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2018年期貨基礎(chǔ)知識高頻考點：套期保值的原理

套期保值之所以能夠起到風(fēng)險對沖的作用，其根本的原理在于：期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，這樣的話，通過套期保值，無論價格是漲還是跌，總會出現(xiàn)一個市場盈利而另一個市場虧損的情形，盈虧相抵，就可以規(guī)避因為價格波動而給企業(yè)帶來的風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

要實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足以下條件：

(一)在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)

(二)在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物

(三)期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)

【單選題】企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是(　　)。

A.計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

B.持有實物商品或資產(chǎn)

C.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

【答案】C