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2024年《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前預(yù)測(cè)30點(diǎn)

1.期貨交易的基本特征：（1）合約標(biāo)準(zhǔn)化；（2）場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易；（3）保證金交易；（4）雙向交易與對(duì)

沖了結(jié)；（5）當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算.

2.期權(quán)交易的基本特征：（1）權(quán)利不對(duì)等；（2）義務(wù)不對(duì)等；（3）收益和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等；（4）保證金繳納情

況不同；（5）獨(dú)特的非線性損益結(jié)構(gòu).

3.衍生品市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)；為政府制定宏觀

經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)；促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化；有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善。衍生品市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的

作用：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠

道。

4.期貨交易所職能：（1）提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；（2）設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；（3）制定并實(shí)施

期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則；（4）組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；（5）發(fā)布市場(chǎng)信息。

5.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

6.期貨公司設(shè)立子公司（簡(jiǎn)稱“風(fēng)險(xiǎn)管理公司”）可以開展以下試點(diǎn)業(yè)務(wù)：基差貿(mào)易、倉單服務(wù)、合作套保、

場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)、其他與風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)。

7.選擇期貨合約標(biāo)的需考慮的因素：（1）規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)；（2）價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁；（3）

供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。

8.我國境內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交，分為連續(xù)競(jìng)價(jià)與集合競(jìng)價(jià)兩種方式。

連續(xù)競(jìng)價(jià)：（1）價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先；（2）撮合成交價(jià)等于買入價(jià)（bp）、賣出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)

（cp）三者中居中價(jià)格。

集合競(jìng)價(jià)（產(chǎn)生開盤價(jià)）：（1）開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。（2）

前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間；（3）夜盤交易合約開盤集合競(jìng)價(jià)在每

一交易日夜盤開市前5分鐘進(jìn)行，日盤不再集合競(jìng)價(jià)；（4）集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則。

9.風(fēng)險(xiǎn)度：（1）計(jì)算公式：風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益×100%；（2）應(yīng)用：①風(fēng)險(xiǎn)度越接近100%，風(fēng)險(xiǎn)越

大；②風(fēng)險(xiǎn)度等于100%，則表明客戶可用資金為0；③期貨公司不允許客戶風(fēng)險(xiǎn)度大于100%，否則會(huì)發(fā)出“追加保證

金通知書”。

10.雙方愿意做期轉(zhuǎn)現(xiàn)的條件為0<平倉價(jià)-交收價(jià)<交割成本。

11.實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足的條件：在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)

值變動(dòng)大體相當(dāng)；在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物；期貨頭寸持有時(shí)間

段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。

12.基差變動(dòng)與套期保值效果

套保效果類型 基差變動(dòng) 買入套期保值 賣出套期保值

完全套期保值 基差不變 盈虧剛好完全相抵

不完全套期保值 基差走強(qiáng) 凈虧損 凈盈利

基差走弱 凈盈利 凈虧損

口訣 買走弱，賣走強(qiáng)

13.“保險(xiǎn)+期貨”：根據(jù)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)類型的不同，“保險(xiǎn)+期貨”的主要模式包括：第一，價(jià)格保護(hù)型“保險(xiǎn)+期

貨”模式。該模式主要是幫助農(nóng)戶規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，第二，收入保障型“保險(xiǎn)+期貨”模式。該模式主要