四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 某證券投資基金利用S81PS00指數(shù)期貨交易采規(guī)避股市投資的風(fēng)險(xiǎn)。9月21日其手中的股票組合現(xiàn)值為2．65億美元。由于預(yù)計(jì)后市看跌，該基金賣出了395張12月S81PSOO指數(shù)期貨合約。9月21日時(shí)S&PS00指數(shù)為2400點(diǎn)，12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約為2420點(diǎn)。12月10日，現(xiàn)指下跌220點(diǎn)期指下跌240點(diǎn)，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時(shí)的損益狀況為（　?。?該基金股票組合與S&P500指數(shù)的β系數(shù)為0．9)
A．盈虧相抵，不賠不賺
B．盈利0．025億美元
C．虧損0．05億美元
D．盈利0.05億美元

142、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價(jià)格買入一份10月的黃金期貨，同時(shí)以951美元／盎司的價(jià)格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元／盎司的價(jià)格將10月合約賣出平倉，同時(shí)以947美元／盎司的價(jià)格將6月合約買入平倉，則10月份的黃金期貨合約贏利為（　?。?。
A．一9美元／盎司
B．9美元／盎司
C．4美元／盎司
D．一4美元／盎司

143、某投資者在5月份以4．5美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為500美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4美元／盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為500美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格498美元／盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（　?。┟涝凰尽?br />A．0
B．0．5
C．1
D．1．5

144、 某加工商在2004年3月1日，打算購買CBOT玉米看跌期權(quán)合約。他首先買入敲定價(jià)格為250美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為ll美元，同時(shí)他又賣出敲定價(jià)格為280美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為l4美元，則該投資者買賣玉米看跌期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（　?。┟婪?。
A．250
B．277
C．280
D．253

145、 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為一20元／噸，賣出平倉時(shí)的基差為一50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（　?。?br />A．盈利3000元
B．虧損3000元
C．盈利1500元
D．虧損1500元

146、 某投機(jī)者買人2手(1手=5000蒲式耳)執(zhí)行價(jià)格為3．35美元/蒲式耳的玉米看漲期權(quán)，當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格變?yōu)?．50美元/蒲式耳時(shí)，在不考慮其他因素的情況下，如果該投機(jī)者此時(shí)行權(quán)，并且于3日后以3．55美元/蒲式耳的價(jià)格將合約平倉，則他的凈收益為（　?。?。
A．3000美元
B．2500美元
C．2000美元
D．1500美元

147、 在小麥期貨市場，甲為買入方，建倉價(jià)格為1600元／噸，乙為賣出方，建倉價(jià)格為1800元／噸，小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定的平倉價(jià)為1740元／噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉價(jià)低40元／噸，即1700元／噸。則期轉(zhuǎn)現(xiàn)后節(jié)約費(fèi)用總和為（　　），甲方節(jié)約（　　），乙方節(jié)約（　?。?。
A．60元／噸；20元／噸；40元／噸
B．40元／噸；40元／噸；20元／噸
C．60元／噸；40元／噸；20元／噸
D．40元／噸；60元／噸；40元／噸

148、 某交易者以6．30港元的權(quán)利金買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為70．00港元的某股票美式看漲期權(quán)10張(1張期權(quán)合約的合約規(guī)模為100股股票)，該股票當(dāng)前的市場價(jià)格為73．80港元。當(dāng)股票市場價(jià)格上漲至80．00港元時(shí)，期權(quán)的權(quán)利金為10．50港元，該交易者應(yīng)該選擇的方式和盈虧狀況為（　?。?br />A．平倉
B．行權(quán)
C．收益3700港元
D．收益4200港元

149、 5月份，一個(gè)投資者以0．6904美元／法郎的價(jià)格買入100手6月瑞士法郎期貨合約。一周后，美元貶值，6月瑞士法郎期貨合約的價(jià)格變?yōu)?．6960美元／法郎，該投資者將合約賣出乎倉，其獲利為（　?。?br />A．15000美元
B．20000美元
C．55000美元
D．70000美元

150、 某投資者在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格為15050元／噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（　　）元／噸的價(jià)格將該合約賣出。
A．16500
B．15450
C．15750
D．15600

151、 1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元／噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（　?。?。
A．2688元／噸
B．2720元／噸
C．2884元／噸
D．2912元／噸

152、 某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分／蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分／蒲式耳，賣出執(zhí)行價(jià)格為290美分／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分／蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（　?。┟婪郑咽蕉?br />A．290
B．284
C．280
D．276

153、 某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1840元／噸，同時(shí)買入1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元／噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元／噸，同時(shí)賣出1手9月份大豆合約，價(jià)格為1880元／噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該套利者套利的結(jié)果為（　　）。
A．虧損150元
B．獲利150元
C．虧損220元
D．獲利200元

154、 6月10日市場利率8％，某公司將于9月10日收到10000000歐元，遂以92．30的價(jià)格購人10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率期貨合約，每張合約為1000000歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6．85％(其后保持不變)，公司以93．35的價(jià)格對沖購買的期貨，并將收到的10000000歐元投資于3個(gè)月的定期存款，到12月10日收回本利和。其期間收益為（　?。?。
A．145000
B．153875
C．173875
D．197500

155、 2008年9月，某公司賣出12月到期的S＆P500指數(shù)期貨合約，期指為l400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買人100張12月份到期的S＆P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為（　　）美元。
A．42500
B．-42500
C．4250000
D．-4250000