1．【答案】C【解析】劉先生必須向交易所支付的初始保證=3200×(10×8)×5%=12800(元)。
2．【答案】A【解析】期貨市場盈利：1240-1130=110(元／噸)；現(xiàn)貨市場虧損：1200-1100=90(元／噸)；相抵后凈盈利=110-90=20(元／噸)。
3．【答案】D【解析】熊市套利策略是買進遠期合約同時賣出近期合約。A項盈利為：(7．65-7．70)+(7．45-7．50)=-0．1(美元／蒲式耳)；B項盈利為：(7．65-7．60)+(7．35-7．50)=-0．1(美元／蒲式耳)；C項盈利為：(7．65-7．70)+(7．55-7．50)=0(美元／蒲式耳)；D項盈利為：(7．65-7．60)+(7．55-7．50)=0．1(美元／蒲式耳)；因此，正確答案是D。
4．【答案】D【解析】該合約每個點的合約價值為12．5元，100手合約共獲利：(6960-6904)×12．5×100=70000(美元)。
5．【答案】B【解析】每張合約的費用總計為z港元，則2張合約的費用為2z，合約乘數(shù)為y，則每股的費用為2z／y港元，從而盈虧平衡點為x+2z／y(港元)。
6．【答案】C【解析】該交易者的凈收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。
7．【答案】C【解析】賣出價比結(jié)算價高出18／32點，則盈余31．25×18=562．5(美元)。
8．【答案】B【解析】虧損額=[(9550-9500)-80]×10=-300(美元)。
9．【答案】D【解析】在期貨市場上獲利為：(93．35-92．30)×10X2500=26250(歐元)；公司所得的利率收益為：10000000×6．85%×1／4=171250(歐元)；期間收益為：171250+26250=197500(歐元)。
10．【答案】C【解析】對于看漲期權(quán)而言，只要執(zhí)行價格小于實際價格就會要求執(zhí)行。此題中，當實際價格為10200點時，投資者盈利最大為：(10200-10000)+100-150=150(點)。