)該在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人或者授權(quán)他人在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字并且加蓋單位公章。期貨公司在接受客戶開戶申請時，雙方必須簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同”。個人客戶應(yīng)該在該合同上簽字，單位客戶應(yīng)該由法人代表或授權(quán)他人在該合同上簽字并且加蓋公章。

　　2．根據(jù)《期貨交易管理條例》規(guī)定，客戶可以通過( )向期貨公司下達(dá)交易指令。

　　A．書面

　　B．電話

　　C．互聯(lián)網(wǎng)

　　D．傳真

　　【答案】ABC

　　【解析】本題對下單方式的內(nèi)容進(jìn)行考核。指令下達(dá)方式：

　?、贂嫦聠?。②電話下單。期貨公司必須將客戶的指令同步錄音，已備查證。 ③互聯(lián)網(wǎng)下單：是最主要的指令下達(dá)方式。

　　3．當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅度達(dá)到一定程度時，交易所可以采取的措施有( )。

　　A．對全部會員雙邊提高交易保證金

　　B．對全部會員單邊提高交易保證金c．對部分會員不同比例地提高交易保證金

　　D．對部分會員同比例地提高交易保證金

　　【答案】ABCD

　　【解析】本題對交易所可以調(diào)整交易保證金比率的情況進(jìn)行考核。

　　三、判斷題

　　1．期貨交易發(fā)生實物交割時，實際交割的標(biāo)的物質(zhì)量等級必須與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級相同。( )

　　【答案】 ×

　　【解析】為了保證期貨交易順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實物交割時，實際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級和期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級有所差別，即允許用于標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級差別的商品作替代交割品。

　　2．逐日盯市與逐筆對沖兩種結(jié)算方式下，保證金占用、當(dāng)日入金、當(dāng)日手續(xù)費(fèi)、客戶權(quán)益、質(zhì)押金、可用資金、追加保證金和風(fēng)險度等參數(shù)的值沒有差別。 ( )

　　【答案】 √

　　【解析】逐日盯市和逐筆對沖兩種結(jié)算方式下，保證金占用、當(dāng)日入金、當(dāng)日手續(xù)費(fèi)、客戶權(quán)益、質(zhì)押金、可用資金、追加保證金與風(fēng)險度等參數(shù)的值都沒有差別。