161．B【解析】銅合約每目價格最大波動限制是不超過上一交易日結(jié)算價的±3%，最小變動價位為10(元/噸)，因此下一交易El漲跌停板價格=17240±17240×3%=17240±520 (元/噸)，即漲停價格=17240+520=17760(元/噸)；跌停價格=17240-520=16720元/噸)。
162．A【解析】(1)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨節(jié)約費用總和為60(元/噸)；
(2)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后，甲實際購入小麥價格1560(元/噸)=1700-(1740=1600)。如果雙 方不進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨而在期貨合約到期時交割，則甲實際購入小麥價格1600(元/噸)， 所以甲方節(jié)約了40(元/噸)。
(3)乙實際銷售小麥價格1760(元/噸)=1700+(1800-1740)。如果雙方不進(jìn)行期貨 轉(zhuǎn)現(xiàn)貨而在期貨合約到期時交割，則乙實際銷售小麥價格1800(元/噸)。乙實際銷售 小麥價格也比建倉價格少40(元/噸)，但節(jié)約了交割和利息等費用60(元/噸)，所以乙方節(jié)約了20(元/噸)。
163．D【解析】持倉費包括倉儲費、保險費和利息。每月倉儲費-0．5×30=15(元/噸)；每月利息=(5%/12)×2500=10．42(元/噸)；每月持倉費=15+8+10．42=33．42(元/噸)。
164．C【解析】該交易商采用買期保值進(jìn)行避險。設(shè)平倉時的期貨價為X，現(xiàn)貨價為Y，則已知Y-X=-18．30：
每單位現(xiàn)貨的盈利=50．50-Y；
每單位期貨的盈利=X-62．30；
每單位的凈損益=(50．50-Y)+(X-62．30)=6．50(元)。
165．B【解析】l000×99+31．25×2=99062．5(美元)；合約價值下跌了l8/32點，即31．25x
18=562．5(美元)，則盈利562．5(美元)。
166．A【解析】該投資策略為買入寬跨式套利。
最大虧損為：2+1=3(元)；所以盈虧平衡點1=60+3=63(元)；
盈虧平衡點2=55-3=52(元)。
167．C【解析】看漲期權(quán)合約平倉獲得的凈收益=(3．55-3．35)×2×5000=2000(美元)。
168．C【解析】權(quán)利金成本：500+300=800(點)；恒指至少能彌補(bǔ)權(quán)利金的損失，因此13000+800=13800(點)，13000-800=12200(點)；當(dāng)恒指跌破l2200點或恒指上漲l3800點時該投資者可以盈利。
169．D【解析】該投資者進(jìn)行的是轉(zhuǎn)換套利，其利潤為：(4．5-5．5)-(428．5-430)=0．5(美 元/盎司)。
170．C【解析】9月份合約的盈利為：(1290-1300)×250×10=-25000(美元)；
12月份合約盈利為：(1280-1260)×10×250=50000(美元)；
因此，總的凈收益為：50000-25000=25000(美元)。
2010年5月期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》預(yù)測試題
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