1.7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以髙于鋁期貨價格100元/噸的價格交收，同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進行交收并將期貨合約對沖平倉，鋁現(xiàn)貨價格為16450元/噸，鋁期貨平倉時價格16750元/噸，則該供鋁廠實際賣出鋁的價格為(　　)元/噸。[2010年9月真題]
A.16100
B.16700
C.16400
D.16500

2.對于賣出套期保值的理解，錯誤的是(　　)。[2010年6月真題]
A.只要現(xiàn)貨市場價格下跌，賣出套期保值就能對交易實現(xiàn)完全保值
B.目的在于回避現(xiàn)貨價格下跌的風險
C.避兔或減少現(xiàn)貨價格波動對套期保值者實際售價的影響
D.適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人

3.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸，意味著(　　)。[2010年6月真題]
A.基差走強50元/噸，未實現(xiàn)完全套期保值
B.基差走強250元/噸，實現(xiàn)完全套期保值
C.基差走強250元/噸，未實現(xiàn)完全套期保值
D.其差走強50元/噸，實現(xiàn)完全套期保值

4.榨油廠可以利用豆油期貨進行賣出套期保值的情形是(　　)。[2010年5月真題]
A.大豆現(xiàn)貨價格遠髙于期貨價格
B.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲
C.擔心豆油價格下跌
D.豆油現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

5.對買入套期保值而言，基差走強，(　　)(不計手續(xù)費等費用)。[2009年11月真題]
A.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值
B.有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值
C.有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值
D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

6.某企業(yè)利用銅期貨進行買入套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是(　　)。(不計手續(xù)費等費用
A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸
B.基差從-400元/噸變?yōu)?200元/噸
C.基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸
D.基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸

7.擁有外幣負債的美國投資者，應該在外匯期貨市場上進行(　　)。
A.多頭套期保值
B.空頭套期保值
C.交叉套期保值
D.動態(tài)套期保值

8.買入套期保值付出的代價是(　　)。
A.降低了商品的品質(zhì)
B.對需要庫存的商品來說，可能增加倉儲費、保險費和損耗費
C.不利于企業(yè)參與現(xiàn)貨合同的簽訂
D.投資者失去了因價格變動而可能得到的獲利機會

9.套期保值的效果主要是由(　　)決定的。
A.基差的變化
B.套期的期限
C.現(xiàn)貨和期貨商品相匹配的程度
D.現(xiàn)貨和期貨市場上價格的波動程度

10.某紡織廠3個月后將向美國進口棉花250000磅，當前棉花價格為72美分/磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價格78.5美分/磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分/鎊，期貨平倉價格為75.2美分/磅，棉花實際進口成本為(　　)美分/磅。
A.73.3
B.75.3
C.71.9

D.74.6

11.下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是(　　)。
A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸
B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者
C.此操作有助于降低倉儲費用和提高企業(yè)資金的使用效率
D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會

12.下列情形中，適合采取賣出套期保值策略的是(　　)。
A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進原料時價格上漲的情況
B.供貨方已簽訂供貨合同，但尚未購進貨源，擔心日后購進貨源時價格上漲
C.需求方倉庫已滿，不能買入現(xiàn)貨，擔心日后購進現(xiàn)貨時價格上漲
D.加工制造企業(yè)擔心庫存原料價格下跌

13.2010年7月份，大豆市場上基差為-50元/噸。某生產(chǎn)商由于擔心9月份收獲后出售時價格下跌，在期貨市場上進行了賣出套期保值操作。8月份，有一經(jīng)銷愿意購買大豆現(xiàn)貨。雙方協(xié)定以低于9月份大豆期貨合約價格.10元/噸的價格#為雙方買賣的現(xiàn)貨價格，并由經(jīng)銷商確定9月份任何一天的大連商品交易所的大豆期輯合約價格為基準期貨價格。則下列說法不正確的是(　　)。
A.生產(chǎn)商賣出大豆時，基差一定為-10元/噸
B.生產(chǎn)商在期貨市場上可能盈利也可能虧損
C.不論經(jīng)銷商選擇的基準期貨價格為多少，生產(chǎn)商的盈虧狀況都相同
D.若大豆價格不跌反漲，則生產(chǎn)商將蒙受凈虧損

14.某投資者對銅期貨進行賣出套期保值。賣出100手銅期貨建倉，棊差為-30元/噸。若該投資者在這一套期保值交易中的盈利為20000元，則平倉時的逢差為(　　)元/噸。
A.-70
B.-20
C.10

D.20

15.當(　　)時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。
A.基差走強
B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向
C.基差不變
D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向

16.在正向市場中進行賣出套期保值，只要基差走強，無論期貨價格和現(xiàn)貨價格上漲或下跌，均會使保值者出現(xiàn)(　　)。
A.凈虧損
B.凈盈利
C.盈虧平衡
D.盈虧相抵

17.如果進行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機是(　　)。
A.當期貨價格最高時
B.基差走強
C.當現(xiàn)貨價格最高時
D.基差走弱

18.在正向市場中進行多頭避險(買進期貨避險)，當期貨價格上使基差絕對值變大時，將會造成(　　)。
A.期貨部分的獲利小于現(xiàn)貨部分的損失
B.期貨部分的獲利大于現(xiàn)貨部分的損失
C.期貨部分的損失小于現(xiàn)貨部分的損失
D.期貨部分的獲利大于現(xiàn)貨部分的獲利

19.某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是(　　)。
A.盈利3000元
B.虧損3000元
C.盈利1500元
D.虧損1500元

20.7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格上漲的風險，決定在大連商品交易所進行套期保值。7月1日買進20手9月份大豆合約，成交價格為2050元/噸。8月1日，當該加工商在現(xiàn)貨市場買進大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格為2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應(　　)元/噸才能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A.>-30
B.<-30
C.<30
D.>30