21.【答案】B

【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：①依據(jù)客戶的要求支付可用資金;②為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款;③國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他情形。

22.【答案】C

【解析】期貨交易者進行反向交易了結手中合約的行為稱為平倉，又稱為對沖。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那么持空頭合約者就要備好實貨準備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準備接受實物。一般情況下，大多數(shù)期貨合約都在到期前以對沖方式了結，只有極少數(shù)要進行實物交割。

23.【答案】B

【解析】當買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp。

24.【答案】A

【解析】會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應負責承擔由此引起的損失和費用。交易所對違約會員還可處以支付違約金、賠償金等處罰。

25.【答案】D

【解析】套期保值是指利用現(xiàn)貨與期貨價格趨于同向運動的規(guī)律，遵循“均衡而相對”的原則，在期貨市場進行買進(或賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當、但交易方向相反的期貨合約，從而利用一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，在價格波動方向不明確的情況下，達到規(guī)避價格波動風險的目的。

26.【答案】C

【解析】當期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將向其基礎資產的現(xiàn)貨價格靠攏。

27.【答案】B

【解析】多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式。

28.【答案】A

【解析】在正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格，基差為負。隨著農產品的大量上市，期貨和現(xiàn)貨之間的差額減少，基差變大。

29.【答案】B

【解析】期貨市場的功能主要是通過套期保值實現(xiàn)風險轉移以及價格發(fā)現(xiàn)，投機不是期貨市場產生的原因。

30.【答案】A

【解析】下降趨勢線的下側，說明未來價格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。