四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價為2220元／噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價為2230元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為2215元／噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別為（　?。?。
A．500元；-1000元；11075元
B．1000元；-500元；11075元
C．-500元；-1000元；11100元
D．1000元；500元；22150元

142、美國期貨市場中介機構(gòu)的（　?。┡c我國的期貨公司類似。
A．期貨傭金商(FCM)
B．介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)
C．場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人(FB)
D．助理中介人(AP)

143、 某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元／噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元／噸，5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元／噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元／噸，(注：交易所規(guī)定1手=10噸)，則該套利的凈盈虧為（　?。?br />A．虧損150元／噸
B．獲利150元／噸
C．虧損160元／噸
D．獲利160元／噸

144、 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險收益率4%，這個期貨投資基金的β系數(shù)為（　?。?。
A．2．5%
B．5%
C．20．5%
D．37．5%

145、 某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為l3000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為l3000點的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（　　）點或恒指上漲（　?。c時該投資者可以盈利。
A．12800；13200
B．12700；13500
C．12200；13800
D．12500；13300

146、 某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計隔2個月可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（　?。?。
A．19900元；1019900元
B．20000元；1020000元
C．25000元；1025000元
D．30000元；1030000元
147、 在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為1600元／噸，乙為賣方，建倉價格為1800元／噸。小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定的平倉價為1740元／噸，商定的小麥交收價比平倉價低40元／噸，即1700元／噸。期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費用總和是（　?。┰瘒?，甲方節(jié)約了（　?。┰瘒?，乙方節(jié)約了（　?。┰瘒?。
A．60；40；20
B．60；50；25
C．65；55；30
D．70；60；40

一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。)
148、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買人對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。該筆投機的結(jié)果是（　?。?。
A．虧損4875美元
B．贏利4875美元
C．贏利1560美元
D．虧損1560美元

四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
149、 假定年利率為8%，年指數(shù)股息d為1．5%，6月30日是6月指數(shù)期合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0．2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0．2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0．5%，買賣股票的市場沖擊成本為0．6%；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0．5%，則4月1日時的無套利區(qū)間是（　?。?。
A．[1606，1646]
B．[l600，1640]
C．[l616，1656]
D．[l620，1660]

150、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到25％，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（　?。?br />A．賣出期貨合約134張
B．買人期貨合約134張
C．賣出期貨合約105張
D．買人期貨合約129張

151、 某投資者在2011年2月22日買人5月期貨合約價格為284美分／蒲式耳，同時買人5月份CBOT小麥看跌期權(quán)敲定價格為290美分，權(quán)利金為12美分，則該期權(quán)的損益平衡點為（　?。?。
A．278美分
B．272美分
C．296美分
D．302美分

152、在6月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結(jié)果為（　　）。
A．虧損6653美元
B．贏利6653美元
C．虧損3320美元
D．贏利3320美元

153、 某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手(假定每手10噸)開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850的價格賣出40手大豆期貨合約。當(dāng)日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（　?。┰?。
A．44000
B．73600
C．170400
D．117600

154、 假設(shè)一攬子股票組合與某指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，該組合的市值為100萬元，假設(shè)市場年利率為6%，且預(yù)計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應(yīng)該是（　?。?。
A．1004900元
B．1015000元
C．1010000元
D．1025100元

155、 某投資者以4．5美分的權(quán)利金賣出一份執(zhí)行價格為750美分的標(biāo)的資產(chǎn)的看跌期權(quán)，該期權(quán)的盈虧平衡點為（　?。?。
A．744．5美分
B．754．5美分
C．745．5美分
D．749美分